我國(guó)丙酸行業(yè)：市場(chǎng)高度集中 出口量和貿(mào)易順差額快速增長(zhǎng)

前言：

2019-2023年，我國(guó)丙酸行業(yè)經(jīng)歷了顯著的產(chǎn)能擴(kuò)張，產(chǎn)能從7.7萬(wàn)噸躍升至16.7萬(wàn)噸。進(jìn)入2024年后，行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)進(jìn)入平穩(wěn)階段，產(chǎn)能穩(wěn)定維持在16.7萬(wàn)噸水平。目前我國(guó)丙酸市場(chǎng)呈現(xiàn)高度集中的競(jìng)爭(zhēng)格局，2024年揚(yáng)子石化-巴斯夫與魯西化工兩大龍頭企業(yè)合計(jì)占據(jù)國(guó)內(nèi)89.22%的產(chǎn)能份額。

隨著下游需求釋放，近年來(lái)我國(guó)丙酸產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，2023年同比分別增長(zhǎng)13.30%和4.19%。值得注意的是，自2021年起，隨著國(guó)內(nèi)丙酸供給能力提升，其進(jìn)口量呈現(xiàn)快速下降態(tài)勢(shì)，而出口量和貿(mào)易順差額迅速增長(zhǎng)。

1.丙酸是重要的有機(jī)合成原料與精細(xì)化工中間體，下游應(yīng)用廣泛

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)丙酸行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與投資前景研究報(bào)告（2025-2032）》顯示，丙酸又稱(chēng)初油酸，是一種短鏈飽和脂肪酸，常溫下為無(wú)色油狀液體，有刺激性氣味，具有腐蝕性和揮發(fā)性。?丙酸具有較強(qiáng)的殺菌作用、良好的機(jī)體代謝調(diào)節(jié)作用、優(yōu)異的耐高溫性能等，是重要的有機(jī)合成原料與精細(xì)化工中間體。

從產(chǎn)業(yè)鏈看，丙酸上游主要包括丙醛、乙烯、丙烯腈、丙烯酸、乙醇等原材料；中游為丙酸生產(chǎn)，合成方法包括輕油低碳烴氧化法、乙烯羰基化法（Reppe法）、乙醇羰基化法（Larson法）、丙醛氧化法、丙烯腈法和丙烯酸加氫法等，其中丙醛氧化法為國(guó)內(nèi)外丙酸主流生產(chǎn)工藝；下游應(yīng)用范圍廣泛，其不僅可直接用作谷物、飼料及食品防腐、防霉劑，還被廣泛用于制備丙酸鹽、丙酸酯、氯丙酸、丙酸酐等丙酸衍生物，同時(shí)用于合成農(nóng)藥及農(nóng)藥中間體、醫(yī)藥中間體、香料中間體等。

資料來(lái)源：觀研天下整理

2.丙酸行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)進(jìn)入平穩(wěn)階段

2019-2023年，受進(jìn)口替代需求及下游行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的雙重驅(qū)動(dòng)，我國(guó)丙酸行業(yè)經(jīng)歷了顯著的產(chǎn)能擴(kuò)張，產(chǎn)能從7.7萬(wàn)噸躍升至16.7萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)了21.35%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。進(jìn)入2024年后，行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)進(jìn)入平穩(wěn)階段，全年未有新增項(xiàng)目投產(chǎn)，產(chǎn)能穩(wěn)定維持在16.7萬(wàn)噸水平。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料、觀研天下整理

3.丙酸市場(chǎng)高度集中，揚(yáng)子石化-巴斯夫產(chǎn)能占比超過(guò)六成，未來(lái)魯西化工產(chǎn)能占比將提升

我國(guó)丙酸行業(yè)由于存在較高的技術(shù)壁壘，新進(jìn)入者寥寥無(wú)幾，市場(chǎng)呈現(xiàn)高度集中的競(jìng)爭(zhēng)格局。2024年行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，揚(yáng)子石化-巴斯夫與魯西化工兩大龍頭企業(yè)合計(jì)占據(jù)國(guó)內(nèi)89.22%的產(chǎn)能份額，市場(chǎng)集中度顯著。其中，揚(yáng)子石化-巴斯夫以10.9萬(wàn)噸的產(chǎn)能穩(wěn)居市場(chǎng)首位，占比高達(dá)65.27%；魯西化工則以4萬(wàn)噸產(chǎn)能位列第二，產(chǎn)能占比23.95%，與第一名存在41.32個(gè)百分點(diǎn)的差距。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料、觀研天下整理

值得注意的是，魯西化工正在積極推進(jìn)15萬(wàn)噸/年丙酸項(xiàng)目建設(shè)。雖然公司未明確公布具體投產(chǎn)時(shí)間表，但根據(jù)其2024年年報(bào)披露，該項(xiàng)目已完成75%的工程進(jìn)度。按照當(dāng)前工程推進(jìn)速度推算，該項(xiàng)目極可能在2025-2026年間實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。待該項(xiàng)目全面建成投產(chǎn)后，魯西化工丙酸產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，從現(xiàn)有的4萬(wàn)噸大幅提升至19萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)近五倍的產(chǎn)能擴(kuò)張。屆時(shí)，魯西化工將一舉超越目前國(guó)內(nèi)丙酸行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)揚(yáng)子石化-巴斯夫（10.9萬(wàn)噸產(chǎn)能），而魯西化工產(chǎn)能占比或?qū)⑻嵘?

4.丙酸產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量整體上升

目前我國(guó)丙酸消費(fèi)高度集中，谷物、飼料及食品防腐、防霉劑以及丙酸鹽領(lǐng)域合計(jì)占比超過(guò)八成。作為全球最大的糧食和飼料生產(chǎn)國(guó)，我國(guó)龐大的農(nóng)業(yè)與食品工業(yè)體系為丙酸行業(yè)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)需求基礎(chǔ)。同時(shí)隨著生產(chǎn)工藝的持續(xù)改進(jìn)，丙酸在醫(yī)藥中間體、農(nóng)藥合成等新興應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，為行業(yè)發(fā)展注入新的增長(zhǎng)動(dòng)力。在下游需求持續(xù)釋放的帶動(dòng)下，近年來(lái)我國(guó)丙酸產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，2023年分別達(dá)到9.2萬(wàn)噸和8.35萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)13.30%和4.19%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料、觀研天下整理

5.我國(guó)丙酸行業(yè)基本上實(shí)現(xiàn)自給自足，出口量和貿(mào)易順差額快速增長(zhǎng)

自2021年起，隨著國(guó)內(nèi)丙酸供給能力提升，其進(jìn)口量呈現(xiàn)快速下降態(tài)勢(shì)，至2024年降至0.06萬(wàn)噸的低位水平，標(biāo)志著行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)自給自足。與此同時(shí)，丙酸出口量迅速上升，2022年超越進(jìn)口量實(shí)現(xiàn)凈出口，2024年出口量躍升至2.95萬(wàn)噸的歷史峰值，同比增長(zhǎng)27.71%。此外，自2021年我國(guó)丙酸實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差（0.33億元）后，貿(mào)易順差額持續(xù)擴(kuò)大，2024年達(dá)到1.8億元，三年間年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)76.03%?？偟膩?lái)說(shuō)，近年來(lái)我國(guó)丙酸產(chǎn)業(yè)已成功實(shí)現(xiàn)從進(jìn)口依賴(lài)到出口導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型升級(jí)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署、觀研天下整理（WJ）