一、新型顯示釋放活力，全球顯示玻璃基板行業(yè)需求向好、供給過剩率縮小
玻璃基板是一種表面極其平整的薄玻璃片，具有高熔點、化學(xué)穩(wěn)定性好、絕緣性強等物理化學(xué)特性，適用于各種高要求的顯示技術(shù)。
目前最主流顯示技術(shù)為TFT-LCD，一個 TFT-LCD 面板需用到兩片玻璃基板，一片用于底層驅(qū)動電路（TFT），另一片用于彩色濾光片（color filter）。玻璃基板是顯示面板的核心組件。根據(jù)數(shù)據(jù)，約80%的顯示玻璃基板用于 LCD 面板，玻璃基板在TFT-LCD 上游原材料成本中占比約 15.2%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
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根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國玻璃基板行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展前景預(yù)測報告（2025-2032年）》顯示，Micro-LED等新型顯示技術(shù)的發(fā)展，對玻璃基板的性能提出了更高要求，給玻璃基板市場注入活力。目前用于 TFT-LCD 的基板玻璃已經(jīng)滿足高導(dǎo)熱、高電阻、高硬度，若要滿足更高分辨率的顯示要求，則需要繼續(xù)提高基板玻璃的熱穩(wěn)定性，生產(chǎn)工藝溫度會提高，對應(yīng)的裝備材料要求會更高。
四種顯示技術(shù)用基板玻璃性能要求
| LCD | OLED | Micro-LED | Mini-LED |
| 低密度 | 低密度 | 低密度 | 低密度 |
| 高耐化學(xué)穩(wěn)定性 | 高耐化學(xué)穩(wěn)定性 | 高耐化學(xué)穩(wěn)定性 | 高耐化學(xué)穩(wěn)定性 |
| 熱穩(wěn)定性 | 熱穩(wěn)定性 | 熱穩(wěn)定性 | 熱穩(wěn)定性 |
| 高透光率 | 高透光率 | 高透光率 | 高透光率 |
| 不含堿 | 不含堿 | 不含堿 | 不含堿 |
| 高平坦度 | 高平坦度 | 高平坦度 | 高平坦度 |
| - | 高硬度 | 高硬度 | 高硬度 |
| - | 高熱穩(wěn)定性 | 高熱穩(wěn)定性 | 高熱穩(wěn)定性 |
| - | 高電阻率 | - | - |
| - | - | 高導(dǎo)熱系數(shù) | 高導(dǎo)熱系數(shù) |
資料來源：觀研天下整理
全球顯示玻璃基板需求呈增長態(tài)勢，供給過剩率有望進(jìn)一步縮小。2024 年全球顯示玻璃基板需求量為 6.45 億平方米，同比增長 4.34%；供給過剩率為 7%，縮小 5pct。預(yù)計2025 年全球顯示玻璃基板需求量將達(dá) 6.79 億平方米，同比增長 5.31%；供給過剩率為5%，縮小2pct。
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二、企業(yè)能源成本通脹壓力增大，顯示玻璃基板漲價潮來襲
玻璃基板是能源密集型產(chǎn)業(yè)，能源費用占總生產(chǎn)成本的 50%以上。玻璃基板產(chǎn)線多依托大型面板基地建設(shè)，由于其不便于運輸，大型面板基地基本集中在少數(shù)全球性科技城市，普遍遠(yuǎn)離煤炭、天然氣等能源礦產(chǎn)產(chǎn)地，這也進(jìn)一步帶來能源運輸價格和大型城市環(huán)保需求高、環(huán)境容量有限下的成本壓力。
隨著能源成本的增加，玻璃基板企業(yè)利潤受到嚴(yán)重影響，紛紛上調(diào)產(chǎn)品價格以應(yīng)對能源成本的通脹壓力。顯示玻璃基板漲價潮來襲，根據(jù)數(shù)據(jù)，2023 年下半年和 2024 年下半年，主要玻璃基板制造商分別將玻璃基板價格上調(diào)了超過 10%。2024 年Q3、2024 年Q4玻璃基板價格分別上漲 3%和7%。
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三、中國技術(shù)自主化進(jìn)程加速，全球供給結(jié)構(gòu)進(jìn)入嶄新階段
全球顯示玻璃基板過去30年呈現(xiàn)海外頭部廠商主導(dǎo)狀態(tài)?？祵帲–orning）、AGC（旭硝子）和NEG（日本電氣硝子）在產(chǎn)能、下游合作和領(lǐng)先產(chǎn)品布局上擁有顯著競爭優(yōu)勢，合計市場占比高達(dá)80%，其中康寧（Corning）更是占據(jù)全球顯示玻璃基板行業(yè)半壁江山。
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隨著顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈向中國轉(zhuǎn)移，中國顯示玻璃基板自主技術(shù)發(fā)展進(jìn)入快車道。2008 年，彩虹股份建成國內(nèi)首條五代線，從低世代線切入打破國際壟斷。高世代 TFT-LCD玻璃基板因更大的尺寸和更高的生產(chǎn)難度，長期以來主要依賴國外廠家；但近年來中國企業(yè)在 8.5 代線不斷取得突破：2017年，東旭光電“第 8.5 代 TFT-LCD 玻璃基板生產(chǎn)線項目”第一條生產(chǎn)線正式運營。2019 年，凱盛科技以浮法工藝為基礎(chǔ)，成功研發(fā)并生產(chǎn)出具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的G8.5 TFT-LCD 玻璃基板；2020 年，彩虹股份成功下線首片我國擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的溢流法生產(chǎn)的 G8.5 基板玻璃產(chǎn)品。2023 年 10 月、2024 年 3 月，彩虹股份 G8.5+大噸位高世代基板玻璃生產(chǎn)線在咸陽基地陸續(xù)順利點火投產(chǎn)。截至 2024 年末，彩虹股份已擁有 10 條 G8.5+基板玻璃產(chǎn)線。
未來中國企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)增加可以預(yù)期，同時其產(chǎn)品具有一定性價比優(yōu)勢，在玻璃基板大漲價過程中形成了更多競爭力，推動全球供給結(jié)構(gòu)進(jìn)入嶄新階段。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年Q4，全球顯示玻璃基板出貨量同比增長 5%，而康寧出貨量同比下降 5%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（zlj）
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