我國折扣零售行業(yè)發(fā)展提速 多種折扣業(yè)態(tài)百花齊放

一、折扣零售的本質(zhì)上是對供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)和運營能力的持續(xù)優(yōu)化

“折扣化”是指要把好貨賣便宜，零售商從消費者的角度考慮問題，幫助其花費更少的錢獲得更多或更好的商品。零售折扣店通常為了降低成本而選擇精簡的裝修方式并具備較小的倉儲能力，因此需要具備高效及時的產(chǎn)品配送能力，要求各零售折扣店能較為精確的計算銷售產(chǎn)品的類別和數(shù)量，從而降低庫存壓力。折扣零售業(yè)態(tài)往往在經(jīng)濟低迷期崛起，折扣零售店符合理性的消費者追求平價與性價比的需求，代表企業(yè)如德國的 ALDI、日本的唐吉訶德、我國的嗨特購、好特賣等。

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國折扣零售行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展前景分析報告（2024-2031年）》顯示，我國折扣零售行業(yè)的發(fā)展主要圍繞著價格、品類、門店規(guī)模、業(yè)態(tài)創(chuàng)新等方面不斷進化，先后誕生奧萊&品牌特賣、倉儲會員店、低價商品店、量販零食店、折扣生鮮店等模式。折扣零售據(jù)其商業(yè)模式和盈利模式分為硬折扣和軟折扣模式。硬折扣模式代表企業(yè)有奧樂齊、利德爾、麥德龍、開市客、山姆會員店和盒馬奧萊等；軟折扣模式的代表企業(yè)有 TJX、堂吉訶德、唯品會、零食很忙、趙一鳴零食和好特賣等。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

我國折扣店分類

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

二、我國進入經(jīng)濟轉(zhuǎn)型周期，折扣零售需求高增

在居民實際購買力增速放緩時期內(nèi)，逆周期折扣零售渠道獲得消費者的青睞。隨中國經(jīng)濟進入轉(zhuǎn)型調(diào)整期，GDP 增速逐步放緩，居民收入增速壓力增大，消費者信心指數(shù)也處于低位徘徊，傳統(tǒng)正價零售渠道增長乏力。從我國的社零數(shù)據(jù)及同比變動來看，23 年 7 月以來，我國社零總額同比增速在 0~10%的增速范圍內(nèi)，相比之下，23 年 6 月，線下奧特萊斯業(yè)態(tài)增速保持高個位數(shù)增長；23Q2，線上軟折扣業(yè)態(tài)代表唯品會銷量同比增速達 30%。根據(jù)《2023 麥肯錫中國消費者報告》，我國消費者正在轉(zhuǎn)向價格更具競爭力的渠道，更積極地尋找折扣與促銷。而日本的折扣零售業(yè)態(tài)興起于泡沫經(jīng)濟后的 20 世紀(jì) 90 年代，窮人和富人變多，中產(chǎn)階級減少，轉(zhuǎn)為中低收入階層，步入 M 型社會。與此同時，百貨公司營業(yè)額低迷，但折扣零售商店、百元店興起，在這樣的社會形態(tài)下，中低收入群體成為支撐社會消費的中堅力量，消費呈現(xiàn)分化走勢，高端品類與低價品類更受青睞。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

線下零售折扣化成為發(fā)展趨勢。2023 年，“折扣業(yè)態(tài)”在國內(nèi)零售業(yè)發(fā)展得如火如荼，各類以“低價”為賣點的折扣店、零食集合店大規(guī)模蔓延至全國各地。2008-2023年，我國折扣零售業(yè)態(tài)的市場規(guī)模經(jīng)歷先增后降的階段，2020 年，疫情對線下零售業(yè)態(tài)造成較大沖擊，但 2021 年與 2023年均呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢， 2023年，我國折扣店市場規(guī)模達30.60億元，同比增速達 17.92%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

三、國內(nèi)的折扣零售迎來百花齊放，行業(yè)整體呈方興未艾之勢

國內(nèi)首批興起的折扣零售店，處于穩(wěn)定經(jīng)營期。海外的折扣零售企業(yè)入華，帶有海外本土模式基因，在國內(nèi)折扣零售業(yè)中出現(xiàn)較早，掀起了折扣零售的熱潮，經(jīng)過多年發(fā)展，在國內(nèi)的經(jīng)營已較成熟，如美國的山姆會員店、德國的奧樂齊等。

海外折扣零售企業(yè)梳理

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

從海外折扣零售企業(yè)進入中國市場的情況看，均進行針對性的運營模式調(diào)整。奧樂齊進入國內(nèi)市場后，調(diào)整為面向中產(chǎn)階級的精品超市，可以享有總部的資源實現(xiàn)前期投入成本的降低，在商品性價比與運營成本中間找到平衡點，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。山姆、Costco 定位于中產(chǎn)及以上階層，并具備較強打造自有品牌的能力。近些年山姆、Costco、奧樂齊的快速發(fā)展也充分說明國內(nèi)大城市在高性價比的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品市場供應(yīng)方面的空缺。

