我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)資源整合并購(gòu)活躍 市場(chǎng)逐漸下沉且可挖掘空間大

前言：

近年來(lái)我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)波動(dòng)上升態(tài)勢(shì)。在多重因素推動(dòng)下，未來(lái)行業(yè)發(fā)展前景依舊廣闊，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將穩(wěn)步上升。

從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2023年民營(yíng)醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量占比高達(dá)92.48%，而公立機(jī)構(gòu)僅占比7.52%，呈現(xiàn)明顯的數(shù)量差距。但在市場(chǎng)規(guī)模方面，兩者差距顯著縮小。值得一提的是，我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)呈現(xiàn)兩個(gè)顯著發(fā)展趨勢(shì)：一是并購(gòu)整合持續(xù)活躍；二是隨著一線及發(fā)達(dá)二線城市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、飽和度提高，行業(yè)正逐漸向二三線城市等下沉市場(chǎng)拓展。

1.口腔醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模波動(dòng)上升，以民營(yíng)為主

口腔醫(yī)療服務(wù)是指專(zhuān)注于口腔及頜面部疾病的預(yù)防、診斷、治療和保健的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域?，涵蓋綜合牙科診療、口腔種植和正畸等多項(xiàng)服務(wù)?？谇会t(yī)療服務(wù)行業(yè)擁有“消費(fèi)+醫(yī)療”屬性，并屬于市場(chǎng)化、成熟度和縱深程度非常高的醫(yī)療垂直細(xì)分行業(yè)。受疫情等因素影響，近年來(lái)我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)波動(dòng)上升態(tài)勢(shì)，2023年分別達(dá)到10.24萬(wàn)家和1446億元，同比分別增長(zhǎng)8.82%和17.18%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：武漢大眾口腔招股說(shuō)明書(shū)、觀研天下整理

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從經(jīng)營(yíng)主體來(lái)看，口腔醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)可分為公立和民營(yíng)兩類(lèi)。數(shù)據(jù)顯示，2023年民營(yíng)醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)9.47萬(wàn)家，占比高達(dá)92.48%，而公立機(jī)構(gòu)僅0.77萬(wàn)家，占比7.52%，呈現(xiàn)明顯的數(shù)量差距。但在市場(chǎng)規(guī)模方面，兩者差距顯著縮小。公立口腔醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)431億元，占比接近30%；民營(yíng)口腔醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1015億元，占比70.19%。這一結(jié)構(gòu)性差異主要源于：公立機(jī)構(gòu)憑借其專(zhuān)業(yè)技術(shù)積淀和長(zhǎng)期建立的品牌公信力，在患者信任度和疑難病例處理方面具有明顯優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，種植牙集采等政策的實(shí)施進(jìn)一步強(qiáng)化了公立機(jī)構(gòu)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，使其能以較少數(shù)量創(chuàng)造較大市場(chǎng)規(guī)模。

數(shù)據(jù)來(lái)源：武漢大眾口腔招股說(shuō)明書(shū)、觀研天下整理

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2.多重因素推動(dòng)下，未來(lái)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展前景依舊廣闊

我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景廣闊，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將從2023年的1446億元穩(wěn)步增長(zhǎng)至2028年的1932億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約5.97%。這一良好發(fā)展態(tài)勢(shì)主要得益于以下幾大驅(qū)動(dòng)因素：

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其一，政策環(huán)境方面，國(guó)家高度重視口腔健康事業(yè)發(fā)展，近年來(lái)相繼發(fā)布《健康口腔行動(dòng)方案（2019年—2025年）》《中國(guó)兒童發(fā)展綱要（2021—2030年）》《“十四五”國(guó)民健康規(guī)劃》《關(guān)于進(jìn)一步深化改革促進(jìn)鄉(xiāng)村醫(yī)療衛(wèi)生體系健康發(fā)展的意見(jiàn)》《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)口腔醫(yī)療服務(wù)和保障管理工作的通知》等政策。這些政策聚焦健康口腔行動(dòng)、人才供給、口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)建設(shè)等方面，為口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展?fàn)I造了良好的政策環(huán)境。

我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)相關(guān)政策

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其二，市場(chǎng)需求層面，我國(guó)口腔疾病患者基數(shù)龐大且持續(xù)增長(zhǎng)，為口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)帶來(lái)廣闊的需求空間。數(shù)據(jù)顯示，受人口老齡化和高糖、高鹽、高油的飲食習(xí)慣影響，我國(guó)口腔疾病患者數(shù)量從2019年的7億人增至2024年的7.18億人。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料、觀研天下整理

其三，經(jīng)濟(jì)支撐方面，居民收入水平持續(xù)提升為口腔醫(yī)療消費(fèi)提供了堅(jiān)實(shí)保障。2024年居民人均可支配收入達(dá)41314元，醫(yī)療保健支出2547元，分別增長(zhǎng)5.34%和3.54%。收入水平提高將使得更多居民能夠負(fù)擔(dān)種植牙、正畸等高價(jià)值口腔醫(yī)療服務(wù)。

