我國DOP行業(yè)產(chǎn)能處于下降周期 價(jià)格整體震蕩下跌 出口量快速增長

前言：

長期以來，DOP憑借增塑效果佳、價(jià)格適中等優(yōu)勢，一直是我國增塑劑市場第一大品種。但隨著我國對環(huán)境保護(hù)的重視程度不斷提高，DOTP環(huán)保性得到市場認(rèn)可，近年來逐漸替代DOP成為增塑劑市場第一大品種。同時(shí)受環(huán)保和落后產(chǎn)能退出等因素影響，近年來我國DOP產(chǎn)能處于下降周期，產(chǎn)能持續(xù)下滑，且其產(chǎn)能占增塑劑總產(chǎn)能的比重也在不斷縮減。

隨著下游需求回暖，2023年我國DOP產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量均止跌回升。從價(jià)格來看，受原材料價(jià)格波動(dòng)變化、供需過剩矛盾加劇等因素影響，2024年我國DOP價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩下跌態(tài)勢。此外，近年來我國DOP進(jìn)口量整體減少，但出口需求持續(xù)旺盛，出口量快速增長。

1.DOP產(chǎn)能處于下降周期，聯(lián)成化學(xué)占比最大

DOP即鄰苯二甲酸二辛酯，是由辛醇和苯酐通過間歇式生產(chǎn)或是連續(xù)式生產(chǎn)加工而成的一種有機(jī)酯類化合物，也是一種有機(jī)酯類增塑劑，用于提高塑料制品的韌性、彈性和耐寒性能。受環(huán)保政策和落后產(chǎn)能淘汰等因素影響，近年來我國DOP產(chǎn)能處于下降周期，產(chǎn)能呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2019年其產(chǎn)能超過250萬噸，至2021年減少至206萬噸，其后小幅下降，2023年約為201萬噸。

數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、乙醛醋酸化工雜志、觀研天下整理

我國DOP產(chǎn)能區(qū)域分布集中，主要分布于華東地區(qū)，2021年產(chǎn)能占比約為65%。同時(shí)其產(chǎn)能集中度高，2021年前六大企業(yè)產(chǎn)能合計(jì)占比超過70%。其中，聯(lián)成化學(xué)的DOP產(chǎn)能占比最大，約為30.6%；其次為藍(lán)帆化工，約為14.6%。

數(shù)據(jù)來源：乙醛醋酸化工雜志、觀研天下整理

2.環(huán)保等因素影響下，DOP由增塑劑第一大品種轉(zhuǎn)變?yōu)榈诙笃贩N

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國??DOP??行業(yè)發(fā)展趨勢分析與投資前景預(yù)測報(bào)告（2025-2032年）》顯示，長期以來，DOP憑借著增塑效果佳、價(jià)格適中等優(yōu)勢，一直是我國增塑劑市場第一大品種。但DOP具有潛在的環(huán)境和健康危害，隨著我國對環(huán)境保護(hù)的重視程度不斷提高以及人們對健康和安全的關(guān)注度日益提升，其應(yīng)用范圍逐漸受到限制，目前主要用于生產(chǎn)PVC（聚氯乙烯）相關(guān)制品。而DOTP（對苯二甲酸二辛酯）環(huán)保性得到市場認(rèn)可，近年來逐漸替代DOP成為增塑劑市場第一大品種。數(shù)據(jù)顯示，2018年我國DOP產(chǎn)能占增塑劑總產(chǎn)能的比重約為37%，在所有增塑劑品種中排名第一；但隨著產(chǎn)能下降，至2023年其產(chǎn)能占比縮減為27%左右，在所有增塑劑品種中排名第二；而DOTP產(chǎn)能不斷增長，占比由2018年的25%上升至2023年的39%，成為我國增塑劑市場產(chǎn)能最大品種。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊、觀研天下整理

3.DOP產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量回升，價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩下跌態(tài)勢

隨著下游需求減少，自2020年起我國DOP產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量逐漸下滑，2022年分別為111.48萬噸和106.51萬噸，同比分別減少13.45%和17.64%；但隨著下游需求回暖，2023年其產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量均止跌回升，分別為119.31萬噸和112.75萬噸，同比分別增長7.02%和5.86%。

數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊等、觀研天下整理

受原材料價(jià)格波動(dòng)變化、供需過剩矛盾加劇等因素影響，2024年我國DOP價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩下跌態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2024年12月末我國DOP價(jià)格約為8226.25元/噸，較1月初的12091.67元/噸，同比下跌31.97%；較6月末的9875元/噸，同比下跌16.70%。

數(shù)據(jù)來源：生意社、觀研天下整理

4.DOP進(jìn)口量整體下降，但出口需求持續(xù)旺盛

近年來，我國DOP進(jìn)口量整體下降，由2018年的9.5萬噸減少至2024年的0.15萬噸；其出口需求則持續(xù)旺盛，出口量由2018年的0.44萬噸快速上升至2024年的11.62萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)到72.29%。同時(shí)我國DOP進(jìn)口額也呈現(xiàn)整體下滑態(tài)勢，由2018年的7.32億元減少至2024年的0.19億元；其出口額則整體上升，由2018年的0.35億元增長至2024年的10.62億元。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

從均價(jià)來看，自2021年起我國DOP進(jìn)口均價(jià)不斷上漲，2024年達(dá)到13123.78元/噸，同比增長3.35%；其出口均價(jià)則自2022年起持續(xù)下跌，2024年約為9136.81元/噸，同比下降3.74%。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

此外自2022年起，我國DOP保持凈出口和貿(mào)易順差局面，且均呈現(xiàn)不斷增長態(tài)勢，2024年分別達(dá)到11.48萬噸和10.43億元，同比增長74.93%和68.91%。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理（WJ）