前言：
為達(dá)成減排目標(biāo)，我國積極推動(dòng)電化學(xué)儲(chǔ)能發(fā)展，儲(chǔ)能變流器市場需求隨之增加。我國儲(chǔ)能變流器行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，但其核心部件--IGBT對(duì)進(jìn)口依賴度較高，行業(yè)仍面臨較大挑戰(zhàn)。在技術(shù)進(jìn)步下，我國儲(chǔ)能變流器成本不斷下降，市場價(jià)格持續(xù)走低。儲(chǔ)能變流器行業(yè)參與者眾多，市場競爭激烈，近年來國內(nèi)企業(yè)開始發(fā)力高毛利率的海外市場。由于下游集成商具有強(qiáng)話語權(quán)，渠道成為 PCS出口重要環(huán)節(jié)，其在企業(yè)發(fā)展藍(lán)圖中的重要戰(zhàn)略意義凸顯。
一、上游核心部件-IGBT依賴進(jìn)口，給儲(chǔ)能變流器行業(yè)帶來供應(yīng)鏈等多方面挑戰(zhàn)
儲(chǔ)能變流器（PCS）又稱儲(chǔ)能逆變器，是連接儲(chǔ)能電池系統(tǒng)和電網(wǎng)的雙向電流可控轉(zhuǎn)換裝置，能夠在電網(wǎng)和儲(chǔ)能系統(tǒng)間精確快速地調(diào)節(jié)電壓、頻率、功率，實(shí)現(xiàn)恒功率恒流充放電以及平滑波動(dòng)性電源輸出。
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國??儲(chǔ)能變流器??行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與投資前景研究報(bào)告（2025-2032年）》顯示，儲(chǔ)能變流器上游原材料主要為IGBT、電容、電阻、電抗器、PCB等電力電子元器件、機(jī)柜、機(jī)箱等結(jié)構(gòu)件和其他輔材。其中IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）是核心部件，IGBT的性能決定了儲(chǔ)能變流器的性能。
目前儲(chǔ)能變流器生產(chǎn)所需主要電力電子元器件基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，但I(xiàn)GBT市場仍主要由英飛凌、三菱電機(jī)、富士電機(jī)等海外廠商占據(jù)，對(duì)進(jìn)口依賴度較高，給儲(chǔ)能變流器行業(yè)帶來供應(yīng)鏈、成本、技術(shù)等多方面的挑戰(zhàn)。
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資料來源：觀研天下整理
二、電化學(xué)儲(chǔ)能迅猛發(fā)展，帶動(dòng)儲(chǔ)能變流器市場需求水漲船高
完整的電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)主要由電池組、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）、儲(chǔ)能變流器（PCS）以及其他電氣設(shè)備構(gòu)成。其中，儲(chǔ)能變流器（PCS）決定著輸出電能的質(zhì)量與特征，從而很大程度上影響電池的壽命，其成本占比約為10%，僅次于電池（54%）。
近年來，為達(dá)成減排目標(biāo)，我國通過補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策推動(dòng)電化學(xué)儲(chǔ)能發(fā)展，儲(chǔ)能變流器市場需求隨之增加。2023年，我國電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)50864MWh，較2022年的14054MWh同比增長261.9%；我國儲(chǔ)能變流器出貨量達(dá)42GWh，較2022年的22GWh同比增長90.9%。伴隨電動(dòng)汽車普及帶動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施和儲(chǔ)能系統(tǒng)需求，以及偏遠(yuǎn)地區(qū)和應(yīng)急電力需求推動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)應(yīng)用，我國儲(chǔ)能變流器出貨量激增，預(yù)計(jì)2025年增速將達(dá)133.7%，超全球水平（63.6%）。
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三、儲(chǔ)能變流器技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)成本下降，市場價(jià)格持續(xù)走低
儲(chǔ)能變流器技術(shù)在效率、功率密度、智能化、可靠性、集成化、新材料應(yīng)用等方面取得顯著進(jìn)步，成本不斷下降，推動(dòng)廣泛應(yīng)用和市場擴(kuò)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，市場價(jià)格持續(xù)走低。
儲(chǔ)能變流器技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)成本下降
| 技術(shù)進(jìn)步方向 | 簡介 | 對(duì)成本造成的影響 |
| 高效率與高功率密度 | 高效率設(shè)計(jì)：通過優(yōu)化拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)和控制算法，儲(chǔ)能變流器的轉(zhuǎn)換效率顯著提升，減少了能量損耗。高功率密度：采用新型材料和緊湊設(shè)計(jì)，變流器的功率密度增加，體積和重量減小，便于安裝和維護(hù)。 | 更高的轉(zhuǎn)換效率減少了能量損耗，降低了對(duì)散熱和輔助設(shè)備的需求，從而減少了整體系統(tǒng)成本。 |
| 模塊化與集成化 | 模塊化設(shè)計(jì)：模塊化設(shè)計(jì)使得變流器更易于擴(kuò)展和維護(hù)，提高了系統(tǒng)的靈活性和可靠性。多功能集成：將變流器與電池管理系統(tǒng)（BMS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）等功能集成，提升系統(tǒng)整體性能。 | 技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)了生產(chǎn)工藝的優(yōu)化和自動(dòng)化，提高了生產(chǎn)效率，降低了單位生產(chǎn)成本。 |
| 新材料應(yīng)用 | 寬禁帶半導(dǎo)體：采用SiC（碳化硅）和GaN（氮化鎵）等寬禁帶半導(dǎo)體材料，提高變流器的效率和功率密度。新型磁性材料：使用高性能磁性材料，減少鐵損和銅損，提高效率。 | 采用SiC（碳化硅）和GaN（氮化鎵）等寬禁帶半導(dǎo)體材料，雖然初期成本較高，但長期來看提高了功率密度和效率，減少了材料用量和系統(tǒng)體積，最終降低了成本。 |
