我國(guó)光伏銀漿消耗量持續(xù)上升 正面銀漿為主流 行業(yè)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程不斷推進(jìn)

近年來，我國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展快速，帶動(dòng)光伏電池片產(chǎn)量不斷上升，為光伏銀漿行業(yè)發(fā)展帶來強(qiáng)勁動(dòng)力。在下游旺盛需求推動(dòng)下，我國(guó)光伏銀漿消耗量不斷上升，且增長(zhǎng)速度逐漸加快，2023年同比增長(zhǎng)49.25%。目前，正面銀漿為我國(guó)光伏銀漿市場(chǎng)中的主流產(chǎn)品，自2021年起其消耗量占光伏銀漿消耗量的比重整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，2023年達(dá)到80.65%。從競(jìng)爭(zhēng)來看，近年來隨著國(guó)產(chǎn)光伏銀漿技術(shù)、性能以及在價(jià)格方面的競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，其國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程不斷推進(jìn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局也由本土企業(yè)主導(dǎo)。目前我國(guó)背面銀漿已全部實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，正面銀漿國(guó)產(chǎn)化率則持續(xù)提升......

1.光伏銀漿概述及產(chǎn)業(yè)鏈圖解

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)光伏銀漿行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，光伏銀漿是光伏電池片制備的核心輔材之一，在電池片成本中的占比接近10%，性能直接影響電池片串聯(lián)電阻，進(jìn)而對(duì)電池片轉(zhuǎn)換效率產(chǎn)生影響。從產(chǎn)業(yè)鏈看，我國(guó)光伏銀漿上游原材料主要為銀粉、玻璃氧化物、有機(jī)材料等。中游為光伏銀漿生產(chǎn)與供應(yīng)，按銀漿在電池片的位置不同，可以分為正面銀漿和背面銀漿；按照銀漿燒結(jié)形成在基板導(dǎo)電的溫度劃分，又可以分為高溫銀漿和低溫銀漿。下游為應(yīng)用領(lǐng)域，其被廣泛應(yīng)用于制作光伏電池片，與光伏行業(yè)發(fā)展高度相關(guān)。

資料來源：觀研天下整理

2.光伏銀漿上游主要原材料產(chǎn)量大幅上升，對(duì)外依存度下滑

銀粉是制作光伏銀漿的主要上游原材料，也是影響光伏銀漿性能與成本的核心材料，其成本約占光伏銀漿原材料成本的90%以上。隨著加工技術(shù)提高，我國(guó)銀粉產(chǎn)量不斷上升，2023年達(dá)到11256.3噸，同比增長(zhǎng)53.08%。同時(shí)，我國(guó)銀粉產(chǎn)量并不能完全滿足中游光伏銀漿生產(chǎn)需要，部分缺口仍依賴進(jìn)口補(bǔ)充。但隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)量大幅提升，其對(duì)外依存度有所下降，2023年約為19.50%。相比國(guó)產(chǎn)銀粉，進(jìn)口銀粉價(jià)格更高，對(duì)光伏銀漿成本影響更大。隨著進(jìn)口替代推動(dòng)，有助于推動(dòng)光伏銀漿企業(yè)降本和供應(yīng)鏈自主可控。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)、wind等、觀研天下整理

注：銀粉對(duì)外依存度=銀粉進(jìn)口量÷(銀粉進(jìn)口量+銀粉產(chǎn)量)

3.我國(guó)光伏銀漿市場(chǎng)需求旺盛，消耗量不斷上升

近年來，隨著“雙碳”戰(zhàn)略推進(jìn)及《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》等政策的實(shí)施，我國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展快速，裝機(jī)容量不斷上升。數(shù)據(jù)顯示，2024年1-10月我國(guó)光伏裝機(jī)容量達(dá)到181.3GW，相較2023年同期同比增長(zhǎng)27.17%；累計(jì)裝機(jī)容量則上升至793.11 GW，相較2023年同比增長(zhǎng)48.03%。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家能源局、觀研天下整理

受益于光伏行業(yè)快速發(fā)展，我國(guó)光伏電池片產(chǎn)量不斷上升， 為光伏銀漿行業(yè)發(fā)展帶來強(qiáng)勁動(dòng)力。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)光伏電池片產(chǎn)量由2019年的108.6GW上升至2023年的591.3 GW，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到52.75%；2024年上半年其產(chǎn)量繼續(xù)上升，達(dá)到310 GW，相較2023年上半年同比增長(zhǎng)37.80%。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)等、觀研天下整理

在下游旺盛需求推動(dòng)下，我國(guó)光伏銀漿消耗量不斷上升，且增長(zhǎng)速度逐漸加快，2023年達(dá)到6234噸，同比增長(zhǎng)49.25%。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)等、觀研天下整理

4.正面銀漿為我國(guó)光伏銀漿市場(chǎng)中的主流產(chǎn)品，2023年消耗量占比超過80%

據(jù)悉，正面銀漿主要作用是匯集和導(dǎo)出光生載流子，對(duì)生產(chǎn)工藝和導(dǎo)電性要求更高，多用于P型電池受光面和N型電池兩面，需求量更大。也因此，其也成為我國(guó)光伏銀漿市場(chǎng)中的主流產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，自2021年起我國(guó)正面銀漿和背面銀漿消耗量均呈現(xiàn)不斷上升態(tài)勢(shì)，2023年分別達(dá)到5028噸和1206噸，同比分別增長(zhǎng)67.60%和2.46%。同時(shí)，我國(guó)正面銀漿消耗量占光伏銀漿消耗量的比重整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，2023年達(dá)到80.65%；背面銀漿消耗量占光伏銀漿消耗量的比重則整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，2023年約為19.35%。

光伏銀漿按所用位分類情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)等、觀研天下整理

5.光伏銀漿國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程不斷推進(jìn)，聚和材料為領(lǐng)軍企業(yè)

早期，由于我國(guó)光伏銀漿行業(yè)起步較晚，技術(shù)發(fā)展相對(duì)滯后，因此市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局主要由德國(guó)賀利氏、美國(guó)杜邦、韓國(guó)三星等國(guó)外企業(yè)主導(dǎo)。但近年來，隨著國(guó)產(chǎn)光伏銀漿技術(shù)、性能以及在價(jià)格方面的競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，其國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程不斷推進(jìn)，國(guó)外供應(yīng)商市場(chǎng)被持續(xù)壓縮，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局也由蘇州固锝、帝科股份、聚和材料等本土企業(yè)主導(dǎo)。目前，我國(guó)背面銀漿已全部實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，正面銀漿國(guó)產(chǎn)化率則持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2015年國(guó)產(chǎn)正面銀漿市場(chǎng)占有率僅有5%，2021年上升至61%左右，2022年快速上升至85%左右，至2023年達(dá)到95%以上。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)、其他公開資料、觀研天下整理

此外，我國(guó)光伏銀漿行業(yè)集中度高，市場(chǎng)份額掌握在蘇州固锝、帝科股份、聚和材料、儒興科技等少數(shù)企業(yè)手中。其中，聚和材料為我國(guó)光伏銀漿領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，2023年出貨量為2002.96噸，成為行業(yè)歷史上首家年光伏銀漿出貨量超過2000噸的企業(yè)。在正面銀漿方面，2022年CR3約為75.9%，聚和材料、帝科股份和蘇州固锝市場(chǎng)份額分別為41.4%、21.7%和12.8%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WJ）