模擬芯片行業(yè)趨勢(shì)分析：汽車電子將成增速最快下游 中國(guó)龐大市場(chǎng)將向進(jìn)口替代發(fā)展

前言：

模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)較為穩(wěn)定，在集成電路市場(chǎng)中的比例常年維持約19%的水平，整體波動(dòng)相對(duì)較小。通訊、汽車電子、工業(yè)控制、消費(fèi)電子和計(jì)算機(jī)為模擬芯片主要應(yīng)用市場(chǎng)，其中汽車電子隨著新能源汽車滲透，將成為增速最快的模擬芯片下游市場(chǎng)。模擬芯片行業(yè)壁壘高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定， TI（德州儀器）、ADI（亞德諾）、Infineon（英飛凌）、ST（意法半導(dǎo)體）長(zhǎng)期穩(wěn)定在前五名。中國(guó)模擬芯片市場(chǎng)龐大，但現(xiàn)階段自給率仍極低，24家上市企業(yè)營(yíng)收僅占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的13.4%，全球市場(chǎng)的4%左右，模擬芯片進(jìn)口替代空間廣闊。

一、全球模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)穩(wěn)定，在集成電路市場(chǎng)中占比波動(dòng)較小

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)??模擬芯片??行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，模擬芯片是指處理連續(xù)性的聲、光、電、電磁波、速度和溫度等自然模擬信號(hào)的集成電路。模擬信號(hào)經(jīng)由傳感器轉(zhuǎn)換為電信號(hào)（電壓信號(hào)、電流信號(hào)），再通過(guò)模擬集成電路進(jìn)行放大、濾波等處理后，可以直接輸出至執(zhí)行器，也可以由模數(shù)轉(zhuǎn)換器轉(zhuǎn)換為數(shù)字信號(hào)進(jìn)入數(shù)字系統(tǒng)進(jìn)行運(yùn)算。

模擬芯片品類多而雜，不依賴先進(jìn)制程，下游應(yīng)用廣泛，產(chǎn)品生命周期較長(zhǎng)，產(chǎn)品價(jià)格相比同期數(shù)字芯片較低。因此，模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)較為穩(wěn)定。

模擬芯片在集成電路市場(chǎng)中的比例常年維持約19%的水平，整體波動(dòng)相對(duì)較小。2023年全球模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模約為 812.3 億美元，預(yù)計(jì) 2025 全球模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 843.4 億美元，2023-2025年CAGR 為1.9%。

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二、模擬芯片應(yīng)用廣泛，汽車電子將成為增速最快的下游市場(chǎng)

從下游應(yīng)用看，通訊、汽車電子、工業(yè)控制、消費(fèi)電子和計(jì)算機(jī)是全球模擬芯片的主要應(yīng)用市場(chǎng)，合計(jì)占比超98%。

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汽車的電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化趨勢(shì)下，新能源汽車中的 BC、BMS、電機(jī)控制 驅(qū)動(dòng)、車載影音娛樂(lè)、車載照明等都帶動(dòng)了對(duì)模擬芯片持續(xù)的需求，汽車電子領(lǐng)域需求增速顯著。根據(jù)數(shù)據(jù)，2014-2021年汽車電子領(lǐng)域模擬芯片需求占比由20%增長(zhǎng)到24%。

隨著新能源汽車滲透率的持續(xù)提高，模擬芯片在汽車領(lǐng)域?qū)⒂休^大增長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì) 2021-2026年汽車電子領(lǐng)域模擬芯片需求進(jìn)一步增長(zhǎng)，CAGR 達(dá)13%，成為全球模擬芯片增速最快的細(xì)分市場(chǎng)。

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三、全球模擬芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，中國(guó)市場(chǎng)龐大但自給率極低

相對(duì)數(shù)字芯片，模擬芯片設(shè)計(jì)門 檻高，學(xué)習(xí)曲線時(shí)間跨度長(zhǎng)，需要處理大量非理想效應(yīng)，電腦輔助設(shè)計(jì)能發(fā)揮的 作用有限，研發(fā)團(tuán)隊(duì)技術(shù)帶頭人的作用強(qiáng)。

模擬芯片行業(yè)壁壘高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定。從 2000 年以來(lái)，TI（德州儀器）、ADI（亞德諾）、Infineon（英飛凌）、ST（意法半導(dǎo)體）始終穩(wěn)定在前五名，頭部玩家地位穩(wěn)固。

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2023年中國(guó)模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模超3000億元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)龐大，但自給率依舊極低。2023年，國(guó)內(nèi)圣邦股份、思瑞浦等 24家模擬芯片上市公司合計(jì)營(yíng)收為 232.2 億元，僅占我國(guó)模擬芯片市場(chǎng)的13.4%，占全球模擬芯片市場(chǎng)的4%左右。而德州儀器、ADI（包含美信)、安森美、恩智浦等四大廠商2023 年在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收達(dá)到120.58 億美元，占我國(guó)模擬芯片市場(chǎng)的50%左右。整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)模擬芯片進(jìn)口替代空間廣闊。

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