我國零食量販行業(yè)增速顯著高于零食市場 企業(yè)快速擴(kuò)張下開始走向雙寡頭格局

1、我國零食行業(yè)增長放緩，但零食量販增長迅速

根據(jù)渠道變化，中國零食行業(yè)大致可分為五個階段：

（1）1995年以前傳統(tǒng)零售主導(dǎo)：中國人民剛剛解決溫飽問題，受限于收入水平，居民食品消費集中于米面糧油等剛需消費，零食作為非剛需品類居民消費意愿偏低，國內(nèi)零食零售也以小型百貨商店和雜貨鋪為主，SKU單一。伴隨改革開放，成熟的外資品牌陸續(xù)落戶中國，零食行業(yè)進(jìn)入萌芽期。

（2）1995-2004年現(xiàn)代零售萌芽：外有沃爾瑪、家樂福，內(nèi)有聯(lián)華、永輝、大潤發(fā)，內(nèi)外合力下中國現(xiàn)代化零售開始發(fā)展，零食渠道更加多元。外資品牌啟蒙下，零食品類也迅速擴(kuò)展。

（3）2005-2010年零售渠道多樣化發(fā)展：現(xiàn)代零售高速發(fā)展，連鎖賣場、超市、便利店等多元渠道齊頭并進(jìn)，同時也出現(xiàn)如鹽津鋪子、甘源食品等品牌化零食企業(yè)。

（4）2011-2020年電商紅利時代：移動互聯(lián)網(wǎng)時代來臨，iphone4發(fā)布后智能手機(jī)快速普及，硬件基礎(chǔ)上移動電商迅速崛起。淘寶為引流獲客，推出全新淘品牌概念，三只松鼠依托淘寶平臺實現(xiàn)爆發(fā)式增長，僅用8年便實現(xiàn)收入破百億。

（5）2021年至今零食量販逆勢擴(kuò)張：宏觀需求偏弱，零食專賣店積極尋求轉(zhuǎn)型，通過整合供應(yīng)鏈實現(xiàn)低價格高品質(zhì)，零食量販成為高速增長的風(fēng)口渠道。

由于我國較高的人口基數(shù)和越來越好的收入水平，我國零食行業(yè)總體一直處于較大的規(guī)模，2024年零食行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到1.4萬億元，不過總體增速已經(jīng)明顯放緩。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

當(dāng)前市場呈現(xiàn)"基礎(chǔ)品類托底、黑馬品類突圍、長尾品類蓄勢"的三層結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)巨頭需在存量市場中尋找高端化升級路徑(如餅干添加功能性成分)辣條代表的新勢力應(yīng)加速健康化轉(zhuǎn)型以突破品類天花板，魔芋、鵪鶉蛋等細(xì)分品類則需通過場景創(chuàng)新實現(xiàn)從"邊緣補(bǔ)充"到"主流選擇"的跨越。

以來伊份、良品鋪子為代表，零食集合店從街邊炒貨店衍生出品牌連鎖店，零食很忙、萬辰體系進(jìn)一步推動零食集合店進(jìn)入零食量販業(yè)態(tài)。零食量販其核心 DNA 是低價，以品牌標(biāo)品為例，零食量販的價格通?？杀戎笇?dǎo)零售價便宜 20%以上。對比良品鋪子的門店，零食很忙等零食量販門店擁有更大店面、更多 SKU、更低客單價，創(chuàng)造了零食消費的全新方式，提升了消費者體驗。截止2024年，我國零食量販?zhǔn)袌鲆?guī)模達(dá)到1045億元。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

傳統(tǒng)零食銷售需要經(jīng)過層層分銷加價才能達(dá)到消費者手中，零食量販連鎖品牌通過供應(yīng)鏈整合，實現(xiàn)總對總，即從生產(chǎn)廠商采購并直接配送到終端門店，減少多層分銷商環(huán)節(jié)，實現(xiàn)壓縮渠道利潤。以萬數(shù)終端門店為基礎(chǔ)，量販品牌方實現(xiàn)大規(guī)模采購提升了議價權(quán)，進(jìn)一步實現(xiàn)生產(chǎn)廠商利潤壓縮。終端門店本身以低價折扣為噱頭引流，疊加各種會員日活動回饋消費者，毛利率低于傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)。自此，零食量販實現(xiàn)了生產(chǎn)、渠道、門店三層的利潤壓縮，支撐其長久保持低價運行。

零食量販生意本質(zhì)為以價換量、高周轉(zhuǎn)，其選址通常位于社區(qū)、商業(yè)區(qū)、學(xué)區(qū)等以保證重充足的客流。如零食很忙官網(wǎng)的選址參考，社區(qū)店需要輻射 5000 戶以上成熟社區(qū)出入口，商業(yè)區(qū)店需要在體量 5 萬平方米以上的商業(yè)項目內(nèi)。對比各家加盟政策，店鋪面積均要求 100 平方米以上，以容納充足的 SKU。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2、我國零食量販已形成雙寡頭格局，硬折扣策略有望成為行業(yè)新的主旋律

