我國雙酚A行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：市場均價、進口量接連下滑 科思創(chuàng)產(chǎn)能居市場首位

前言：

自2022年起，隨著聚碳酸酯行業(yè)發(fā)展速度快于環(huán)氧樹脂，其也超過環(huán)氧樹脂成為雙酚A下游第一大消費領(lǐng)域，且占比逐漸提升。在聚碳酸酯和環(huán)氧樹脂行業(yè)發(fā)展帶動下，近年來我國聚碳酸酯產(chǎn)能、產(chǎn)量和表觀消費量均持續(xù)上升。同時隨著國內(nèi)雙酚A供應(yīng)增加，其市場均價、進口量、凈進口和對外依存度接連下滑。此外，同時隨著雙酚A產(chǎn)能擴張和生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增多，其產(chǎn)能集中度不斷下滑。目前，科思創(chuàng)的雙酚A產(chǎn)能位居國內(nèi)市場首位，2024年約為60萬噸，占比10.12%。

1.聚碳酸酯為雙酚A第一大消費領(lǐng)域，占比逐漸提升

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國雙酚A行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，雙酚A（BPA） 又稱二酚基丙烷，是一種重要的有機化工原料。其下游消費結(jié)構(gòu)較為單一，85%以上都用于生產(chǎn)聚碳酸酯（PC）和環(huán)氧樹脂。2022年之前，環(huán)氧樹脂是我國雙酚A下游第一大消費領(lǐng)域，聚碳酸酯為第二大消費領(lǐng)域。但自2022年起，隨著聚碳酸酯行業(yè)發(fā)展速度快于環(huán)氧樹脂，其也超過環(huán)氧樹脂成為雙酚A下游第一大消費領(lǐng)域，且占比逐漸提升，2024年上升至65%。

我國雙酚A消費領(lǐng)域情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：百川、卓創(chuàng)等、觀研天下整理

2.下游需求推動下，雙酚A產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)上升

近年來，我國聚碳酸酯和環(huán)氧樹脂行業(yè)發(fā)展良好，產(chǎn)能和產(chǎn)量均逐年遞增，帶動雙酚A市場需求提升。一方面，我國聚碳酸酯產(chǎn)能由2020年的206萬噸增長至2024年的379萬噸；產(chǎn)量也在持續(xù)上升，2024年1-10月達到253萬噸，同比增長18.22%。同時我國環(huán)氧樹脂產(chǎn)能由2019年的204.8萬噸增長至2024年的386萬噸；產(chǎn)量則由2019年的135.9萬噸增長至2023年的226.3萬噸。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、百川盈孚等、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：ACMI、中國化信咨詢等、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：ACMI、中國化信咨詢等、觀研天下整理

在下游需求增長推動下，近年來我國雙酚A產(chǎn)量和表觀消費量均呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢，2024年分別達到419.94萬噸和422.52 萬噸，同比分別增長23.15%和18.14%。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊、烯烴產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展研習(xí)社等、觀研天下整理

3.雙酚A產(chǎn)能不斷擴張，市場均價逐漸下滑

隨著上下游一體化配套裝置相繼建成投產(chǎn)，我國雙酚A產(chǎn)能迎來快速擴張，由2020年的202.5萬噸上升至2024年的593.1萬噸，年均復(fù)合增長率達到30.82%。此外，隨著雙酚A國內(nèi)供應(yīng)持續(xù)增加，其市場均價接連下跌，2024年約為9636元/噸，同比下降3.49%。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：百川盈孚、慧聰化工網(wǎng)、觀研天下整理

4.雙酚A集中度下滑，科思創(chuàng)產(chǎn)能位居首位

值得一提的是，2020年我國雙酚A生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量僅有9家，到2024年底增長至20家。同時隨著雙酚A產(chǎn)能擴張和生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增多，其產(chǎn)能集中度不斷下滑，CR5由2020年的77%下降至2024年的44.11%。目前，科思創(chuàng)的雙酚A產(chǎn)能位居國內(nèi)市場首位，2024年約為60萬噸，占比10.12%；其次為萬華化學(xué)，約為57.6萬噸，占比9.71%；浙江石化、瑞恒新材和恒力石化（大連）的雙酚A產(chǎn)能一致，均為48萬噸，占比8.09%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

5.雙酚A進口量、凈進口量和對外依存度不斷下滑

隨著雙酚A產(chǎn)能、產(chǎn)量不斷上升，其進口量和凈進口量不斷下滑，2024年分別降至5.1萬噸和2.58萬噸，同比分別下降70.14%和84.50%；同時其對外依存度也在不斷下滑，2024年僅有1.2%，基本上實現(xiàn)自給自足。此外，自2022年起，我國雙酚A貿(mào)易逆差額不斷縮小，2024年降至2.53億元，同比下滑82.58%。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

注：雙酚A對外依存度=雙酚A進口量÷(雙酚A進口量+雙酚A產(chǎn)量)

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理（WJ）