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其四，健康意識(shí)提升也是重要推動(dòng)力。隨著各類(lèi)口腔健康科普的推廣，居民對(duì)口腔健康的重視程度不斷提高，定期檢查、預(yù)防性治療等理念逐漸被接受。這種健康意識(shí)的轉(zhuǎn)變將直接帶動(dòng)口腔醫(yī)療服務(wù)需求的增長(zhǎng)。其五，“顏值經(jīng)濟(jì)”盛行之下，消費(fèi)者對(duì)于牙齒美容的需求將持續(xù)釋放，進(jìn)一步推動(dòng)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展。以口腔正畸為例，作為一種兼具治療和醫(yī)美屬性的口腔醫(yī)療項(xiàng)目，其越來(lái)越受到人們的青睞，市場(chǎng)規(guī)模從2018年的420億元增至2023年的610億元，預(yù)計(jì)到2030年其市場(chǎng)規(guī)模有望突破千億元。

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3.口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)持續(xù)活躍，集中度有望上升

我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)集中度仍處于提升階段，尚未形成全國(guó)性壟斷龍頭企業(yè)。近幾年來(lái)，行業(yè)內(nèi)并購(gòu)活動(dòng)持續(xù)活躍。例如2024年通策醫(yī)療旗下子公司分別收購(gòu)?qiáng)涞卓谇会t(yī)院42%的股權(quán)和購(gòu)杭州海胤科創(chuàng)有限公司100%等；2025年初中玒口腔完成收購(gòu)廈門(mén)揚(yáng)光口腔醫(yī)院有限公司5%股權(quán)、蒙城縣牙雅樂(lè)口腔有限公司51%股權(quán)，并完成工商變更登記。同時(shí)可恩口腔、藍(lán)天口腔等企業(yè)均有收購(gòu)計(jì)劃。這種并購(gòu)熱潮主要基于以下戰(zhàn)略考量：一是通過(guò)跨區(qū)域收購(gòu)?fù)晟剖袌?chǎng)布局，構(gòu)建更完整的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；二是整合優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，提升整體運(yùn)營(yíng)效率；三是擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模以形成規(guī)模效應(yīng)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等等。

2024-2025年我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)部分并購(gòu)整合事件

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展望未來(lái)，我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)集中度有望不斷提升。從市場(chǎng)格局演變來(lái)看，具備資本優(yōu)勢(shì)和管理能力的大型企業(yè)將通過(guò)戰(zhàn)略性并購(gòu)持續(xù)擴(kuò)張版圖，逐漸構(gòu)建覆蓋全國(guó)的醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并憑借規(guī)模效應(yīng)和品牌影響力獲得更大的市場(chǎng)份額。與此同時(shí)，中小型企業(yè)將面臨深度整合，市場(chǎng)分化將更加明顯：部分企業(yè)將被頭部企業(yè)收購(gòu)，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置；部分企業(yè)可能退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；另有部分企業(yè)將通過(guò)深耕專(zhuān)科領(lǐng)域或打造特色服務(wù)，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在這一進(jìn)程中，我國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)資源將逐步向頭部集中。

4.口腔醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)逐漸下沉，且可挖掘空間大

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032）》顯示，隨著一線城市及部分發(fā)達(dá)二線城市口腔醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、市場(chǎng)趨于飽和，行業(yè)正逐漸向二三線城市等下沉市場(chǎng)拓展。這一趨勢(shì)主要基于以下支撐因素：

從政策層面看，國(guó)家持續(xù)推進(jìn)分級(jí)診療制度建設(shè)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源向基層延伸，為口腔醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)拓展下沉市場(chǎng)創(chuàng)造了有利條件。市場(chǎng)空間方面，相比一線城市，二三線城市等下沉市場(chǎng)的口腔醫(yī)療資源相對(duì)不足，存在明顯的供需缺口，這為口腔醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)拓展提供了廣闊空間。從市場(chǎng)需求端觀察，隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程推進(jìn)、居民消費(fèi)水平提升和口腔健康意識(shí)提高，二三線城市等下沉市場(chǎng)對(duì)口腔醫(yī)療服務(wù)的需求逐步釋放，且二三線及以下城市內(nèi)中老年人數(shù)量占比更多，對(duì)口腔醫(yī)療服務(wù)存在較大潛在需求。從企業(yè)發(fā)展策略來(lái)看，部分頭部企業(yè)正積極布局下沉市場(chǎng)，通過(guò)建立區(qū)域醫(yī)療中心、推進(jìn)連鎖化布局等模式，構(gòu)建覆蓋更廣的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。如通策醫(yī)療于2018年年底正式啟動(dòng)“蒲公英計(jì)劃”，規(guī)劃在3-5年內(nèi)完成浙江省縣市區(qū)和重點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)100家口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)布局。（WJ）