我國鋰電銅箔行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：產(chǎn)能、產(chǎn)量和銷量均上升 但加工費下跌

前言：

受益于終端新能源汽車和儲能行業(yè)快速發(fā)展，近年來我國產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量和銷售收入持續(xù)上升。不過，隨著產(chǎn)能不斷擴張，我國鋰電銅箔行業(yè)出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過剩，加劇了市場競爭和內(nèi)卷現(xiàn)象，從而導致其加工費下跌。未來，隨著企業(yè)調(diào)價、新增產(chǎn)能投放減緩以及部分產(chǎn)能出清，我國鋰電銅箔加工費有望上漲。此外，我國鋰電銅箔行業(yè)集中度不高，2022年CR5約為53.8%。其中，龍電華鑫市場份額常年位居我國鋰電銅箔市場首位。

1.鋰電銅箔概述及產(chǎn)業(yè)鏈圖解

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國??鋰電銅箔???行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預測報告（2025-2032年）》顯示，鋰電銅箔是通過電解法生產(chǎn)的金屬銅箔，屬于電解銅箔的重要品類，也是鋰離子電池負極的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料。在鋰離子電池中，它既是負極材料的載體，也是負極電子的收集和傳導體，能夠?qū)㈦姵鼗钚晕镔|(zhì)產(chǎn)生的電流匯集起來，以產(chǎn)生更大的輸出電流。?從產(chǎn)業(yè)鏈看，鋰電銅箔上游為銅料、硫酸、添加劑等原材料以及陰極輥、生箔機、表面處理機等生產(chǎn)及配套設備；中游為鋰電銅箔制造；下游為應用領(lǐng)域，其應用于制造鋰離子電池，終端涉及新能源汽車、儲能、消費電子等領(lǐng)域。

資料來源：觀研天下整理

2.鋰電銅箔產(chǎn)量、銷量、銷售收入均上升

受益于終端新能源汽車和儲能行業(yè)快速發(fā)展，近年來我國鋰離子電池出貨量不斷上升， 由2018年的102 GWh上升至2024年的1214.6GWh，年均復合增長率達到51.11%。1GWh鋰離子電池約需要使用600-800噸鋰電銅箔。隨著鋰離子電池出貨量增長，鋰電銅箔市場需求也在不斷上升。

數(shù)據(jù)來源：EVTank、觀研天下整理

在下游需求推動下，我國鋰電銅箔產(chǎn)量不斷上升，由2019年的13.8萬噸增長至2023年的51萬噸，年均復合增長率達到38.65%；同時其銷量和銷售收入也在持續(xù)增長，2023年分別達到50萬噸和424億元，同比分別增長26.24%和16.52%。此外，在2022年我國鋰電銅箔產(chǎn)量在電解銅箔產(chǎn)量中的占比已超過電子電路銅箔，成為電解銅箔市場第一大品種；2023年其產(chǎn)量占比進一步提升，達到54.26%。

數(shù)據(jù)來源：中國電子材料行業(yè)協(xié)會電子銅箔材料分會、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國電子材料行業(yè)協(xié)會電子銅箔材料分會、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國電子材料行業(yè)協(xié)會電子銅箔材料分會、觀研天下整理

3.鋰電銅箔行業(yè)加工費下跌，未來有望回升

在新能源汽車和儲能行業(yè)高度景氣推動下，近年來我國鋰電銅箔生產(chǎn)企業(yè)紛紛擴能擴產(chǎn)，帶動鋰電銅箔產(chǎn)能不斷擴張，由2019年的19.9萬噸上升至2023年的99萬噸，年均復合增長率達到49.35%。

數(shù)據(jù)來源：中國電子材料行業(yè)協(xié)會電子銅箔材料分會、觀研天下整理

值得一提的是，由于產(chǎn)能不足，2021年我國鋰電銅箔供應處于偏緊狀態(tài)，使得其加工費上漲；但到了2022年，其產(chǎn)能快速增長緩解了市場供給緊張的局面，全年加工費下降約30%；其后，隨著產(chǎn)能不斷擴張，我國鋰電銅箔行業(yè)出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過剩，加劇了市場競爭和內(nèi)卷現(xiàn)象，從而導致其加工費頻頻下跌，大量企業(yè)的利潤率下滑甚至出現(xiàn)虧損，行業(yè)整體承壓前行。根據(jù)SMM 數(shù)據(jù)，2023 年6μm鋰電銅箔加工費均價為2.53萬元/噸，同比下降39.99%；截至2024 年4 月29 日加工費均價下降至1.75 萬元/噸，相較2023年同比下降30.83%。

2024年11月9日，中國電子材料行業(yè)協(xié)會電子銅箔分會發(fā)布合理調(diào)整銅箔價格的倡議書。倡議書提到銅箔行業(yè)內(nèi)卷現(xiàn)象越發(fā)嚴重，產(chǎn)品價格持續(xù)大幅低于行業(yè)平均成本。為防止“內(nèi)卷式”惡性競爭，中國電子材料行業(yè)協(xié)會電子銅箔分會倡議企業(yè)合理調(diào)整銅箔產(chǎn)品價格。11月18日，中國電子材料行業(yè)協(xié)會電子銅箔分會再次呼吁各銅箔企業(yè)應盡快調(diào)整銅箔加工費至成本區(qū)間以上，擺脫全行業(yè)虧損的惡性局面；同時頭部企業(yè)應起到模范帶頭作用，控制產(chǎn)能釋放，努力做到“限產(chǎn)保價”。未來，隨著企業(yè)調(diào)價、新增產(chǎn)能投放減緩以及部分產(chǎn)能出清，我國鋰電銅箔加工費有望上漲。

4.龍電華鑫領(lǐng)跑我國鋰電銅箔市場

我國鋰電銅箔行業(yè)集中度不高，2022年CR5約為53.8%。其中，龍電華鑫市場份額常年位居我國鋰電銅箔市場首位，2022年約為15.30%；其次為德福科技和嘉元科技，分別約為12.2%和11.2%。

數(shù)據(jù)來源：EVTank、觀研天下整理（WJ）