多次技術(shù)迭代升級(jí) 我國(guó)玻尿酸行業(yè)遭遇瓶頸 市場(chǎng)仍有廣闊應(yīng)用拓展空間

前言：

目前，我國(guó)玻尿酸行業(yè)應(yīng)用經(jīng)歷三次躍遷，形成原料、醫(yī)療、護(hù)膚、食品四項(xiàng)領(lǐng)域的布局。近年來(lái)，我國(guó)玻尿酸銷量持續(xù)上升，吸引越來(lái)越多企業(yè)相繼涉足，但產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題隨之浮現(xiàn)，市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)起，產(chǎn)品同質(zhì)化日益嚴(yán)重，巨頭企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。不過(guò)，也有不少企業(yè)開始探尋玻尿酸業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn)，如布局再生類、合成類生物。整體來(lái)看，我國(guó)玻尿酸行業(yè)應(yīng)用仍然存在廣闊的拓展空間，如骨科、眼科、口腔科、腫瘤治療、食品和動(dòng)物保健等領(lǐng)域仍待進(jìn)一步挖掘。

1、玻尿酸具有巨大的應(yīng)用價(jià)值

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)玻尿酸行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報(bào)告（2025-2032）》顯示，玻尿酸也稱透明質(zhì)酸，簡(jiǎn)稱HA，是D-葡萄糖醛酸及N-乙酰葡糖胺組成的大分子粘多糖。玻尿酸是一種存在于生物體內(nèi)的高分子聚合物，廣泛存在于動(dòng)物和人體的結(jié)締組織及細(xì)胞外基質(zhì)中，遍布于關(guān)節(jié)腔、皮膚、眼玻璃體、軟骨、臍帶等組織，具有很強(qiáng)的黏彈性和吸濕性，是細(xì)胞外基質(zhì)的主要成分，具有補(bǔ)水保濕、潤(rùn)滑等獨(dú)特的作用，同時(shí)具有細(xì)胞修復(fù)的重要作用，在醫(yī)療、化妝品及食品等多個(gè)領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的應(yīng)用價(jià)值。

玻尿酸產(chǎn)品終端應(yīng)用場(chǎng)景

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2、我國(guó)玻尿酸行業(yè)經(jīng)歷三次躍遷、四個(gè)場(chǎng)景

其中，醫(yī)美領(lǐng)域是玻尿酸行業(yè)重要應(yīng)用場(chǎng)景之一。根據(jù)相關(guān)資料可知，由于玻尿酸的一個(gè)分子能攜帶500倍以上的水分子，具有強(qiáng)效的保濕能力，經(jīng)過(guò)交聯(lián)技術(shù)加工后具有不錯(cuò)的填充塑形效果，玻尿酸成為輕醫(yī)美領(lǐng)域水光針及注射填充類項(xiàng)目的主要原料，這類非手術(shù)類的醫(yī)美項(xiàng)目具有創(chuàng)傷小、恢復(fù)期短、入門門檻低等特點(diǎn)，消費(fèi)者的接受度也更高。

以玻尿酸為主要成分的水光針是醫(yī)美機(jī)構(gòu)的一大消費(fèi)門類。水光針具有低客單價(jià)、注射時(shí)間短、恢復(fù)快的優(yōu)勢(shì)，使其相比其他醫(yī)美項(xiàng)目更具親和力，受眾群體也更為廣泛，而且治療通常以3次為一個(gè)療程，這種高頻次的使用模式使其成為醫(yī)美產(chǎn)品中復(fù)購(gòu)率和消費(fèi)粘性較高的項(xiàng)目。根據(jù)相關(guān)調(diào)研結(jié)果可知，55%的醫(yī)美群體傾向于注射水光針，以滿足保濕潤(rùn)膚的需求。

水光針與其他醫(yī)美項(xiàng)目對(duì)比

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在玻尿酸的應(yīng)用場(chǎng)景中，醫(yī)美是重要的一部分。但如果追溯起源可以發(fā)現(xiàn)，隨著技術(shù)的每一次突破，玻尿酸就會(huì)開辟出新的應(yīng)用場(chǎng)景，相關(guān)產(chǎn)業(yè)也隨之發(fā)展進(jìn)步。

