一、鋼材市場(chǎng)價(jià)格下降,宏觀經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)?鋼鐵行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報(bào)告(2024-2031年)》顯示,鋼鐵行業(yè)作為工業(yè)的基礎(chǔ)性原材料行業(yè),伴隨著工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的進(jìn)程而不斷發(fā)展壯大。作為世界人口第一大國(guó),中國(guó)的現(xiàn)代化建設(shè)同樣離不開鋼鐵行業(yè)的強(qiáng)力支撐。
近年來隨著房地產(chǎn)持續(xù)下滑,國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)的品類也逐漸變得更加多元化,結(jié)構(gòu)性調(diào)整正在發(fā)生,整體呈現(xiàn)建筑鋼材需求持續(xù)下滑,而工業(yè)鋼材需求表現(xiàn)持續(xù)向好的局面,進(jìn)而帶動(dòng)建材和板材產(chǎn)量此消彼長(zhǎng)。2024年1-6月國(guó)內(nèi)生產(chǎn)鋼材7.01億噸、同比增長(zhǎng)2.8%,累計(jì)日產(chǎn)385.18萬噸,具體如下:
資料來源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2024年上半年國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩下跌的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。2024年上半年國(guó)內(nèi)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)主要分為以下三個(gè)階段:第一階段,1-4月需求釋放不及預(yù)期,現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌;第二階段,4-5月原料價(jià)格強(qiáng)勢(shì),帶動(dòng)市場(chǎng)情緒面好轉(zhuǎn),同時(shí)需求釋放加快,市場(chǎng)交易量?jī)r(jià)齊升,建材去庫存速度加快;第三階段,5月中旬至6月前期利好充分交易,市場(chǎng)回歸基本面,價(jià)格整體回落。
資料來源:上海期貨交易所,觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
熱軋板卷下游領(lǐng)域主要是機(jī)械,建筑鋼結(jié)構(gòu)等,行業(yè)開工受天氣影響,需求表現(xiàn)具有較強(qiáng)季節(jié)性特征,熱軋板卷旺季集中在3-4月份、8月份、12月份;淡季集中在6月份、10月份。2024年來看,1-2月符合熱軋板卷產(chǎn)業(yè)季節(jié)性規(guī)律,3月市場(chǎng)出現(xiàn)逆季節(jié)性表現(xiàn),3月以來卷價(jià)呈現(xiàn)震蕩下跌的表現(xiàn),主要是市場(chǎng)需求表現(xiàn)欠佳,熱卷下游產(chǎn)品訂單表現(xiàn)不佳,向上傳導(dǎo)至熱卷交投偏弱,市場(chǎng)信心不足情況下,多有降價(jià)促成交行為,市價(jià)重心下移。伴隨終端開工情況的轉(zhuǎn)好,卷價(jià)在四月上半月出現(xiàn)上漲。
資料來源:上海期貨交易所,觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
二、需求:下游汽車行業(yè)、家電行業(yè)及船舶行業(yè)市場(chǎng)呈上漲趨勢(shì)
我國(guó)鋼鐵下游消費(fèi)主要為建筑業(yè)和制造業(yè)兩大支柱,其中建筑業(yè)包括基建和地產(chǎn),制造業(yè)包括機(jī)械、汽車、家電、造船、集裝箱和能源化工等。從細(xì)分行業(yè)來看,地產(chǎn)、基建和機(jī)械是鋼鐵下游消費(fèi)的主要領(lǐng)域,三者占比占整體消費(fèi)的六成以上。其中,房地產(chǎn)是驅(qū)動(dòng)鋼鐵消費(fèi)變化的主要行業(yè),房地產(chǎn)鋼鐵消費(fèi)體量占比為30%左右。
資料來源:觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
(一)建筑業(yè)
2022年以來,房地產(chǎn)市場(chǎng)主要指標(biāo)繼續(xù)下滑。2024年1—6月份,國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積696818萬平方米,同比下降12.0%。其中,住宅施工面積487437萬平方米,下降12.5%。房屋新開工面積38023萬平方米,下降23.7%。其中,住宅新開工面積27748萬平方米,下降23.6%。房屋竣工面積26519萬平方米,下降21.8%。其中,住宅竣工面積19259萬平方米,下降21.7%。
資料來源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)用鋼材量比重較大,地產(chǎn)的深度調(diào)整導(dǎo)致鋼鐵消費(fèi)明顯下挫,其中建筑鋼材消費(fèi)萎縮更為明顯,1-6月螺紋周消費(fèi)均值215萬噸,同比下降19.1%;線材周消費(fèi)均值86萬噸,同比下降25.1%。2024年以來國(guó)內(nèi)地產(chǎn)政策陸續(xù)松綁,尤其從5月開始,全國(guó)層面房地產(chǎn)政策出現(xiàn)極大的變化,重點(diǎn)包括取消限購、降低首付比例、房地產(chǎn)去庫存和取消利率下限等政策,重磅新政一度提振了市場(chǎng)信心,但國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于下行周期。
