我國(guó)鋼鐵行業(yè)保持平穩(wěn)運(yùn)行 并逐步向高質(zhì)量方向發(fā)展轉(zhuǎn)型

一、鋼材市場(chǎng)價(jià)格下降，宏觀經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)?鋼鐵行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報(bào)告（2024-2031年）》顯示，鋼鐵行業(yè)作為工業(yè)的基礎(chǔ)性原材料行業(yè)，伴隨著工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的進(jìn)程而不斷發(fā)展壯大。作為世界人口第一大國(guó)，中國(guó)的現(xiàn)代化建設(shè)同樣離不開鋼鐵行業(yè)的強(qiáng)力支撐。

近年來隨著房地產(chǎn)持續(xù)下滑，國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)的品類也逐漸變得更加多元化，結(jié)構(gòu)性調(diào)整正在發(fā)生，整體呈現(xiàn)建筑鋼材需求持續(xù)下滑，而工業(yè)鋼材需求表現(xiàn)持續(xù)向好的局面，進(jìn)而帶動(dòng)建材和板材產(chǎn)量此消彼長(zhǎng)。2024年1-6月國(guó)內(nèi)生產(chǎn)鋼材7.01億噸、同比增長(zhǎng)2.8%，累計(jì)日產(chǎn)385.18萬噸，具體如下：

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2024年上半年國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩下跌的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。2024年上半年國(guó)內(nèi)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)主要分為以下三個(gè)階段：第一階段，1-4月需求釋放不及預(yù)期，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌；第二階段，4-5月原料價(jià)格強(qiáng)勢(shì)，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒面好轉(zhuǎn)，同時(shí)需求釋放加快，市場(chǎng)交易量?jī)r(jià)齊升，建材去庫存速度加快；第三階段，5月中旬至6月前期利好充分交易，市場(chǎng)回歸基本面，價(jià)格整體回落。

資料來源：上海期貨交易所，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

熱軋板卷下游領(lǐng)域主要是機(jī)械，建筑鋼結(jié)構(gòu)等，行業(yè)開工受天氣影響，需求表現(xiàn)具有較強(qiáng)季節(jié)性特征，熱軋板卷旺季集中在3-4月份、8月份、12月份；淡季集中在6月份、10月份。2024年來看，1-2月符合熱軋板卷產(chǎn)業(yè)季節(jié)性規(guī)律，3月市場(chǎng)出現(xiàn)逆季節(jié)性表現(xiàn)，3月以來卷價(jià)呈現(xiàn)震蕩下跌的表現(xiàn)，主要是市場(chǎng)需求表現(xiàn)欠佳，熱卷下游產(chǎn)品訂單表現(xiàn)不佳，向上傳導(dǎo)至熱卷交投偏弱，市場(chǎng)信心不足情況下，多有降價(jià)促成交行為，市價(jià)重心下移。伴隨終端開工情況的轉(zhuǎn)好，卷價(jià)在四月上半月出現(xiàn)上漲。

資料來源：上海期貨交易所，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

二、需求：下游汽車行業(yè)、家電行業(yè)及船舶行業(yè)市場(chǎng)呈上漲趨勢(shì)

我國(guó)鋼鐵下游消費(fèi)主要為建筑業(yè)和制造業(yè)兩大支柱，其中建筑業(yè)包括基建和地產(chǎn)，制造業(yè)包括機(jī)械、汽車、家電、造船、集裝箱和能源化工等。從細(xì)分行業(yè)來看，地產(chǎn)、基建和機(jī)械是鋼鐵下游消費(fèi)的主要領(lǐng)域，三者占比占整體消費(fèi)的六成以上。其中，房地產(chǎn)是驅(qū)動(dòng)鋼鐵消費(fèi)變化的主要行業(yè)，房地產(chǎn)鋼鐵消費(fèi)體量占比為30%左右。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

（一）建筑業(yè)

