我國硬脂酸行業(yè)生產(chǎn)布局高度集中化 貿易逆差額連續(xù)三年大幅縮減

前言：

在主要原材料棕櫚油價格上漲帶動下，2024年我國硬脂酸市場年均價攀升至9269元/噸。而受制于高端產(chǎn)能不足和原料依賴雙重瓶頸，我國硬脂酸實際產(chǎn)量無法完全滿足下游行業(yè)的需求，仍依賴進口補充。不過隨著產(chǎn)能釋法和生產(chǎn)工藝的持續(xù)優(yōu)化，2024年我國硬脂酸呈現(xiàn)“進口量減、出口量增”態(tài)勢，貿易逆差額連續(xù)三年大幅縮減。

1.塑料是我國硬脂酸下游最大應用市場

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國硬脂酸行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來投資預測報告（2025-2032）》顯示，硬脂酸又叫十八烷酸，是一種由18個碳原子組成的直鏈結構的飽和長鏈脂肪酸。其既是重要的化工原料，也可作為多種產(chǎn)品的功能性添加劑，應用范圍廣泛。從產(chǎn)業(yè)鏈看，我國硬脂酸上游為棕櫚油、茶油等原材料；中游為硬脂酸生產(chǎn)；下游為應用領域，其被廣泛用于塑料、橡膠、食品、造紙、紡織、化妝品等多個行業(yè)。其中，塑料是我國硬脂酸下游最大應用市場，占比超過三成；其次為橡膠和紡織，合計也占比超過30%。

資料來源：觀研天下整理

硬脂酸下游應用情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

2.硬脂酸需求提升，產(chǎn)量增長

需求方面，2024年我國橡膠、塑料、造紙和紡織等下游行業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，直接帶動了硬脂酸需求的提升。如2024年我國塑料制品產(chǎn)量為7707.6萬噸，同比上升2.93%；橡膠行業(yè)現(xiàn)價工業(yè)總產(chǎn)值達到5190.96億元，同比增長7.67%，實現(xiàn)銷售收入5211.53億元，同比增長5.91%；規(guī)模以上紡織企業(yè)工業(yè)增加值同比增長4.4%，營業(yè)收入同比增長4.0%。產(chǎn)量方面，隨著市場需求上升，其產(chǎn)量也在增長，2024年為121萬噸，環(huán)比增加5.84%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、觀研天下整理

3.硬脂酸生產(chǎn)布局高度集中化

近3年來，我國硬脂酸產(chǎn)能呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，從2022年的249萬噸增長至2024年上半年的271萬噸，累計增幅達8.8%。從區(qū)域分布來看，我國硬脂酸生產(chǎn)布局高度集中化，2023年華東地區(qū)產(chǎn)能占比超過85%，形成了全國最大的硬脂酸生產(chǎn)集群。這種顯著的區(qū)域集中性主要源于三大因素：首先，華東地區(qū)擁有完善的石化產(chǎn)業(yè)鏈基礎，特別是江浙滬地區(qū)集聚了大量油脂化工企業(yè)，為硬脂酸生產(chǎn)提供了良好的產(chǎn)業(yè)配套；其次，華東地區(qū)坐擁長三角世界級港口群，為棕櫚油等主要進口原料提供了便捷高效的物流通道，降低了原材料運輸和倉儲成本；第三，華東地區(qū)作為我國制造業(yè)最發(fā)達的區(qū)域之一，塑料、橡膠、紡織等下游產(chǎn)業(yè)基礎雄厚，為硬脂酸市場需求提供了有力支撐。

數(shù)據(jù)來源：百川盈孚、觀研天下整理

4.原材料價格帶動下，硬脂酸市場年均價上漲

我國硬脂酸產(chǎn)品的主要原材料是棕櫚油，而國內棕櫚油供給全依賴進口，主要來自馬來西亞和印尼。這使得國際棕櫚油市場的供需變化和價格波動會直接傳導至國內，進而直接影響硬脂酸產(chǎn)品的價格。2024年我國棕櫚油市場價格整體震蕩上漲，全年均價為8401元/噸，較2023年上漲10.04%。若從各月份來看，12月其主流市場月均價格創(chuàng)2024年新高，達到10070元/噸，相較1月的7481元/噸同比上漲34.61%。這主要因為：受極端天氣、樹齡老化等因素影響，馬來西亞和印尼等海外地區(qū)棕櫚油減產(chǎn)，全球棕櫚油市場供需收緊，進而拉動我國棕櫚油市場價格上漲。在棕櫚油價格上漲帶動下，2024年我國硬脂酸市場年均價達到9269元/噸，環(huán)比上漲11.21%。

數(shù)據(jù)來源：百川盈孚、觀研天下整理

5.硬脂酸進口量和凈進口量先升后降，出口量整體上升

雖然我國硬脂酸總產(chǎn)能較為充足，但高端產(chǎn)品產(chǎn)能不足，食品級、醫(yī)藥級等高附加值硬脂酸仍主要依賴進口。同時受上游原材料棕櫚油完全依賴進口等因素限制，其生產(chǎn)成本較高，行業(yè)整體開工率不足。這些使得我國硬脂酸實際產(chǎn)量無法完全滿足下游行業(yè)的需求，仍依賴進口補充。數(shù)據(jù)顯示，近年來我國硬脂酸進口量和凈進口量均呈現(xiàn)“先升后降”態(tài)勢，2024年分別下降至25.34萬噸和21.83萬噸，同比分別下降32.39%和37.14%；其出口量則整體上升，2024年達到3.51萬噸，同比增長27.64%。這種“進口量減、出口量增”的態(tài)勢，既反映了國內產(chǎn)能逐步釋放的現(xiàn)實，也體現(xiàn)了生產(chǎn)工藝的持續(xù)優(yōu)化。

數(shù)據(jù)來源：海關總署、觀研天下整理

從價格來看，我國硬脂酸進口額和貿易逆差額也呈現(xiàn)“先升后降”態(tài)勢，2024年分別降至19.51億元和16.44億元，同比分別下降26.65%和32.29%；其出口額則整體上升，2024年達到3.07億元，同比增長32.33%。

數(shù)據(jù)來源：海關總署、觀研天下整理（WJ）