2024年1-6月份,全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)245391億元,同比增長(zhǎng)3.9%,基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長(zhǎng)5.4%。其中,水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)27.4%,航空運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)23.7%,鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)18.5%。
資料來源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2023年12月23日,國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《重點(diǎn)省份分類加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理辦法(試行)》,文件要求12個(gè)重點(diǎn)省份,要嚴(yán)控新建政府投資項(xiàng)目,包括交通、市政、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、各類樓堂館所和棚戶區(qū)改造。預(yù)計(jì)12個(gè)重要省市基建投資占全國(guó)比重25%左右,2024年上半年全國(guó)地方政府債券發(fā)行總額約為3.5萬億元人民幣,與去年同期相比下降約20%。1-6月地方政府專項(xiàng)債發(fā)行2.45萬億元,同比下降14.4%,2024年上半年國(guó)家專項(xiàng)債發(fā)行偏慢,對(duì)建筑鋼材需求產(chǎn)生一定壓力。
(二)汽車
中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布汽車工業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示,2024年1-6月,國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成1389.1萬輛和1404.7萬輛,同比分別增長(zhǎng)4.9%和6.1%;1-6月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成492.9萬輛和494.4萬輛,同比分別增長(zhǎng)30.1%和32%,市場(chǎng)占有率達(dá)到35.2%;汽車出口279.3萬輛,同比增長(zhǎng)30.5%。
資料來源:汽車工業(yè)協(xié)會(huì),觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
汽車行業(yè)整體發(fā)展勢(shì)頭迅猛,在政策的鼓勵(lì)下,內(nèi)需外貿(mào)都不斷增加,新能源汽車滲透率不斷提升,國(guó)產(chǎn)汽車智能化程度領(lǐng)先全球。2024年國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng),增幅或有一定回落,在更新?lián)Q代需求、新能源車市場(chǎng)和出口市場(chǎng)支撐下,乘用車產(chǎn)銷量有望實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng),同比增幅約為3%;商用車方面,在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增長(zhǎng)、物流和商業(yè)活動(dòng)活躍的帶動(dòng)下有望繼續(xù)保持增長(zhǎng),增幅約為5%。
2024年,我國(guó)汽車產(chǎn)銷量有望保持增長(zhǎng),總銷量將達(dá)到3100萬輛,同比將增長(zhǎng)約3%。汽車行業(yè)鋼材消費(fèi)與汽車生產(chǎn)趨勢(shì)大體保持一致,結(jié)合汽車產(chǎn)量規(guī)模和結(jié)構(gòu)變化,預(yù)計(jì)2024年汽車行業(yè)鋼材消費(fèi)量約為6100萬噸,同比將增長(zhǎng)約3%。
(三)家電
家電行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè),持續(xù)深入實(shí)施增品種、提品質(zhì)、創(chuàng)品牌“三品”行動(dòng),綠色智能健康家電新產(chǎn)品加速引領(lǐng)消費(fèi)升級(jí)。各地家電產(chǎn)品以舊換新活動(dòng)有效開展和夏季消費(fèi)旺季需求增加,促使家電產(chǎn)品產(chǎn)量保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。
2024年1-6月,全國(guó)家用電冰箱產(chǎn)量5051.0萬臺(tái),同比增長(zhǎng)9.7%;房間空氣調(diào)節(jié)器產(chǎn)量15705.6萬臺(tái),同比增長(zhǎng)13.8%;家用洗衣機(jī)產(chǎn)量5311.6萬臺(tái),同比增長(zhǎng)6.8%。
2019-2024年H1中國(guó)三大家電產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)(單位:萬臺(tái))
年份 | 冰箱 | 空調(diào) | 洗衣機(jī) |
2019年 | 7904.25 | 21866.16 | 7432.99 |
2020年 | 9014.71 | 21035.25 | 8041.87 |
2021年 | 8992.11 | 21835.70 | 8618.54 |
2022年 | 8664.43 | 22247.34 | 9106.32 |
2023年 | 9632.30 | 24487.00 | 10458.30 |
2024年H1 | 5051.00 | 15705.60 | 5311.60 |
資料來源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