起初，玻尿酸最早應(yīng)用的領(lǐng)域是眼科。玻尿酸具有獨(dú)特的分子結(jié)構(gòu)，在醫(yī)藥領(lǐng)域也展現(xiàn)出多種作用功能，如潤(rùn)滑關(guān)節(jié)、調(diào)節(jié)血管壁的通透性、調(diào)節(jié)蛋白質(zhì)、水電解質(zhì)擴(kuò)散及運(yùn)轉(zhuǎn)、促進(jìn)創(chuàng)傷愈合等，所以在上個(gè)世紀(jì)被用于眼科手術(shù)粘彈劑。

進(jìn)入2000年，隨著交聯(lián)技術(shù)出現(xiàn)，玻尿酸從液態(tài)轉(zhuǎn)為凝膠態(tài)，并且能夠延長(zhǎng)在體內(nèi)的代謝時(shí)間，有效支撐人體面部塑形需求，進(jìn)而催生出填充注射市場(chǎng)，也由此逐漸應(yīng)用于醫(yī)美微創(chuàng)填充領(lǐng)域。

然而，經(jīng)歷醫(yī)藥級(jí)、醫(yī)美級(jí)躍遷后，玻尿酸應(yīng)用場(chǎng)景開始滲透到C端，如華熙生物推出功能性護(hù)膚品潤(rùn)百顏次拋原液、夸迪抗衰精華等組合產(chǎn)品，福瑞達(dá)旗下品牌頤蓮?fù)瞥霾Ｄ蛩釃婌F等。

近兩年，玻尿酸應(yīng)用場(chǎng)景又逐漸拓展到食品領(lǐng)域。2021年，國(guó)家衛(wèi)健委正式批準(zhǔn)由華熙生物申報(bào)的玻尿酸為新食品原料，準(zhǔn)許在普通食品中添加使用。因此，華熙生物相繼推出玻尿酸飲用水“水肌泉”、功能性食品“黑零”等。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2019-2023年，我國(guó)透明質(zhì)酸食品的行業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)從6.8億元到18.8億元的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024-2028年，我國(guó)透明質(zhì)酸食品行業(yè)的規(guī)模將從22.3億元增至34.6億元。

頭部企業(yè)入局透明質(zhì)酸功能性食品領(lǐng)域（據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)）

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至此，我國(guó)玻尿酸行業(yè)形成原料、醫(yī)療、護(hù)膚、食品四項(xiàng)領(lǐng)域的布局。

3、玻尿酸市場(chǎng)遭遇瓶頸

目前，中國(guó)已成為透明質(zhì)酸第一生產(chǎn)大國(guó)。根據(jù)相關(guān)資料，2023年中國(guó)透明質(zhì)酸原料的總銷量約773.1噸，占全球總銷量的80%以上。

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而玻尿酸產(chǎn)業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景的拓展與銷量上升的主要原因是：原料技術(shù)突破與成本大幅下降。在20年前，高純度醫(yī)用玻尿酸達(dá)到10萬(wàn)美元/公斤，價(jià)格甚至超過(guò)黃金。如今華熙生物進(jìn)一步結(jié)合微生物發(fā)酵代謝調(diào)控技術(shù)體系，通過(guò)發(fā)酵代謝流調(diào)控及多尺度過(guò)程優(yōu)化，將透明質(zhì)酸發(fā)酵產(chǎn)率從3g/L提升至12-14g/L，生產(chǎn)時(shí)間由原來(lái)的72小時(shí)縮短到現(xiàn)在的18小時(shí)。

同時(shí)，在顏值經(jīng)濟(jì)、悅己經(jīng)濟(jì)以及醫(yī)美技術(shù)愈發(fā)成熟等因素影響下，醫(yī)美護(hù)膚需求持續(xù)上升。截止2023年國(guó)內(nèi)醫(yī)美行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為2669億元，為玻尿酸行業(yè)銷量快速上升起到支撐作用。

