我國軸承行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：人形機器人有望帶來新增量 進口替代空間較大

前言：

在政策和下游需求等因素推動下，近年來我國軸承行業(yè)生產經營情況總體向好，產量和市場規(guī)模不斷上升。目前，我國軸承被廣泛應用于汽車、家電、農業(yè)機械、工業(yè)機械、機床、航空航天、風電、機器人等傳統(tǒng)和新興領域。未來，人形機器人行業(yè)發(fā)展有望進一步打開軸承市場增量空間。此外，我國軸承行業(yè)集中度低，民營軸承企業(yè)主要集中分布在中低端市場，行業(yè)整體呈現(xiàn)低端產品供給過剩、中端產品競爭激烈、高端產品供給不足的現(xiàn)象，進口替代空間較大。

1.政策暖風頻吹，利好軸承行業(yè)發(fā)展

根據(jù)觀研報告網發(fā)布的《中國??軸承??行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與投資前景預測報告（2025-2032年）》顯示，軸承是當代機械設備中一種重要的零部件，主要功能是支撐機械旋轉體，降低其運動過程中的摩擦系數(shù)，并保證其回轉精度。軸承屬于高精密機械產品，也是我國重點發(fā)展的戰(zhàn)略性基礎產業(yè)。近年來，我國不斷加強對軸承行業(yè)發(fā)展的重視，相繼發(fā)布《關于擴大戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資 培育壯大新增長點增長極的指導意見》《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》《進一步提高產品、工程和服務質量行動方案（2022—2025年）》《制造業(yè)可靠性提升實施意見》等多項政策。這些政策聚焦軸承相關產品技術研發(fā)和性能提升等方面，為軸承行業(yè)發(fā)展提供了有力保障。

我國軸承行業(yè)相關政策

資料來源：觀研天下整理

2.軸承應用領域不斷擴展，新能源汽車行業(yè)發(fā)展帶來新動能

軸承是國家工業(yè)制造的關鍵、基礎機械部件，隨著技術進步，其應用領域不斷拓展，目前被廣泛應用于汽車、家電、農業(yè)機械、工業(yè)機械、電機、冶金礦山機械、軌道交通、船舶、機床、航空航天、風電、機器人等傳統(tǒng)和新興領域。從2021年的數(shù)據(jù)看，汽車是我國軸承最大應用領域，占比約為39.2%；其次為家電和電機，分別占比20.2%和17.5%。

數(shù)據(jù)來源：《中國機械工業(yè)年鑒 2021》、觀研天下整理

汽車：

在汽車中，軸承主要應用于傳統(tǒng)汽車的動力系統(tǒng)、轉向系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、輔助系統(tǒng)及新能源汽車的驅動電機、減速器及全系列軸承配套。根據(jù)統(tǒng)計，一輛汽車在裝配及售后維修用備件所使用的各類軸承平均約80余套。我國擁有龐大的汽車市場，產量、銷量和保有量均位居世界第一，為軸承行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的市場空間。數(shù)據(jù)顯示，近年來我國汽車產量和銷量始終維持在2500萬輛以上，且自2021年起，其產量和銷量持續(xù)上升，2024年分別達到3128.2萬輛和3143.6萬輛，同比分別增長3.7%和4.5%。同時，我國汽車保有量不斷上升，由2018年的2.4億輛增長至2024年的3.53億輛。

數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公安部、觀研天下整理

相較傳統(tǒng)燃油汽車，新能源汽車在性能、精度、可靠性等方面對軸承產品提出了更多要求，強力推動軸承行業(yè)的技術升級與產品創(chuàng)新。同時新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，也為軸承行業(yè)發(fā)展提供了新的動力。數(shù)據(jù)顯示，近年來我國新能源汽車產量和銷量不斷攀升，2024年分別達到1288.8萬輛,銷量達到1286.6萬輛,同比分別增長34.4%和35.5%，對軸承的市場需求也在不斷上升。