我國(guó)成熟家電品類滲透率較高,隨著家電行業(yè)的周期屬性不斷減弱,行業(yè)需求更多來自于存量更新,需求總量有一定支撐。2024年,我國(guó)家電行業(yè)內(nèi)銷市場(chǎng)將以更新需求為主,總體保持平穩(wěn);出口市場(chǎng)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及地緣政治因素影響,有較大的不確定性,預(yù)計(jì)家電行業(yè)全年小幅增長(zhǎng)。
(四)船舶
2021年以來,船舶市場(chǎng)迎來上升周期,我國(guó)船舶行業(yè)新承接訂單量、手持訂單量均大幅增長(zhǎng)。2023年1-12月,全國(guó)造船完工量4232萬載重噸,同比增長(zhǎng)11.8%;新接訂單量7120萬載重噸,同比增長(zhǎng)56.4%;截至12月底,手持訂單量13939萬載重噸,同比增長(zhǎng)32.0%。
2024年上半年,我國(guó)造船完工量2502萬載重噸,同比增長(zhǎng)18.4%;新接訂單量5422萬載重噸,同比增長(zhǎng)43.9%;截至6月底,手持訂單量17155萬載重噸,同比增長(zhǎng)38.6%。三大指標(biāo)分別占世界市場(chǎng)份額的55%、74.7%和58.9%。
2023-2024年H1年中國(guó)造船三大指標(biāo)統(tǒng)計(jì)
指標(biāo) | 2023年 | 同比增長(zhǎng) | 2024年H1 | 同比增長(zhǎng) |
造船完工量 | 4232 | 11.80% | 2502 | 18.40% |
新接訂單量 | 7120 | 56.40% | 5422 | 43.90% |
手持訂單量 | 13939 | 32.00% | 17155 | 38.60% |
資料來源:工信部,觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
截止2024年上半年,我國(guó)手持船舶訂單回升至近5年來的高點(diǎn),多數(shù)船舶企業(yè)承接訂單已排產(chǎn)至2027年后。國(guó)內(nèi)船舶行業(yè)保持穩(wěn)定增長(zhǎng),從而帶動(dòng)船用鋼材消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng);同時(shí),修船、海洋牧場(chǎng)、海上風(fēng)電等需求有望保持一定增長(zhǎng)。
三、國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷推進(jìn),“雙碳”下電爐煉鋼占比將逐步提升
2024年,國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應(yīng)急管理部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局會(huì)同有關(guān)方面將繼續(xù)開展全國(guó)粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作,堅(jiān)持以節(jié)能降碳為重點(diǎn),區(qū)分情況、有保有壓、分類指導(dǎo)、扶優(yōu)汰劣,推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化,促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。為配合做好產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控工作,相關(guān)部門將聯(lián)合開展全國(guó)鋼鐵冶煉企業(yè)裝備基礎(chǔ)信息摸底工作。
資料來源:世界鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì),觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
基于冶煉成本優(yōu)勢(shì),當(dāng)前我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)仍然以高爐煉鋼為主。2023國(guó)內(nèi)年高爐煉鋼占比為90.3%,遠(yuǎn)高于電爐煉鋼占比9.7%。但在“雙碳”目標(biāo)的要求下,高爐煉鋼將受限于碳排放量的要求,未來電爐煉鋼將成為“雙碳”目標(biāo)下鋼鐵行業(yè)主要的冶金工藝路線,電爐煉鋼量在整體產(chǎn)量中的占比將逐步提升?!度课P(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》中(后稱《指導(dǎo)意見》)提出,要有序引導(dǎo)電爐煉鋼發(fā)展,鼓勵(lì)有條件的高爐-轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程企業(yè)就地改造發(fā)展電力短流程煉鋼。積極發(fā)展新型電爐裝備,加快完善電爐煉鋼相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系。值得注意的是,《指導(dǎo)意見》中明確提出了電爐煉鋼的量化目標(biāo),即到2025年,電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例要從目前的10%左右提升到15%以上,布局結(jié)構(gòu)更趨合理。(cyy)
【版權(quán)提示】觀研報(bào)告網(wǎng)倡導(dǎo)尊重與保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。未經(jīng)許可,任何人不得復(fù)制、轉(zhuǎn)載、或以其他方式使用本網(wǎng)站的內(nèi)容。如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)問題,煩請(qǐng)?zhí)峁┌鏅?quán)疑問、身份證明、版權(quán)證明、聯(lián)系方式等發(fā)郵件至kf@chinabaogao.com,我們將及時(shí)溝通與處理。