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數(shù)據(jù)顯示，2015年我國儲(chǔ)能變流器市場均價(jià)超1000元/千瓦，而至2023年，我國儲(chǔ)能變流器市場均價(jià)已下降至300元/千瓦左右。
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三、儲(chǔ)能變流器市場參與者眾多，科華數(shù)據(jù)和上能電氣為行業(yè)兩大龍頭
儲(chǔ)能變流器前景廣闊，市場競爭激烈，眾多參與者來自光伏逆變器、不間斷電源（UPS）、充電樁（EV charger）、電網(wǎng)側(cè)-輸配電設(shè)備（PTD、MVD、APF、SVG）等多個(gè)領(lǐng)域。其中，科華數(shù)據(jù)在 2023 年國內(nèi)市場儲(chǔ)能 PCS 出貨量排名中位列第一，上能電氣則排名國內(nèi)儲(chǔ)能第三方大功率PCS（215kW 以上）出貨量第一位，為行業(yè)兩大龍頭。
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四、高毛利率海外儲(chǔ)能變流器市場引關(guān)注，企業(yè)渠道布局戰(zhàn)略意義凸顯
海外市場相比國內(nèi)盈利更強(qiáng)，根據(jù)數(shù)據(jù)，我國頭部 PCS 公司毛利率在10-15%之間，低于歐美（35%+）、澳大利亞（30%+）、拉丁美洲（30%+）、中東（25%+）。隨著國內(nèi)市場競爭加劇，國內(nèi)企業(yè)開始發(fā)力高毛利率的海外市場。
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PCS 具有強(qiáng) ToB 屬性，PCS 單一環(huán)節(jié)廠商主要與下游系統(tǒng)集成商合作，歐美等國大儲(chǔ)集成行業(yè)格局較為集中，以美國為例，2021 年大儲(chǔ)集成業(yè)務(wù) Fluence、NEE、Tesla 等 CR5 市占率超過 55%。下游集成商具有強(qiáng)話語權(quán)，渠道成為 PCS出口重要環(huán)節(jié)，在企業(yè)發(fā)展藍(lán)圖中的重要戰(zhàn)略意義凸顯。
以科華數(shù)據(jù)為例，科華數(shù)據(jù)一方面開拓美國、歐洲等主要市場，中東、亞非拉等新興市場頭部合作伙伴，另一方面嘗試與寧德、比亞迪等國內(nèi)集成商和中能建、中電建等開發(fā)商合作，開發(fā)中東等新興市場，以圖占據(jù)更多的市場份額，穩(wěn)固行業(yè)地位。
科華數(shù)據(jù)出口合作伙伴
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合作企業(yè)類型 |
公司名稱 |
主要市場 |
市場地位 |
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海外企業(yè) |
W |
歐洲 |
公司是全球最大的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)(BESS)集成商之一，在歐洲市場份額達(dá)到 19%。 |
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F |
北美 |
公司被研究機(jī)構(gòu) Wood Mackenzie 和 S&P global 評(píng)為全球頂級(jí)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商之一。 |
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國內(nèi)企業(yè) |
寧德時(shí)代 |
歐美、中東 |
寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已覆蓋美國、英國、德國、法國、瑞士、意大利、南非、智利、日本和澳大利亞等全球 107 個(gè)國家和地區(qū)，成功中標(biāo)馬斯達(dá)爾（Masdar）阿聯(lián)酋 RTC 項(xiàng)目首選電池儲(chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)商，該項(xiàng)目是迄今為止全球最大的太陽能和電池聯(lián)合儲(chǔ)能項(xiàng)目。 |
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比亞迪 |
歐美、中東、非洲、拉丁美洲 |
比亞迪汽車產(chǎn)業(yè)在儲(chǔ)能行業(yè)已積累超過 17 年的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，擁有超過 75GWh 的商業(yè)化運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，為國內(nèi)外超過 360 個(gè)項(xiàng)目提供了儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案，儲(chǔ)能產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球 110 個(gè)國家和地區(qū)，在中東中標(biāo)了 SEC 授予的一系列 BESS 項(xiàng)目合同，總裝機(jī)容量達(dá) 2.5GW/12.5GWh，成為全球新能源儲(chǔ)能合同領(lǐng)域的“訂單王”。 |
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中能建 |
一帶一路國家、非洲 |
中國能建已在 90 多個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立各類駐外機(jī)構(gòu) 256 個(gè)，業(yè)務(wù)覆蓋 147 個(gè)國家和地區(qū)。截至 2023年，公司各類在建國際項(xiàng)目 568 個(gè)。在國際化經(jīng)營方面，中國能建形成了以亞洲、非洲為主，輻射美洲、中東歐、大洋洲的市場格局 |
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中電建 |
一帶一路國家、拉丁美洲 |
中電建已在內(nèi)羅畢、阿比讓、迪拜、貝爾格萊德、吉隆坡、巴拿馬城設(shè)立六大海外區(qū)域總部，輻射全球五大洲 130 多個(gè)國家和地區(qū)。同時(shí)，在泰國、印度尼西亞、肯尼亞、安哥拉、科特迪瓦、喀麥隆、伊拉克、沙特阿拉伯、塞爾維亞、以色列、秘魯、巴西等國別全面鋪開屬地化建設(shè)試點(diǎn)工作。 |
資料來源：觀研天下整理（zlj）
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