車衣膜成為我國TPU市場需求增長新動力 行業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾、差異化競爭格局凸顯

前言：

目前，制鞋是我國TPU下游最大消費市場，2024年占比接近30%。值得一提的是，隨著汽車產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展和消費者對車輛保護意識的提升，車衣膜市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，為TPU行業(yè)帶來強勁的增長動力。

近年來，我國TPU行業(yè)產(chǎn)能和消費量不斷增長。然而，當前行業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性矛盾：低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，而風電電纜、醫(yī)用導(dǎo)管等高端領(lǐng)域仍存在進口依賴。此外，我國TPU行業(yè)已形成差異化競爭格局，各類企業(yè)憑借獨特優(yōu)勢實現(xiàn)市場分層發(fā)展。

1.我國TPU行業(yè)已形成較為完整產(chǎn)業(yè)鏈鏈條

TPU即熱塑性聚氨酯彈性體，又稱熱塑性聚氨酯橡膠，是一類高性能的聚合物材料。與通用塑料和橡膠材料相比，TPU具有硬度范圍廣、機械性能突出、耐高/低溫性能優(yōu)異、加工性能好、環(huán)保性能優(yōu)良、可塑性強、可設(shè)計性出眾、透明性能優(yōu)異、耐環(huán)境老化等突出特性，已成為高端制造領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵材料。

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國TPU行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來前景預(yù)測報告（2025-2032年）》顯示，我國TPU行業(yè)起步于20世紀90年代，經(jīng)過三十余年的發(fā)展，已經(jīng)建立起從上游原材料到下游應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈體系。具體來看：TPU產(chǎn)業(yè)鏈上游包括二苯甲烷二異氰酸酯（MDI）、甲苯二異氰酸酯（TDI）、多元醇（如聚醚多元醇、聚酯多元醇、聚己內(nèi)酯）、擴鏈劑等原材料；中游生產(chǎn)環(huán)節(jié)形成了以聚醚型TPU和聚酯型TPU等為代表的主要產(chǎn)品系列；下游應(yīng)用范圍廣泛，包括鞋材、電線電纜、薄膜、軟管、密封材料等領(lǐng)域。

資料來源：觀研天下整理

我國TPU應(yīng)用領(lǐng)域情況

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2.制鞋為TPU下游最大消費市場，但薄膜領(lǐng)域新興需求強勁

目前，制鞋是我國TPU下游最大消費市場，2024年占比接近30%。TPU憑借其優(yōu)異的性能在制鞋領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用：既可以用于鞋大底，提供良好的耐磨、耐折、耐疲勞性；也可用于中底的氣墊部分，賦予良好回彈性、減震性。近年來，我國制鞋行業(yè)產(chǎn)量長期保持在110億雙以上的規(guī)模，這為TPU行業(yè)發(fā)展提供了堅實的市場基礎(chǔ)。與此同時，由于TPU性能更為優(yōu)異，其逐步取代傳統(tǒng)的EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）、PVC（聚氯乙烯）等彈性體材料，在高端運動鞋、休閑鞋等領(lǐng)域的滲透率持續(xù)提升，推動著TPU在制鞋行業(yè)的消費需求穩(wěn)步增長。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

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薄膜領(lǐng)域是TPU第二大應(yīng)用市場，2024年消費占比約20%，展現(xiàn)出廣闊的發(fā)展前景。在醫(yī)療薄膜細分市場，傳統(tǒng)PE（聚乙烯）和PVC薄膜雖應(yīng)用廣泛，但存在透氣性差、易引發(fā)皮膚不適等固有缺陷。相比之下，TPU醫(yī)用薄膜憑借其優(yōu)異的材料特性——包括出色的柔軟度、生物相容性、高彈性、卓越的透濕性以及持久防水性能，在傷口敷料、手術(shù)保護膜及防護手套等醫(yī)療場景中展現(xiàn)出明顯優(yōu)勢。更關(guān)鍵的是，TPU從根本上避免了PVC常見的增塑劑遷移問題，這使得其在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用持續(xù)擴大，成為升級替代的重要選擇。

在車衣膜領(lǐng)域，TPU因其卓越的耐磨性、抗穿刺性和自修復(fù)等性能，成為主流材料。近年來，隨著汽車產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展和消費者對車輛保護意識的提升，車衣膜市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，為TPU行業(yè)帶來強勁的增長動力。數(shù)據(jù)顯示，我國車衣膜裝貼率從2015年的0.1%躍升至2023年的12%；市場規(guī)模則由4.23億元激增至2023年的312.72億元。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

