我國金屬包裝行業(yè)下游可挖掘增量市場(chǎng)仍存 集中度有望進(jìn)一步提升

前言：

在下游行業(yè)發(fā)展拉動(dòng)增量空間、啤酒罐化率提升等因素推動(dòng)下，近年來我國金屬包裝行業(yè)發(fā)展良好，規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入和利潤(rùn)總額逐年遞增。目前我國金屬包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入在包裝市場(chǎng)中的占比及啤酒罐化率均偏低，未來行業(yè)仍具有較大發(fā)展空間和潛力。

此外，我國金屬包裝市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)集中度整體偏低。2025年4月17日龍頭企業(yè)奧瑞金將完成對(duì)中糧包裝的收購，屆時(shí)將進(jìn)一步提升行業(yè)集中度。同時(shí)奧瑞金也將成為國內(nèi)首家營收規(guī)模突破200億元的金屬包裝企業(yè)，并確立其在金屬包裝，尤其是二片罐市場(chǎng)中的領(lǐng)軍地位。

1.金屬包裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈剖析

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國??蒸發(fā)源設(shè)備??行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與投資前景研究報(bào)告（2025-2032年）》顯示，金屬包裝是我國包裝產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，是指采用金屬薄板，針對(duì)不同用途制作的各種不同形式的薄壁包裝容器。其上游包括鍍錫鋼板（馬口鐵）、鋁材、金屬蓋等原材料；中游為金屬包裝制造，包括二片罐、三片罐等產(chǎn)品；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，其具有機(jī)械性能好、阻隔性優(yōu)異、保質(zhì)期長(zhǎng)、易于實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化生產(chǎn)、裝潢精美、形狀多樣等優(yōu)點(diǎn)，因而被廣泛應(yīng)用于食品、飲料、醫(yī)藥、日化等多個(gè)領(lǐng)域。

資料來源：觀研天下整理

2.金屬包裝下游需求來自飲料、酒水及食品領(lǐng)域

我國金屬包裝下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)單一，主要需求來自飲料、酒水及食品領(lǐng)域，2020年合計(jì)占比超過90%。其中，飲料及酒水占比最大，約為68.98%；食品領(lǐng)域占比約為28.14%。

數(shù)據(jù)來源：Euromonitor、觀研天下整理

飲料：

經(jīng)過多年發(fā)展，我國已成為全球最大的飲料生產(chǎn)和消費(fèi)市場(chǎng)之一，飲料品種豐富，包括果蔬汁類飲料、碳酸飲料、蛋白飲料、茶飲料、咖啡飲料等 11 大類 65 小類，對(duì)金屬包裝需求量大。近年來，我國飲料產(chǎn)量整體維持在15000萬噸以上，為金屬包裝行業(yè)帶來了可觀的增量需求。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、觀研天下整理

酒水：

在酒水中，金屬包裝需求主要來自啤酒。受消費(fèi)場(chǎng)景變化、環(huán)保政策影響，近年來我國啤酒罐化率不斷上升，由2016年的21.2%上升至2023年的28.9%，為金屬包裝行業(yè)帶來了持續(xù)增量。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

食品：

食品金屬包裝需求主要來自奶酪、預(yù)制餐、糖果、加工肉制品及海產(chǎn)品等等。其中，奶酪占比最大，2020年約為55.26%。近年來，隨著消費(fèi)者對(duì)奶酪的接受程度日益上升，其產(chǎn)量逐年增加，由2018年的10.7萬噸增長(zhǎng)至2023年的24萬噸，為金屬包裝行業(yè)帶來了一定需求。

數(shù)據(jù)來源：Euromonitor、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：奶業(yè)在線、觀研天下整理

3.金屬包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入和利潤(rùn)總額逐年遞增

在飲料、奶酪等行業(yè)發(fā)展拉動(dòng)增量空間、啤酒罐化率提升等因素推動(dòng)下，近年來我國金屬包裝行業(yè)發(fā)展良好，規(guī)模以上企業(yè)（年?duì)I業(yè)收入2000萬元及以上全部工業(yè)法人企業(yè)）營業(yè)收入和利潤(rùn)總額逐年遞增，2023年分別達(dá)到1505.62億元和71.72億元。不過，其營業(yè)收入增長(zhǎng)速度逐漸放緩，而利潤(rùn)總額增長(zhǎng)速度卻逐漸加快，2023年同比分別增長(zhǎng)0.34%和16.45%。

數(shù)據(jù)來源：中國包裝聯(lián)合會(huì)、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國包裝聯(lián)合會(huì)、觀研天下整理

4.我國金屬包裝行業(yè)仍具有較大發(fā)展空間和潛力

未來，我國金屬包裝行業(yè)仍具有較大發(fā)展空間和潛力。一方面，自2020年起我國金屬包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入在包裝市場(chǎng)中的占比持續(xù)提升，2023年達(dá)到13.05%，但相較于全球45-50%的水平仍有較大差距，未來行業(yè)發(fā)展空間較大。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

另一方面，雖然近年來我國啤酒罐化率持續(xù)提升，但與日本、美國等發(fā)達(dá)國家相比，其啤酒罐化率還比較低，提升空間大。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國啤酒罐化率為27.1%，低于英國的65.5%、美國的72.3%和日本的90%，也低于全球平均水平（48.6%）。由此可見，我國金屬包裝在啤酒領(lǐng)域擁有廣闊應(yīng)用前景。未來隨著下游啤酒罐化率不斷提升，將為金屬包裝持續(xù)貢獻(xiàn)增量需求。

數(shù)據(jù)來源：中國包裝聯(lián)合會(huì)、觀研天下整理

5.金屬包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量增加，集中度有望進(jìn)一步提升

近年來，隨著我國金屬包裝行業(yè)不斷發(fā)展壯大，其規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量也在逐年增長(zhǎng)，由2020年的734家上升至2023年的928家。我國金屬包裝市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)集中度整體偏低，2021年CR5不足25%。但在二片罐這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，已形成多寡頭壟斷格局，2023年CR4超過70%。其中，寶鋼包裝市場(chǎng)占有率約為23%；其次為奧瑞金和中糧包裝，分別約為20%和17%。2025年2月，奧瑞金發(fā)布《關(guān)于重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展公告》，宣布其對(duì)中糧包裝的強(qiáng)制收購進(jìn)入最終階段，預(yù)計(jì)于2025年4月17日完成。奧瑞金和中糧包裝均為我國金屬包裝行業(yè)龍頭，若收購正式完成，將進(jìn)一步提升金屬包裝行業(yè)的集中度。此外，根據(jù)財(cái)報(bào)，奧瑞金2023年實(shí)現(xiàn)營收138.4億元、中糧包裝營收約102.7億元。如正式合并，奧瑞金也或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)首家營收規(guī)模突破200億元的金屬包裝企業(yè)。同時(shí)也將確立其在我國金屬包裝，特別是二片罐市場(chǎng)中的領(lǐng)軍地位。

數(shù)據(jù)來源：中國包裝聯(lián)合會(huì)、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WJ）