當(dāng)前我國零食量販門店已突破 4 萬家，保持較快的增速，根據(jù)測算，我國零食量販行業(yè)飽和門店數(shù)可達(dá) 8.75 萬家，如今已接近半數(shù)，行業(yè)已經(jīng)開始出現(xiàn)雙寡頭格局，鳴鳴很忙和好想來成為市場上的兩強(qiáng)品牌。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

在資本的支持下，萬辰自 2022 年開始先后整合了吖滴吖滴、來優(yōu)品、好想來、老婆大人等零食量販品牌，2024 年門店總數(shù)預(yù)計達(dá)到 1.2 萬家。2023 年 11 月，趙一鳴與零食很忙完成合并，后續(xù)成立鳴鳴很忙集團(tuán)并行運作，雙方合并后在產(chǎn)品供應(yīng)鏈、品牌建設(shè)、區(qū)域發(fā)展協(xié)調(diào)等方面可產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，從而提升品牌影響力，2024 年鳴鳴很忙集團(tuán)旗下零食量販門店預(yù)計達(dá)到 1.5 萬家，位列行業(yè)第一。跑馬圈地后，鳴鳴很忙在南方市占率較高，萬辰體系在北方市占率較高，雙龍格局初步形成。

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硬折扣，是一種通過重構(gòu)供應(yīng)鏈，打造垂直供應(yīng)鏈，減少中間環(huán)節(jié)、降低物流倉儲損耗、提高人效等多種方式來降低成本，為商品提供降價空間的零售業(yè)態(tài)。折扣業(yè)態(tài)最早誕生于美國，而硬折扣業(yè)態(tài)起始于二戰(zhàn)后的德國，其中奧樂齊最為知名，被譽(yù)為“硬折扣鼻祖”。

國內(nèi)折扣零售業(yè)態(tài)始于我國加入 WTO 之后，早一批折扣店多因商品供應(yīng)鏈過長，折扣空間有限，經(jīng)營效益不佳，終以閉店收尾。在此之后，硬折扣雖然沒有形成連鎖化規(guī)模，但街頭巷尾的 2 元店、5 元店成為硬折扣的一種縮影。2011 年樂爾樂成立，2017 年奧樂齊通過電商進(jìn)入中國并于 2019 年成立線下門店，2024 年零食量販品牌宣布轉(zhuǎn)型全品類硬折扣業(yè)態(tài)，中國“硬折扣”的風(fēng)又一次吹了起來。

零食量販頭部體系門店集中在新一線以下城市（占比超過 90%），這些城市的消費者對價格更加敏感，是硬折扣連鎖的目標(biāo)群體。

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國零食量販行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，隨著城鎮(zhèn)化、人口老齡化、家庭小型化加劇，零售渠道逐步向面積小型化、社區(qū)化的業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)變，零食量販的店型恰好迎合發(fā)展趨勢，深耕社區(qū)門店。

對于連鎖體系而言，規(guī)?；陵P(guān)重要，可以幫助品牌提高招商、管理、采購等多個環(huán)節(jié)的效率。目前零食量販門店已有 4 萬多家，頭部很忙、萬辰體系門店數(shù)量已經(jīng)過萬，二梯隊也均有數(shù)千門店，零食量販招商、管理的經(jīng)驗疊加已形成的品牌價值有望為全品類超市賦能，同時在供應(yīng)鏈上實現(xiàn)總對總降低采購成本。

在行業(yè)高速發(fā)展的幾年間，零食量販品牌均積極布局供應(yīng)鏈。目前領(lǐng)先集團(tuán)的智能倉配中心已經(jīng)遍布全國各地，實現(xiàn)高效配送，確保全國門店實現(xiàn)次日達(dá)，保障貨品到店效率，降低物流費用。其中，萬辰系在倉儲中心數(shù)量更勝一籌，2024 年以來其與菜鳥供應(yīng)鏈合作開出 10 個“零食倉”，后續(xù)將深化倉儲供應(yīng)鏈合作，探索供應(yīng)鏈數(shù)字化與自動化，以提升供應(yīng)鏈效率。

目前，零食有鳴、愛零食、來優(yōu)品（萬辰旗下）、趙一鳴均推出全品類超市模型，開放加盟。對比零食量販門店，選址均以社區(qū)、農(nóng)貿(mào)市場等附近為主，區(qū)別主要為硬折扣的 SKU上增加了日化、紙品等品類（零食占比仍較高），門店面積也更大。價格方面，新增品類的單品價格也非常低廉，實現(xiàn)了全品類硬折扣。

以趙一鳴消費者畫像為例，30 歲以下消費者占比約 60%，女性占比約 66%，可大致理解為 30 歲以下女性為消費主力。中國大多數(shù)家庭消費由女性完成， 其中 25-45 歲人數(shù)占比約 41%，此為最具消費力的女性。日用品、調(diào)味品、紙巾等品類的擴(kuò)充有望吸引 30-45 歲側(cè)重家庭消費的女性消費群體進(jìn)店，提升客流量。

資料來源：公開資料整理（YM）