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在此情況下，越來(lái)越多企業(yè)也紛紛涉足玻尿酸賽道，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題逐漸浮現(xiàn)，其原料價(jià)格也從早期的萬(wàn)元級(jí)跌至百元級(jí)別。在下游終端市場(chǎng)，產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題也逐漸凸顯，市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，各種不合規(guī)產(chǎn)品、投訴也逐漸增多。以醫(yī)美機(jī)構(gòu)的注射劑舉例，國(guó)產(chǎn)的玻尿酸注射劑價(jià)格集中分布在600-800元價(jià)格帶，最便宜的不到百元。而且，根據(jù)相關(guān)調(diào)研結(jié)果，水光針行業(yè)每出售3只水光針，即有2只是不合規(guī)產(chǎn)品，主要為水貨、假貨等，全行業(yè)產(chǎn)品合規(guī)率僅三分之一不到。產(chǎn)品不合規(guī)主要為無(wú)注冊(cè)或者注冊(cè)不適用、濫用的“黑產(chǎn)品”，同時(shí)產(chǎn)品銷售場(chǎng)所有大量沒(méi)有醫(yī)療美容經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的美容店、美甲店以及沒(méi)有相關(guān)注射資質(zhì)的非醫(yī)生個(gè)人注射者。

在企業(yè)端，自2022年開始，我國(guó)玻尿酸巨頭出現(xiàn)不同程度的業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)。例如，華熙生物功能性護(hù)膚品和食品業(yè)務(wù)持續(xù)下滑；昊海生科2024年玻尿酸業(yè)務(wù)收入7.38億元，增速?gòu)?023年的95.54%降至23.23%。

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4、多家企業(yè)紛紛探尋玻尿酸業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn)，行業(yè)仍然有廣闊的應(yīng)用拓展空間

不過(guò)，也有不少企業(yè)開始探尋玻尿酸業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn)，如尋求合規(guī)、科學(xué)的面部解決方案來(lái)應(yīng)對(duì)行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)。2025年4月25日，華熙生物潤(rùn)百顏·玻玻（含利多卡因注射用透明質(zhì)酸鈉溶液）獲批三類醫(yī)療器械證，這是國(guó)內(nèi)首個(gè)獲批“面部膚質(zhì)改善適應(yīng)癥”的水光產(chǎn)品，也是明確以“改善成人皮膚干燥、膚色暗沉”為適應(yīng)癥的合規(guī)水光產(chǎn)品。

再生類產(chǎn)品是玻尿酸行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向之一，比如從“填充”到“再生”的升級(jí)、精準(zhǔn)調(diào)控，如延長(zhǎng)效期，提升舒適度，以及跨場(chǎng)景應(yīng)用，如復(fù)合功能與適應(yīng)癥拓展。以愛(ài)美客出品的玻尿酸填充劑“濡白天使”為例，其采用復(fù)合配方，具備“填充+再生”的雙重功能，復(fù)合微球和交聯(lián)玻尿酸先進(jìn)行塑形，隨后玻尿酸能夠自然代謝，復(fù)合微球裸露并開始誘導(dǎo)膠原再生，兩者相輔相成，實(shí)現(xiàn)較好的塑形效果。

而華熙生物則開始合成生物的布局。根據(jù)相關(guān)資料，利用合成生物技術(shù)，華熙生物的透明質(zhì)酸的生產(chǎn)效率進(jìn)一步提升，每升發(fā)酵液可提取73克透明質(zhì)酸，并構(gòu)建了菌株基因組編輯工具，實(shí)現(xiàn)原始菌株的基因編輯及基因組改造，為透明質(zhì)酸的合成機(jī)理研究及下一步提升產(chǎn)率奠定基礎(chǔ)。

華熙生物還發(fā)現(xiàn)，小分子透明質(zhì)酸可以用于癌癥的靶向治療，大分子透明質(zhì)酸具有抗炎潛力。目前，華熙生物已將透明質(zhì)酸應(yīng)用領(lǐng)域從眼科、骨科、醫(yī)美、護(hù)膚，拓展至組織工程、腸道微生態(tài)、靶向藥等新興領(lǐng)域，但仍有更多領(lǐng)域亟待探索和發(fā)現(xiàn)。

由此可見(jiàn)，玻尿酸作為一種具有多種優(yōu)良特性的生物材料，行業(yè)應(yīng)用仍然存在廣闊的拓展空間，如骨科、眼科、口腔科、腫瘤治療、食品和動(dòng)物保健等，未來(lái)發(fā)展前景可觀。（WYD）