數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會、觀研天下整理

家電：

在家電領域，軸承廣泛應用于空調、洗衣機、冰箱、吸塵器等家電產品中。我國是全球最大的家電制造國和消費國，近年來其零售額（不含3C）總體維持在8000億元以上，能為軸承行業(yè)發(fā)展帶來可觀的市場容量。

數(shù)據(jù)來源：奧維云網、觀研天下整理

電機：

電機是一種利用電磁相互作用實現(xiàn)能量轉換和傳遞的機械裝置，被廣泛應用于工業(yè)、交通、電梯、智能家居、醫(yī)療器械、電動工具等多個領域。在下游市場推動下，近年來我國電機市場規(guī)模穩(wěn)步擴容，2023年達到12844億元，同比增長6.97%，為軸承行業(yè)提供了更多的發(fā)展空間。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)、觀研天下整理

3.軸承產量和市場規(guī)模持續(xù)增長

在政策和下游需求等因素推動下，近年來我國軸承行業(yè)生產經營情況總體向好，產量和市場規(guī)模不斷上升，2023年分別達到285.2億套和2785億元，同比分別增長10.12%和10.82%。

數(shù)據(jù)來源：中國軸承工業(yè)協(xié)會、人本股份招股書、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國軸承工業(yè)協(xié)會、其他公開資料、觀研天下整理

按運動元件摩擦性質的不同，軸承可分為滑動軸承和滾動軸承兩大類。前者適用于低速、中等負載場合，多應用于家電、電動工具、印刷機械等領域；后者則適用于高速、高載荷環(huán)境，多應用于汽車、航空航天、機床等領域。從市場規(guī)模來看，滑動軸承和滾動軸承的市場規(guī)模占比相差不大，2023年分別為55%和45%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

4.人形機器人行業(yè)發(fā)展有望為軸承行業(yè)帶來新增量

在人形機器人中，諧波減速器、RV減速器、絲杠、電機等關鍵部件均需要軸承；同時行星減速器、空心杯電機和關節(jié)連接處等地方都會使用軸承。由此可見，一臺人形機器人所需的軸承數(shù)量相當可觀。以特斯拉Optimus為例，其共使用70個軸承，單臺人形軸承價值量預計在5432-10780元。

由于技術和生產成本高等原因限制，目前我國人形機器人尚未實現(xiàn)規(guī)?；瘧?，正處于從實驗室研發(fā)到產業(yè)化轉化的關鍵時期。未來，隨著技術進步、生產成本降低以及利好政策推動，我國人形機器人行業(yè)產業(yè)化進程有望加速推進，并實現(xiàn)快速放量。屆時我國軸承行業(yè)也有望迎來進一步增量空間。

5.我國軸承市場仍存在較大的進口替代空間，尚未形成壟斷性企業(yè)

據(jù)不完全統(tǒng)計，我國軸承行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)約10000家，市場參與者主要分為三類。一類是以?瓦房店軸承集團、?洛陽LYC軸承等為代表的國有及國有控股企業(yè)，數(shù)量占比約為2.25%；二是以人本股份、萬向錢潮、浙江天馬等為代表的民營企業(yè)，這類企業(yè)數(shù)量最多，占比約為87.48%；三是以斯凱孚（瑞典）、舍弗勒（德國）等為代表的外資企業(yè)，數(shù)量占比約10.27%。

數(shù)據(jù)來源：中國軸承工業(yè)協(xié)會、觀研天下整理

目前我國民營軸承企業(yè)多集中分布在中低端市場，行業(yè)整體呈現(xiàn)低端產品供給過剩、中端產品競爭激烈、高端產品供給不足的現(xiàn)象，風電主軸軸承、圓錐滾子軸承等高端產品仍依賴進口補充。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國軸承出口量約64.53億套，進口量22.01億套，進口替代空間較大。此外，我國軸承行業(yè)集中度低，2018 年至 2022年CR10約在 20-30%左右，集中度遠低于全球市場（2022年CR8為75%），尚未形成壟斷性企業(yè)。（WJ）