適應(yīng)國內(nèi)環(huán)境，經(jīng)營趨于完善的本土折扣零售初創(chuàng)企業(yè)。本土折扣初創(chuàng)企業(yè)從組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營機制上，圍繞折扣設(shè)計，充分打磨經(jīng)營模式，更適應(yīng)中國本土消費者的消費習(xí)慣，具備先發(fā)優(yōu)勢，如名創(chuàng)優(yōu)品、好特賣、嗨特購、折扣牛等。

本土折扣零售業(yè)態(tài)企業(yè)

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

名創(chuàng)優(yōu)品基于“三高三低“產(chǎn)品理念，疊加高效供應(yīng)鏈與良性庫存管理能力，打造極致產(chǎn)品體驗，23 年起推行品牌升級。名創(chuàng)優(yōu)品以”以量定價+買斷定制+不壓貨款“的合作模式深度綁定瑩特麗、嘉誠等國內(nèi)外的頭部供應(yīng)商，吸納全球優(yōu)質(zhì)設(shè)計資源，實現(xiàn)產(chǎn)品高顏值設(shè)計與高速迭代；同時通過高效的數(shù)字化商品運營體系和物流體系優(yōu)化庫存與周轉(zhuǎn)效率，實現(xiàn)良性高頻上新。名創(chuàng)優(yōu)品通過向全球各類工廠大規(guī)模直采降低采購成本，自建 8 個 20000 ㎡+的物流倉儲中心提升運營效率，并控制供應(yīng)商至門店環(huán)節(jié) 8%的加價空間以及 32%-38%的終端零售毛利率空間保障低加價，實現(xiàn)低價格。23 年 2 月，名創(chuàng)優(yōu)品啟動全球品牌戰(zhàn)略升級，將產(chǎn)品策略升級為好看、好玩、好用的”三好“戰(zhàn)略，實現(xiàn)從渠道品牌升級為產(chǎn)品品牌，從零售公司升級為內(nèi)容公司，將顧客升級為用戶的三大轉(zhuǎn)變。以名創(chuàng)優(yōu)品為代表的本土折扣初創(chuàng)”玩家”，覆蓋線上線下多渠道，滿足消費者的消費需求，未來發(fā)展勢頭較好，具備較大增長潛力。

折扣零售新風(fēng)潮，處于試水階段。本土零售企業(yè)在主業(yè)之外的新嘗試?yán)枚嗄旯?yīng)鏈運營經(jīng)驗與物業(yè)優(yōu)勢，開辟本土折扣零售新賽道，如盒馬鮮生推出盒馬奧萊、家家悅推出好惠星折扣店、永輝超市與重慶百貨探索折扣零售業(yè)態(tài)等。

本土零售企業(yè)增設(shè)折扣零售業(yè)態(tài)

資料來源：公司官網(wǎng)、觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

家家悅開始折扣化變革布局探索，開設(shè)一站式零食集合店與社區(qū)硬折扣超市。①零食店：公司推出零售連鎖品牌“悅記零食”，定位于一站式極致性價比的零食集合店，2023 年 4 月首家直營門店開業(yè)，23Q2 新開 5 家零售店，23Q3 新開10 家零售店，截至2023年，開設(shè)零食直營店 15 家。②硬折扣店：據(jù)家家悅微信公眾號，2023 年 6 月 20 日，公司旗下新業(yè)態(tài)首店“好惠星好貨折扣店”開業(yè)，新業(yè)態(tài)主要聚焦社區(qū)硬折扣超市，好惠星以自有產(chǎn)品為主，自有工廠全流程一體化，其他商品來自全國 2000 多家供應(yīng)商，大批量集中采購有效降低成本。截至 2023年 12 月，已開 4 家硬折扣店，其中，煙臺 2 家、濟南 2 家。

盒馬奧萊依托盒馬鮮生的內(nèi)部供應(yīng)鏈，呈現(xiàn)軟折扣+硬折扣的折扣零售業(yè)態(tài)。盒馬鮮生定位于高收入、高學(xué)歷的年輕群體，盒馬奧萊用戶畫像為普通收入階層，二者定位于不同的消費人群。從單店模型角度，盒馬奧萊的單店 SKU 在 1300 個左右，其中非生鮮產(chǎn)品達 500 個 SKU，800 個標(biāo)品中，自有品牌占比 60%左右。從盈利能力角度，毛利率在 15%左右，費用率在 15%，目前凈利率水平保持在0.5%-0.8%，通過降低費用率水平，盒馬奧萊業(yè)態(tài)的凈利率仍有提升空間。

本土零售增設(shè)折扣零售發(fā)展?jié)摿Υ?。以好惠星為代表的本土零售增設(shè)折扣零售業(yè)態(tài)，具備本土零售的資源和經(jīng)驗，易獲得消費者信賴，具有較大發(fā)展?jié)摿?。從海外看，在傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，專門設(shè)立獨立于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)部門的折扣零售機構(gòu)有助于控制企業(yè)發(fā)展新業(yè)態(tài)的風(fēng)險，既可以借力主業(yè)的供應(yīng)鏈與物流體系，又可以在經(jīng)營管理上有所區(qū)隔，實現(xiàn)為企業(yè)收入與利潤貢獻增量的同時，將新業(yè)態(tài)探索與發(fā)展的風(fēng)險隔離開。（wys）