我國(guó)硫酸行業(yè)落后產(chǎn)能持續(xù)出清 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及企業(yè)資源進(jìn)一步優(yōu)化

前言：

近年來(lái)，在落后產(chǎn)能持續(xù)出清與新增產(chǎn)能有序投放的雙重作用下，我國(guó)硫酸行業(yè)產(chǎn)能總體處于低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。目前，國(guó)內(nèi)硫酸生產(chǎn)工藝主要包括硫磺制酸、冶煉煙氣制酸、硫鐵礦制酸等。其中，硫磺制酸保持領(lǐng)先地位，2024年其產(chǎn)能占比43.66%，較2023年提升0.35個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，環(huán)保政策日趨嚴(yán)格下，近年來(lái)我國(guó)硫酸行業(yè)集中度不斷提升，CR10從2019年的37.7%穩(wěn)步上升至2024年的40.8%。從具體企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，2024年云天化、江西銅業(yè)、銅陵有色和貴州磷化的市場(chǎng)占有率位居行業(yè)前四，但彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)較為膠著，尚未形成壟斷。

1.硫酸表觀消費(fèi)量整體上升，磷酸一銨為下游第一大消費(fèi)領(lǐng)域

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)硫酸行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，硫酸是一種重要的工業(yè)原料，素有“工業(yè)之母”的美稱，被廣泛用于生產(chǎn)化肥[如磷酸一銨、磷酸二銨、S-NPK（硫基復(fù)合肥） 等]、鈦白粉、氫氟酸、凈化磷酸、己內(nèi)酰胺、磷酸鈣鹽、磷酸鐵鋰等產(chǎn)品。從消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，磷酸一銨是我國(guó)硫酸下游第一大消費(fèi)領(lǐng)域，2024年占比約為20.3%；硫酸二銨緊隨其后，占比約為16.6%；鈦白粉為第三大消費(fèi)領(lǐng)域，占比約為13.4%；己內(nèi)酰胺、凈化磷酸、磷酸鈣鹽、氫氟酸等下游消費(fèi)領(lǐng)域占比均不超過(guò)7%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)硫酸工業(yè)協(xié)會(huì)、觀研天下整理

磷酸一銨、磷酸二銨和S-NPK等化肥主要用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，具有較強(qiáng)的剛性需求。近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)作物總播種面積持續(xù)上升，為硫酸行業(yè)發(fā)展提供了有力支撐。數(shù)據(jù)顯示，其總播種面積由2019年的165930.66千公頃增長(zhǎng)至2024年的173000.08千公頃。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、觀研天下整理

鈦白粉是一種重要的無(wú)機(jī)化工顏料，在涂料、油墨、造紙、塑料橡膠、化纖、陶瓷等工業(yè)中有著重要應(yīng)用。2019-2024年期間，我國(guó)鈦白粉產(chǎn)量從310萬(wàn)噸增長(zhǎng)至476萬(wàn)噸，對(duì)硫酸的需求也在持續(xù)增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈦鋯鉿釩分會(huì)、觀研天下整理

總的來(lái)說(shuō)，在磷酸一銨、磷酸二銨、鈦白粉等下游市場(chǎng)協(xié)同拉動(dòng)下，我國(guó)硫酸表觀消費(fèi)量總體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，由2019年的0.96萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2024年的1.18萬(wàn)噸。

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2.硫酸行業(yè)產(chǎn)能總體處于低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，硫磺制酸和冶煉煙氣制酸產(chǎn)能占比提升

近年來(lái)，在落后產(chǎn)能持續(xù)出清與新增產(chǎn)能有序投放的雙重作用下，我國(guó)硫酸行業(yè)產(chǎn)能總體處于低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但自2023年起，其產(chǎn)能擴(kuò)張步伐明顯加快，2024年總產(chǎn)能達(dá)1.41萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.44%，增速創(chuàng)近五年新高。

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目前，國(guó)內(nèi)硫酸生產(chǎn)工藝主要包括硫磺制酸、冶煉煙氣制酸、硫鐵礦制酸等。其中，硫磺制酸是我國(guó)硫酸第一大生產(chǎn)工藝，2024年產(chǎn)能占比43.66%，較2023年提升0.35個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持領(lǐng)先地位；冶煉煙氣制酸緊隨其后，產(chǎn)能占比37.50%，較2023年提升0.88個(gè)百分點(diǎn)；硫鐵礦制酸產(chǎn)能占比有所下降，約為17.33%，較2023年下降0.26個(gè)百分點(diǎn)。

我國(guó)硫酸主要生產(chǎn)工藝

資料來(lái)源：公開(kāi)資料、觀研天下整理

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3.硫酸產(chǎn)能呈現(xiàn)區(qū)域集中分布特征

我國(guó)硫酸產(chǎn)能呈現(xiàn)區(qū)域集中分布特征，2024年西南、華北、華中三大區(qū)域合計(jì)產(chǎn)能占比達(dá)76.6%，較2023年提升0.6個(gè)百分點(diǎn)。這些區(qū)域憑借豐富的磷資源儲(chǔ)備及冶煉煙氣資源，形成了產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)。細(xì)分來(lái)看，西南地區(qū)占比26.7%，較上年微降1.5 個(gè)百分點(diǎn)；華北、華中地區(qū)占比分別為25.9%和24.0%，分別提升1.3和0.8個(gè)百分點(diǎn)，區(qū)域產(chǎn)能結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)小幅調(diào)整態(tài)勢(shì)。

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4.硫酸行業(yè)呈現(xiàn)“少數(shù)主導(dǎo)、多數(shù)陪跑”的鮮明特征，集中度不斷提升

2023年我國(guó)開(kāi)工的硫酸生產(chǎn)企業(yè)共296家，行業(yè)呈現(xiàn)“少數(shù)主導(dǎo)、多數(shù)陪跑”的鮮明特征：大中型企業(yè)（產(chǎn)量30萬(wàn)噸以上）113家，數(shù)量占比僅38.18%，卻貢獻(xiàn)了高達(dá)81.4%的總產(chǎn)量；而183家小型企業(yè)雖數(shù)量占比達(dá)61.82%，產(chǎn)量合計(jì)占比卻僅18.6%。這種數(shù)量與產(chǎn)量占比的顯著反差，清晰展現(xiàn)出少數(shù)大中型企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)掌控著行業(yè)絕大部分產(chǎn)能，大量小型企業(yè)則僅在剩余市場(chǎng)中占據(jù)有限份額，凸顯出硫酸行業(yè)明顯的規(guī)模集中特征。

值得一提的是，近年來(lái)我國(guó)硫酸行業(yè)集中度不斷提升，CR10從2019年的37.7%穩(wěn)步上升至2024年的40.8%。這一變化主要得益于環(huán)保政策日趨嚴(yán)格帶來(lái)的行業(yè)洗牌，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張與資源整合。從具體企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，2024年云天化（6.95%）、江西銅業(yè)（5.43%）、銅陵有色（4.91%）和貴州磷化（4.81%）的市場(chǎng)占有率位居行業(yè)前四，但彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)較為膠著，尚未形成壟斷。

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