2022年以來，房地產(chǎn)市場(chǎng)主要指標(biāo)繼續(xù)下滑。2024年1—6月份，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積696818萬平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面積487437萬平方米，下降12.5%。房屋新開工面積38023萬平方米，下降23.7%。其中，住宅新開工面積27748萬平方米，下降23.6%。房屋竣工面積26519萬平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面積19259萬平方米，下降21.7%。

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)用鋼材量比重較大，地產(chǎn)的深度調(diào)整導(dǎo)致鋼鐵消費(fèi)明顯下挫，其中建筑鋼材消費(fèi)萎縮更為明顯，1-6月螺紋周消費(fèi)均值215萬噸，同比下降19.1%；線材周消費(fèi)均值86萬噸，同比下降25.1%。2024年以來國(guó)內(nèi)地產(chǎn)政策陸續(xù)松綁，尤其從5月開始，全國(guó)層面房地產(chǎn)政策出現(xiàn)極大的變化，重點(diǎn)包括取消限購、降低首付比例、房地產(chǎn)去庫存和取消利率下限等政策，重磅新政一度提振了市場(chǎng)信心，但國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于下行周期。

2024年1-6月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）245391億元，同比增長(zhǎng)3.9%，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長(zhǎng)5.4%。其中，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)27.4%，航空運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)23.7%，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)18.5%。

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2023年12月23日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《重點(diǎn)省份分類加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理辦法（試行）》，文件要求12個(gè)重點(diǎn)省份，要嚴(yán)控新建政府投資項(xiàng)目，包括交通、市政、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、各類樓堂館所和棚戶區(qū)改造。預(yù)計(jì)12個(gè)重要省市基建投資占全國(guó)比重25%左右，2024年上半年全國(guó)地方政府債券發(fā)行總額約為3.5萬億元人民幣，與去年同期相比下降約20%。1-6月地方政府專項(xiàng)債發(fā)行2.45萬億元，同比下降14.4%，2024年上半年國(guó)家專項(xiàng)債發(fā)行偏慢，對(duì)建筑鋼材需求產(chǎn)生一定壓力。

（二）汽車

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布汽車工業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成1389.1萬輛和1404.7萬輛，同比分別增長(zhǎng)4.9%和6.1%；1-6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成492.9萬輛和494.4萬輛，同比分別增長(zhǎng)30.1%和32%，市場(chǎng)占有率達(dá)到35.2%；汽車出口279.3萬輛，同比增長(zhǎng)30.5%。

資料來源：汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

汽車行業(yè)整體發(fā)展勢(shì)頭迅猛，在政策的鼓勵(lì)下，內(nèi)需外貿(mào)都不斷增加，新能源汽車滲透率不斷提升，國(guó)產(chǎn)汽車智能化程度領(lǐng)先全球。2024年國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，增幅或有一定回落，在更新?lián)Q代需求、新能源車市場(chǎng)和出口市場(chǎng)支撐下，乘用車產(chǎn)銷量有望實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，同比增幅約為3%；商用車方面，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增長(zhǎng)、物流和商業(yè)活動(dòng)活躍的帶動(dòng)下有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)，增幅約為5%。

2024年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量有望保持增長(zhǎng)，總銷量將達(dá)到3100萬輛，同比將增長(zhǎng)約3%。汽車行業(yè)鋼材消費(fèi)與汽車生產(chǎn)趨勢(shì)大體保持一致，結(jié)合汽車產(chǎn)量規(guī)模和結(jié)構(gòu)變化，預(yù)計(jì)2024年汽車行業(yè)鋼材消費(fèi)量約為6100萬噸，同比將增長(zhǎng)約3%。

（三）家電

家電行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，持續(xù)深入實(shí)施增品種、提品質(zhì)、創(chuàng)品牌“三品”行動(dòng)，綠色智能健康家電新產(chǎn)品加速引領(lǐng)消費(fèi)升級(jí)。各地家電產(chǎn)品以舊換新活動(dòng)有效開展和夏季消費(fèi)旺季需求增加，促使家電產(chǎn)品產(chǎn)量保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。

