前言：
感光干膜市場空間跟隨 PCB 市場變化，全球及我國PCB 市場持續(xù)擴(kuò)張下，感光干膜需求有望不斷釋放。細(xì)分市場來看，隨著 AI 算力設(shè)施和汽車智能化的發(fā)展，高價(jià)值量感光干膜占比將提升。感光干膜行業(yè)進(jìn)入壁壘高，內(nèi)地生產(chǎn)企業(yè)起步較晚，在市場競爭中處于不利地位，導(dǎo)致感光干膜市場被海外企業(yè)壟斷，國產(chǎn)替代空間廣闊。
一、全球感光干膜出貨量持續(xù)增長，高價(jià)值量產(chǎn)品占比有望提升
觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國感光干膜行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告（2025-2032年）》顯示，PCB感光干膜處于PCB產(chǎn)業(yè)鏈的前端，高質(zhì)量的PCB感光干膜是制造高性能電子元器件的前提。感光干膜主要用于 PCB 制造過程中電路設(shè)計(jì)的圖形轉(zhuǎn)移，其質(zhì)量和性能（解析度）直接影響 PCB 加工的精度，是印制電路板線路加工的關(guān)鍵耗材，其市場空間跟隨 PCB 市場變化。
2023年全球PCB市場規(guī)模為695億美元，2024 年全球 PCB 行業(yè)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)分化的復(fù)蘇態(tài)勢，預(yù)計(jì)市場規(guī)模達(dá)到 730 億美元，較上年同比增長 5%。預(yù)計(jì)2028 年全球 PCB市場規(guī)模將達(dá)到 904 億美元，2023-2028 年 CAGR5.4%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2016-2022年全球感光干膜出貨量由9.48億平方米增長至12.47億平方米。2023年全球感光干膜出貨量約為13.05億平方米， 2024年全球感光干膜出貨量約為13.4億平方米，預(yù)計(jì)至2028年全球感光干膜出貨量將超15億平方米。
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隨著 AI 算力設(shè)施和汽車智能化的發(fā)展，高價(jià)值量感光干膜占比將提升。根據(jù)數(shù)據(jù)，2023-2028年全球HDI占比將由15.2%提升至16.4%，封裝基板占比將由18.0%提升至21.1%，HDI、封裝基板總占比將由33.1%提升至37.5%。
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二、我國為全球最大的PCB生產(chǎn)國，感光干膜需求將不斷釋放
我國是全球最大的PCB生產(chǎn)國，也是全球感光干膜主要市場之一。2016-2023年我國PCB市場規(guī)模由271億美元增長至423.04億美元，預(yù)計(jì)至2027年我國PCB市場規(guī)模超500億美元。國內(nèi)PCB下游應(yīng)用市場中，通信電子占據(jù)了35%的市場份額；其次是汽車電子和消費(fèi)電子，占比分別為16%和15%。未來隨著國內(nèi)5G基站建設(shè)、汽車電子和消費(fèi)電子保持較高的景氣度，感光干膜需求將不斷釋放。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
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三、感光干膜行業(yè)進(jìn)入壁壘高，市場由海外企業(yè)壟斷
我國是PCB主產(chǎn)國，但感光干膜作為PCB感光材料，技術(shù)壁壘、人才壁壘、市場壁壘、資金壁壘明顯，而內(nèi)地感光干膜生產(chǎn)企業(yè)起步較晚，在市場競爭中處于不利地位，導(dǎo)致感光干膜市場被海外企業(yè)壟斷。根據(jù)數(shù)據(jù)，中國臺(tái)灣長興材料、日本旭化成、日本日立化成三家企業(yè)總市場份額超80%，國產(chǎn)替代空間廣闊。
感光干膜行業(yè)壁壘
| 壁壘 | 簡介 |
| 技術(shù)壁壘 | 電子化學(xué)品行業(yè)是化學(xué)、材料學(xué)、電子科學(xué)等多學(xué)科相結(jié)合的行業(yè)，并具高度專用性、應(yīng)用領(lǐng)域集中的特點(diǎn)。PCB感光材料作為種類繁多、產(chǎn)品特點(diǎn)各異的電子化學(xué)品，其產(chǎn)品之間的材料屬性、生產(chǎn)工藝、功能原理、應(yīng)用領(lǐng)域之間差異較大。PCB感光材料之間學(xué)科專業(yè)跨度較大，市場細(xì)分程度較高，因此PCB感光材料行業(yè)內(nèi)在開發(fā)產(chǎn)品時(shí)存在較高的技術(shù)壁壘。PCB產(chǎn)品的下游行業(yè)消費(fèi)電子、信息通訊等行業(yè)迅速發(fā)展，對PCB行業(yè)的感光材料更新速度提出了更高的要求。PCB感光材料產(chǎn)品的更新迭代要求行業(yè)內(nèi)企業(yè)的研發(fā)部門和技術(shù)部門具備多種科學(xué)融合能力。 |
| 人才壁壘 | 目前國內(nèi)缺少針對PCB感光材料針對性的培養(yǎng)機(jī)構(gòu)，行業(yè)內(nèi)培養(yǎng)研發(fā)PCB感光材料的專業(yè)技術(shù)人員主要依靠行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)實(shí)踐。PCB感光材料的生產(chǎn)企業(yè)通過長期生產(chǎn)實(shí)踐培養(yǎng)了產(chǎn)品研發(fā)的專業(yè)人才，具有明顯的人才優(yōu)勢，并對擬進(jìn)入PCB感光材料領(lǐng)域的企業(yè)形成一定的人才壁壘。此外，在PCB感光材料領(lǐng)域，PCB感光油墨和感光干膜的研發(fā)人員需要豐富的電子感光化學(xué)材料研制經(jīng)驗(yàn)并具備光化學(xué)、有機(jī)合成化學(xué)、分析化學(xué)及半導(dǎo)體科學(xué)等多種學(xué)科知識(shí)。而目前PCB感光材料領(lǐng)域復(fù)合人才比較稀缺，對行業(yè)新進(jìn)者形成較高的人才壁壘。 |
| 市場壁壘 | 盡管PCB感光材料在下游PCB生產(chǎn)成本中的占比較小，但PCB感光材料的產(chǎn)品參數(shù)、性能、品質(zhì)的變化，都會(huì)對下游產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生一定影響。因此PCB制造企業(yè)一般會(huì)對包括PCB感光材料在內(nèi)的原材料供應(yīng)商進(jìn)行合理評估后再確定合作關(guān)系。在確認(rèn)合作關(guān)系后，PCB制造商還會(huì)對PCB感光材料產(chǎn)品持續(xù)完善能力和相關(guān)售后服務(wù)進(jìn)行跟蹤評價(jià)。因此不會(huì)輕易變更PCB感光材料供應(yīng)商，從而形成了較高的市場壁壘，使得其他潛在競爭對手短期內(nèi)難以進(jìn)入。 |
| 資金壁壘 | PCB感光材料生產(chǎn)過程對于原材料、生產(chǎn)環(huán)境、生產(chǎn)工藝要求較高，行業(yè)內(nèi)企業(yè)在原材料采購、廠房設(shè)計(jì)及建設(shè)、生產(chǎn)設(shè)備采購等方面均需要投入大量資金。此外，由于行業(yè)內(nèi)存在的技術(shù)壁壘，要求企業(yè)必須擁有持續(xù)創(chuàng)新能力以保持市場競爭力，在產(chǎn)品研發(fā)方面投入較多的資金。 |
資料來源：觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（zlj）
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