我國有機硅中間體行業(yè)分析：出口量止跌回升 光伏及汽車等成為市場新增量

前言：

目前，我國有機硅中間體行業(yè)擴產(chǎn)高峰已過，其中2022-2024年為產(chǎn)能釋放大年，產(chǎn)能分別增加77.5萬噸/年及72萬噸/年。同時，我國有機硅中間體行業(yè)需求持續(xù)高增，出口量止跌回升，建筑業(yè)仍然是最大消費領(lǐng)域，但光伏及汽車等成為新增量。

1、我國有機硅中間體行業(yè)擴產(chǎn)高峰已過

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國??有機硅中間體??行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與發(fā)展前景預(yù)測報告（2025-2032年）》顯示，有機硅單體（甲基氯硅烷占比超過90%）是最主要的初始產(chǎn)成品，但單體由于化學(xué)狀態(tài)不穩(wěn)定，通常需進一步加工成有機硅中間體或產(chǎn)品以方便儲存、運輸。有機硅中間體主要為各類硅烷，其中以聚硅氧烷（DMC）為主；DMC（二甲基環(huán)硅氧烷混合物）為有機硅產(chǎn)業(yè)鏈的最重要的中間體。

目前，我國有機硅中間體行業(yè)擴產(chǎn)高峰已過。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年我國有機硅中間體行業(yè)產(chǎn)能增至344萬噸/年，2020-2024年均復(fù)合增長率為19.71%。其中2022-2024年為產(chǎn)能釋放大年，產(chǎn)能分別增加77.5萬噸/年及72萬噸/年。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2、我國有機硅中間體行業(yè)需求持續(xù)高增，出口量止跌回升

在需求端，2019-2024年，我國有機硅中間體行業(yè)需求沒有受到房地產(chǎn)行業(yè)下行及公共衛(wèi)生事件的沖擊，保持持續(xù)增長。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國有機硅中間體行業(yè)表觀消費量達181.64萬噸，同比增長20.9%。

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同時，自2019年以來，我國有機硅中間體行業(yè)出口量整體呈現(xiàn)增長趨勢，僅2023年受全球經(jīng)濟增速下滑、產(chǎn)品價格下降等因素影響出現(xiàn)下滑。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國有機硅中間體行業(yè)出口量54.57萬噸，同比增速為34.21%。

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3、我國有機硅中間體行業(yè)最大下游為建筑領(lǐng)域，光伏及汽車等成為新增量

具體從應(yīng)用領(lǐng)域來看，建筑業(yè)是我國有機硅中間體行業(yè)最大的應(yīng)用領(lǐng)域。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國有機硅中間體行業(yè)前四大下游行業(yè)為：建筑（市占率為25%）、電子電器（市占率為23%）、加工制造業(yè)（市占率為15%）和紡織業(yè)（市占率為11%）。2024年4季度以來，我國房地產(chǎn)行業(yè)紓困政策疊加釋放，各管理部門、行業(yè)協(xié)會和企業(yè)不斷強化政策協(xié)同，我國房地產(chǎn)出現(xiàn)了止跌企穩(wěn)的良好態(tài)勢，有望帶動有機硅消費上行。

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不過，隨著新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，光伏及新能源汽車等有望成為有機硅中間體行業(yè)新增量。在光伏行業(yè)中，有機硅樹脂因為耐候性、電絕緣等特質(zhì)，可以有效隔絕水和氧氣對光伏電池的侵蝕，延長光伏電池的使用壽命，所以被光伏用作封裝材料。根據(jù)相關(guān)資料可知，當(dāng)前光伏裝機1GW的有機硅膠用量為1000-1500噸。以1200噸/GW測算，則2024年光伏行業(yè)對硅膠的需求量達82.20萬噸，光伏行業(yè)對有機硅需求仍將保持增長。

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汽車領(lǐng)域，新能源汽車對硅膠使用量約為20千克/輛，傳統(tǒng)汽車硅膠使用量約為2.5千克/輛。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年我國新能源車產(chǎn)量為1316.8萬輛，汽車總產(chǎn)量為3155.93萬輛，可以估算汽車領(lǐng)域?qū)枘z的消費量達到30.93萬噸，同比增長28.6%。綜上所述，光伏及汽車對有機硅中間體行業(yè)需求拉動較為明顯。

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數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WYD）