我國針狀焦行業(yè)產能全球占比又升級 油系針狀焦表現突出 高端化仍是發(fā)展方向

前言：

我國針狀焦下游應用領域呈現高度集中的市場特征，2022年鋰電池負極材料和石墨電極兩大領域合計占比超過90%。我國針狀焦產能全球占比從2016年的32.71%提升至2020年的59.77%，到2024年上半年已占據全球四分之三的產能規(guī)模，實現跨越式增長。從細分產品來看，油系針狀焦產能增長速度總體快于煤系針狀焦；同時其產能占比不斷提升，已確立行業(yè)主導地位。值得一提的是，我國針狀焦行業(yè)存在明顯的結構性矛盾，高端化仍是未來發(fā)展方向。

1.針狀焦下游應用高度集中，鋰電池負極材料快速發(fā)展創(chuàng)造可觀需求增量

根據觀研報告網發(fā)布的《中國針狀焦行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景預測報告（2025-2032年）》顯示，針狀焦是一種具有導電率高、易石墨化、低熱膨脹系數等特點的優(yōu)質材料，外觀為銀灰色、有金屬光澤的多孔固體，有明顯纖維紋理走向，孔大而少且略呈橢圓形。針狀焦也是制造生產鋰電池負極材料、優(yōu)質石墨電極等的重要原料，廣泛應用于新能源汽車、儲能、消費電子、鋼鐵、國防、醫(yī)療、航空航天等領域。

我國針狀焦下游應用領域呈現高度集中的市場特征。根據2022年行業(yè)數據，針狀焦消費結構中，鋰電池負極材料與石墨電極兩大下游應用占比合計超過90%。從具體消費結構來看，石墨電極作為傳統(tǒng)主力應用領域，以超過50%的占比穩(wěn)居針狀焦第一大消費市場；而隨著新能源產業(yè)的快速發(fā)展，鋰電池負極材料需求快速增長，以47.95%的市場占比成為針狀焦第二大應用領域。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

在石墨電極產品中，高功率和超高功率石墨電極是主要使用針狀焦作為原料的兩大品類。作為市場主流產品，2024年這兩類石墨電極的合計產量占比達到86.46%。近年來，我國石墨電極產量始終維持在70萬噸以上，為針狀焦行業(yè)提供了堅實的市場需求支撐。值得注意的是，超高功率石墨電極對針狀焦的消耗量顯著高于高功率產品——生產1噸超高功率石墨電極需要1.3噸針狀焦，是高功率產品0.39噸需求量的3倍以上。這種差異化的原料需求特征，使得針狀焦市場與石墨電極產品結構變化密切相關。

各類石墨電極主要原材料構成及下游應用情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數據來源：公開資料、觀研天下整理

超高功率石墨電極憑借其卓越的性能優(yōu)勢，已成為電弧爐煉鋼領域的重要材料。在實際使用過程中，超高功率石墨電極能夠有效降低煉鋼單位能耗，具有顯著的節(jié)能效益。隨著電弧爐煉鋼技術的持續(xù)進步和“雙碳”戰(zhàn)略的深入實施，石墨電極產品結構呈現出顯著的高功率化發(fā)展態(tài)勢。行業(yè)數據顯示，2024年超高功率石墨電極產量占比已提升至59%，較2023年提高6.68個百分點，與2018年相比更是大幅提升了17.6個百分點。這一產品結構升級趨勢將通過超高功率石墨電極更高的原料消耗強度，持續(xù)拉動針狀焦的市場需求。

數據來源：中國炭素行業(yè)協會、觀研天下整理

注：各品類的產量數據來自協會的不完全統(tǒng)計

我國鋰電池負極材料行業(yè)作為針狀焦的第二大消費市場，在新能源汽車和儲能產業(yè)蓬勃發(fā)展的帶動下，呈現快速增長勢頭。數據顯示，2020-2024年間，鋰電池負極材料產量從41.8萬噸大幅增長至211.5萬噸，實現了近四倍的規(guī)模擴張，年均復合增長率高達49.98%，為針狀焦行業(yè)創(chuàng)造了可觀的新興需求增長空間。

數據來源：EVTank、觀研天下整理

2.針狀焦產能快速增長，全球占比不斷提升

近年來，在新能源汽車和儲能行業(yè)快速發(fā)展的帶動下，我國針狀焦產能實現跨越式增長。2020年至2024年6月，產能從105萬噸躍升至325萬噸，增長超過3倍。值得注意的是，我國已成為全球最大的針狀焦生產國，且全球產能不斷向我國轉移。數據顯示，我國針狀焦全球產能占比從2016年的32.71%提升至2020年的59.77%，到2024年上半年已占據全球四分之三的產能規(guī)模，我國針狀焦產能全球占比進一步升級。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

數據來源：公開資料、觀研天下整理

3.油系針狀焦產能增長速度總體快于煤系針狀焦，已確立其行業(yè)主導地位

根據原料來源的不同，針狀焦包括油系針狀焦和煤系針狀焦兩大類，其中油系針狀焦主要原料系石油煉化過程中的副產品燃料油及瀝青，煤系針狀焦的主要原料系焦炭生產過程中的副產品煤焦油。煤系針狀焦受原料特性、生產工藝等因素影響，產品品質不及油系針狀焦。2019年以來，隨著油系針狀焦生產技術的持續(xù)突破及下游應用對材料性能要求的不斷提升，油系針狀焦產能進入快速擴張期，增長速度總體快于煤系針狀焦。截至2024年上半年，我國油系針狀焦產能已達200萬噸，相較2023年增長11.11%；而煤系針狀焦產能為125萬噸，與上一年年持平。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

與此同時，油系針狀焦的產能占比從2019年的41.90%提升至2024年上半年的61.54%，五年間實現了近20個百分點的跨越式增長；煤系針狀焦的產能占比則從58.10%下滑至38.46%，此消彼長之間，油系針狀焦已確立其行業(yè)主導地位。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

4.針狀焦行業(yè)面臨產能結構性過剩，高端化仍是未來發(fā)展方向

我國針狀焦行業(yè)存在明顯的結構性矛盾，即低端產能過剩，但高端針狀焦（比如超高功率石墨電極本體和接頭用針狀焦等）供給不足。展望未來，高端化發(fā)展仍是行業(yè)主旋律。生產企業(yè)將通過持續(xù)優(yōu)化原料體系和工藝技術，重點突破關鍵性能指標，不斷提升產品質量和穩(wěn)定性。這一轉型升級過程將顯著提升國產高端產品的市場競爭力，逐步替代進口高端產品，更好地滿足下游應用領域對材料性能日益提升的嚴格要求，從而推動整個行業(yè)向更高質量、更可持續(xù)的發(fā)展方向邁進。（WJ）