我國丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中 出口呈現(xiàn)“量額齊跌”態(tài)勢

前言：

近年來，我國丙烯酸產(chǎn)能持續(xù)增長，截至2025年6月底已達440萬噸，較2020年增長顯著。從區(qū)域布局看，產(chǎn)能高度集中于華東與華北地區(qū)，2024年兩者合計占比超80%。值得注意的是，我國丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能不斷向頭部企業(yè)集中，2025年上半年，行業(yè)產(chǎn)能CR5已達到68.41%，較2020年大幅提高約18個百分點。此外，自2023年以來，我國丙烯酸出口需求持續(xù)低迷，呈現(xiàn)“量額齊跌”的態(tài)勢。

1.丙烯行業(yè)供給能力不斷提升，為丙烯酸生產(chǎn)提供了充足的原材料保障

作為一種重要的有機化合物，我國丙烯酸生產(chǎn)以丙烯氧化法為主流，故其行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性與成本高度依賴于上游丙烯的供應(yīng)情況。近年來，我國丙烯行業(yè)供給能力持續(xù)增強，為丙烯酸的生產(chǎn)提供了穩(wěn)定且充足的原材料保障。數(shù)據(jù)顯示，我國丙烯產(chǎn)能從2019年的4061萬噸增長至2024年的6973萬噸，年均復(fù)合增長率達11.42%；同期產(chǎn)量從3228萬噸提升至5325萬噸，年均復(fù)合增長率約為10.53%。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

2.丙烯酸下游呈現(xiàn)多元化特征，丙烯酸酯為最大需求來源

目前，我國丙烯酸下游應(yīng)用呈現(xiàn)多元化特征，覆蓋丙烯酸酯（包括丙烯酸甲酯、丙烯酸乙酯、丙烯酸正丁酯等）、高吸水性樹脂（SAP）、水處理劑、乙烯–丙烯酸類共聚物（EAA）、助洗劑及聚丙烯酸（PAA）等多個領(lǐng)域。從需求結(jié)構(gòu)來看，丙烯酸酯占據(jù)主導地位，2023年占比高達約60%，是我國丙烯酸下游最大的需求來源。高吸水性樹脂（SAP）位列第二，占比在20%左右，是丙烯酸需求的重要支撐。其余如水處理劑、EAA、助洗劑和PAA等應(yīng)用領(lǐng)域占比均未超過10%，對丙烯酸整體消費量的拉動作用仍相對有限。

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3.丙烯酸產(chǎn)能持續(xù)上升，區(qū)域分布集中

近年來，我國丙烯酸產(chǎn)能持續(xù)上升，截至2025年6月底已達到440萬噸，較2020年的324萬噸顯著提升，增幅達35.80%。從區(qū)域布局來看，我國丙烯酸產(chǎn)能分布高度集中，2024年華東地區(qū)與華北地區(qū)合計占據(jù)全國總產(chǎn)能的80%以上。其中，華東地區(qū)為全國最重要的丙烯酸產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，產(chǎn)能占比超過60%，顯著領(lǐng)先于其他區(qū)域。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

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4.丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能不斷向頭部企業(yè)集中，衛(wèi)星化學產(chǎn)能規(guī)模全國最大

近年來，我國丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能不斷向頭部企業(yè)集中，產(chǎn)業(yè)集中度顯著提升。2025年上半年，行業(yè)產(chǎn)能CR5已達到68.41%，較2020年大幅提高約18個百分點，顯示出明顯的資源聚合態(tài)勢。從企業(yè)格局來看，截至2025年6月底，衛(wèi)星化學以84萬噸的產(chǎn)能規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)首位，全國產(chǎn)能占比約19.09%；萬華化學緊隨其后，產(chǎn)能占比達到14.09%；泰興晟科位列第三，占比為10.91%；而華誼欽州、揚子巴斯夫等其他企業(yè)產(chǎn)能占比均低于10%，行業(yè)梯隊分化日益清晰。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

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根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國丙烯酸行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資前景分析報告（2025-2032年）》顯示，值得一提的是，頭部企業(yè)正通過“技術(shù)迭代+產(chǎn)業(yè)鏈整合”雙輪驅(qū)動，不斷構(gòu)筑起堅實的競爭壁壘。典型如衛(wèi)星化學，憑借輕烴一體化戰(zhàn)略實現(xiàn)核心原料自給率超95%，單噸生產(chǎn)成本較行業(yè)平均水平低12%，展現(xiàn)出顯著的供應(yīng)鏈控制與成本優(yōu)勢。與此同時，受制于研發(fā)能力薄弱、環(huán)保合規(guī)成本攀升，以及難以適應(yīng)下游客戶對產(chǎn)品性能與綠色指標日趨嚴格的要求，一些中小企業(yè)正面臨不斷加劇的經(jīng)營壓力和生存挑戰(zhàn)。

5.丙烯酸出口需求持續(xù)低迷，呈現(xiàn)“量額齊跌”的態(tài)勢

自2023年以來，我國丙烯酸出口需求持續(xù)低迷，整體呈現(xiàn)“量額齊跌”的態(tài)勢。回顧2020至2022年，丙烯酸出口曾經(jīng)歷一段快速發(fā)展期，出口量從6.72萬噸穩(wěn)步提升至12.93萬噸，對應(yīng)出口額也從4.11億元顯著增長至13.66億元。然而這一趨勢自2023年起發(fā)生明顯逆轉(zhuǎn)，出口量與金額雙雙進入下行通道。2025年1-7月，全國丙烯酸累計出口量僅為3.91萬噸，較2024年同期的6.39萬噸大幅減少38.81%，出口額也降至約2.62億元，同比下滑33.67%，顯示出海外市場疲軟對行業(yè)出口形成的持續(xù)壓力。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理（WJ）