2024年1－6月，全國(guó)家用電冰箱產(chǎn)量5051.0萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.7%；房間空氣調(diào)節(jié)器產(chǎn)量15705.6萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.8%；家用洗衣機(jī)產(chǎn)量5311.6萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.8%。

2019-2024年H1中國(guó)三大家電產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)（單位：萬臺(tái)）

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

我國(guó)成熟家電品類滲透率較高，隨著家電行業(yè)的周期屬性不斷減弱，行業(yè)需求更多來自于存量更新，需求總量有一定支撐。2024年，我國(guó)家電行業(yè)內(nèi)銷市場(chǎng)將以更新需求為主，總體保持平穩(wěn)；出口市場(chǎng)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及地緣政治因素影響，有較大的不確定性，預(yù)計(jì)家電行業(yè)全年小幅增長(zhǎng)。

（四）船舶

2021年以來，船舶市場(chǎng)迎來上升周期，我國(guó)船舶行業(yè)新承接訂單量、手持訂單量均大幅增長(zhǎng)。2023年1-12月，全國(guó)造船完工量4232萬載重噸，同比增長(zhǎng)11.8%；新接訂單量7120萬載重噸，同比增長(zhǎng)56.4%；截至12月底，手持訂單量13939萬載重噸，同比增長(zhǎng)32.0%。

2024年上半年，我國(guó)造船完工量2502萬載重噸，同比增長(zhǎng)18.4%；新接訂單量5422萬載重噸，同比增長(zhǎng)43.9%；截至6月底，手持訂單量17155萬載重噸，同比增長(zhǎng)38.6%。三大指標(biāo)分別占世界市場(chǎng)份額的55%、74.7%和58.9%。

2023-2024年H1年中國(guó)造船三大指標(biāo)統(tǒng)計(jì)

資料來源：工信部，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

截止2024年上半年，我國(guó)手持船舶訂單回升至近5年來的高點(diǎn)，多數(shù)船舶企業(yè)承接訂單已排產(chǎn)至2027年后。國(guó)內(nèi)船舶行業(yè)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)船用鋼材消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)；同時(shí)，修船、海洋牧場(chǎng)、海上風(fēng)電等需求有望保持一定增長(zhǎng)。

三、國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷推進(jìn)，“雙碳”下電爐煉鋼占比將逐步提升

2024年，國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應(yīng)急管理部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局會(huì)同有關(guān)方面將繼續(xù)開展全國(guó)粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作，堅(jiān)持以節(jié)能降碳為重點(diǎn)，區(qū)分情況、有保有壓、分類指導(dǎo)、扶優(yōu)汰劣，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。為配合做好產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控工作，相關(guān)部門將聯(lián)合開展全國(guó)鋼鐵冶煉企業(yè)裝備基礎(chǔ)信息摸底工作。

資料來源：世界鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

基于冶煉成本優(yōu)勢(shì)，當(dāng)前我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)仍然以高爐煉鋼為主。2023國(guó)內(nèi)年高爐煉鋼占比為90.3%，遠(yuǎn)高于電爐煉鋼占比9.7%。但在“雙碳”目標(biāo)的要求下，高爐煉鋼將受限于碳排放量的要求，未來電爐煉鋼將成為“雙碳”目標(biāo)下鋼鐵行業(yè)主要的冶金工藝路線，電爐煉鋼量在整體產(chǎn)量中的占比將逐步提升?！度课P(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》中（后稱《指導(dǎo)意見》）提出，要有序引導(dǎo)電爐煉鋼發(fā)展，鼓勵(lì)有條件的高爐-轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程企業(yè)就地改造發(fā)展電力短流程煉鋼。積極發(fā)展新型電爐裝備，加快完善電爐煉鋼相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系。值得注意的是，《指導(dǎo)意見》中明確提出了電爐煉鋼的量化目標(biāo)，即到2025年，電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例要從目前的10%左右提升到15%以上，布局結(jié)構(gòu)更趨合理。（cyy）