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3.TPU消費量不斷上升，行業(yè)仍將保持穩(wěn)增的發(fā)展勢頭

從整體市場表現(xiàn)來看，我國TPU消費量不斷增長，由2019年的44.7萬噸上升至2024年的72萬噸，實現(xiàn)10%的年均復(fù)合增長率。這一增長主要得益于兩大因素：一方面，下游應(yīng)用需求的持續(xù)擴張，特別是制鞋和薄膜領(lǐng)域的強勁需求；另一方面，TPU對傳統(tǒng)材料的替代效應(yīng)不斷增強。在環(huán)保政策趨嚴和制造業(yè)升級的背景下，TPU憑借其可回收、無有害物質(zhì)釋放等環(huán)保特性，在多個領(lǐng)域加速替代PVC等傳統(tǒng)材料，市場滲透率不斷提升。

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展望未來，TPU行業(yè)仍將保持穩(wěn)增的發(fā)展勢頭。一方面，應(yīng)用技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新將推動TPU在高端制造領(lǐng)域的應(yīng)用邊界不斷拓展，特別是在新能源汽車、高端醫(yī)療器械等新興領(lǐng)域，TPU將憑借其優(yōu)異的綜合性能獲得更多應(yīng)用機會。另一方面，隨著環(huán)保法規(guī)的日益嚴格和消費者環(huán)保意識的提升，TPU的綠色特性將為其贏得更大的市場份額?？傮w來看，技術(shù)創(chuàng)新與環(huán)保需求的雙輪驅(qū)動，將為TPU行業(yè)創(chuàng)造更廣闊的發(fā)展空間。

4.TPU產(chǎn)能持續(xù)擴張，行業(yè)發(fā)展面臨明顯的結(jié)構(gòu)性矛盾

我國TPU行業(yè)起步較晚，初期發(fā)展高度依賴進口，但經(jīng)過多年快速發(fā)展，在萬華化學(xué)、美瑞新材、華峰集團等頭部企業(yè)的持續(xù)投入和技術(shù)創(chuàng)新下，已實現(xiàn)供給能力的顯著提升。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國TPU產(chǎn)能為87.76萬噸，到2024年已增長至150萬噸，年均復(fù)合增長率達11.32%，已基本實現(xiàn)中低端產(chǎn)品的進口替代。然而，當前我國TPU行業(yè)發(fā)展面臨明顯的結(jié)構(gòu)性矛盾：低端TPU產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，2024年行業(yè)整體產(chǎn)能利用率僅為55.33%；同時在風電電纜、植入性醫(yī)療器械、醫(yī)用導(dǎo)管、汽車防抱死系統(tǒng)等高端應(yīng)用領(lǐng)域，高性能TPU仍存在供給缺口，部分產(chǎn)品仍需依賴進口。這種結(jié)構(gòu)性失衡凸顯出行業(yè)產(chǎn)品升級和技術(shù)創(chuàng)新的迫切需求。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

5.TPU行業(yè)已形成差異化競爭格局

我國TPU行業(yè)已形成差異化競爭格局，各類企業(yè)憑借獨特優(yōu)勢實現(xiàn)市場分層發(fā)展。從產(chǎn)業(yè)特征來看，國內(nèi)TPU生產(chǎn)企業(yè)主要可分為以下三種類型：

第一類是具備產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢的大型化工企業(yè)，以萬華化學(xué)、華峰集團等為代表。這類企業(yè)不僅擁有MDI、多元醇等關(guān)鍵原料的自主生產(chǎn)能力，還具備強大的研發(fā)實力和規(guī)模優(yōu)勢，能夠?qū)崿F(xiàn)從原材料到終端產(chǎn)品的全鏈條布局，在成本控制和技術(shù)創(chuàng)新方面具有明顯優(yōu)勢。

第二類企業(yè)以美瑞新材、上海金湯科技等為代表，專注于TPU領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新。這類企業(yè)通過持續(xù)投入研發(fā)資源，在特定產(chǎn)品線上形成了獨特的技術(shù)積累。其憑借專業(yè)的技術(shù)支持能力和靈活的生產(chǎn)服務(wù)體系，在TPU市場占據(jù)重要位置。

第三類是小型企業(yè)，普遍存在研發(fā)投入不足、生產(chǎn)設(shè)備落后等問題，主要依靠價格競爭在鞋材等傳統(tǒng)市場求生存。隨著行業(yè)技術(shù)門檻提高和環(huán)保要求趨嚴，這類企業(yè)正面臨嚴峻的轉(zhuǎn)型升級壓力。（WJ）