我國鐵合金行業(yè)：環(huán)保趨嚴下產(chǎn)量呈下降趨勢 價格大漲大跌后回歸平靜

一、行業(yè)發(fā)展概述

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國鐵合金行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2024-2031年）》顯示，鐵合金是指以鐵為主要成分，加入一種或多種其他元素，經(jīng)冶煉或機械加工而成的合金，是煉鋼和機械鑄造業(yè)的主要原料之一，在煉鋼和鑄造時用作脫氧劑、脫硫劑和合金添加劑。

鐵合金按照碳的含量，可分為高碳鐵合金、中碳鐵合金、低碳鐵合金、微碳鐵合金、超微碳鐵合金等；按照其主要組成元素，可分為鐵鉻合金、鐵錳合金、鐵鎢合金、硅鐵合金、釩鐵合金等。

資料來源：觀研天下整理

鐵合金產(chǎn)業(yè)鏈較為完整。其產(chǎn)業(yè)鏈上游為鐵礦石、焦炭、錳礦石、鉻礦石等原材料，以及電爐等冶煉設(shè)備；中游為鐵合金生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)，主要經(jīng)歷冶煉、精煉、合金化等過程；下游則為應(yīng)用領(lǐng)域，包括鋼鐵、汽車、機械、航空航天、電子、建筑等領(lǐng)域。

資料來源：觀研天下整理

二、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、產(chǎn)量情況

鐵合金行業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，但作為典型的高能耗行業(yè)，近幾年隨著環(huán)保要求的提高和低碳經(jīng)濟的倡導(dǎo)（我國要在2025年前完成節(jié)能降碳技術(shù)改造或淘汰推進），使其減排壓力大。預(yù)計在“雙碳”背景下，我國鐵合金供需曲線均將迎來趨勢性的拐點。另外中長期來看，鐵合金行業(yè)的供需結(jié)構(gòu)將逐步由當前的供過于求過渡到供需緊平衡。

從2019-2023年來看，我國鐵合金產(chǎn)量整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2019年我鐵合金產(chǎn)量約為3657.7萬噸，同比增長16.4%；到2021年其產(chǎn)量下降至3475.5萬噸，同比下降4.4%。然后到2023年，我國鐵合金產(chǎn)量約為3465萬噸，同比增長約為1.4%。2024年1-6月我國鐵合金產(chǎn)量累計約為1771.7萬噸。

(增速均按可比口徑計算)

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，觀研天下整理

目前我國主要的鐵合金生產(chǎn)地區(qū)仍然集中在內(nèi)蒙古、寧夏、新疆、四川、云南等地。數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，內(nèi)蒙古是中國最大的硅鐵生產(chǎn)基地，占全國硅鐵產(chǎn)量的近40%；寧夏是中國最大的錳硅生產(chǎn)基地，占全國錳硅產(chǎn)量的近30%；新疆是中國最大的鎳鐵生產(chǎn)基地，占全國鎳鐵產(chǎn)量的近60%；四川是中國最大的硅錳生產(chǎn)基地，占全國硅錳產(chǎn)量的近40%；云南是中國最大的鉻鐵生產(chǎn)基地，占全國鉻鐵產(chǎn)量的近50%。這些地區(qū)的鐵合金生產(chǎn)優(yōu)勢主要得益于其豐富的礦產(chǎn)資源、低廉的電力成本和良好的地理位置。

2、價格情況

進入2024年以來，我國鐵合金價格市場經(jīng)歷了大漲大跌，目前市場回歸平靜。例如從錳硅期貨價格來看，2024年1月—8月份我國硅期貨價格走勢經(jīng)歷了3個階段。第一階段是1月—3月份，錳硅價格延續(xù)2023年的下跌走勢；第二階段是4月、5月份，錳硅期貨價格一飛沖天，錳硅期貨加權(quán)合約價格從6071元/噸最高漲至9830元/噸；第三階段是，6月—8月份，錳硅期貨價格大幅下跌，到8月23日收盤，錳硅期貨加權(quán)合約價格從9830元/噸跌至6177元/噸，價格基本回歸原點。

資料來源：公開資料整理，觀研天下整理

從硅鐵期貨價格來看，2024年1—8月其價格走勢也大致經(jīng)歷了3個階段，但價格波動較錳硅小，成本變化也小于錳硅。第一階段為1-3月，此階段價格延續(xù)2023年9月份后的連續(xù)陰跌；第二階段為4-5月，隨著價格跌至低位，合金廠減產(chǎn)，市場供需趨緊，期貨市場價量齊升，在5月底超過1000元/噸，出口利潤由正轉(zhuǎn)負；第三階段為6—8月，受市場逐漸回歸理性和電費下調(diào)后硅鐵的成本有所回落的影響，硅鐵價格回落。

資料來源：公開資料整理，觀研天下整理

3、進出口情況

從行業(yè)進出口貿(mào)易來看，目前我國鐵合金進口量遠大于與出口量，且差距不斷擴大。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國鐵合金進口量為841.13萬噸，同比增長29.6%；出口量為107.78萬噸，同比增長17.1%；凈進口量為733.35萬噸。這一數(shù)據(jù)表明，目前我國鐵合金市場上，國內(nèi)供給滿足不了本土需求，進口依賴度較大。

數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署，觀研天下整理

我國鐵合金進出口貿(mào)易呈現(xiàn)貿(mào)易逆差。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國進口金額為203.99億美元，同比增長45.4%；出口金額為31.71億美元，同比增長34.5%；貿(mào)易逆差為172.28億美元。

數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署，觀研天下整理

三、行業(yè)上游情況

鐵合金產(chǎn)業(yè)鏈上游為鐵礦石、焦炭、錳礦石、鉻礦石等原材料，以及電爐等冶煉設(shè)備。其中鐵礦石是鐵合金生產(chǎn)的重要原材料之一。

鐵礦石是指含有鐵單質(zhì)或者鐵化合物的礦石，是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的重要原材料。工業(yè)上對鐵礦石的認定標準，是指平均含鐵量在25%以上的礦石，天然鐵礦石原礦經(jīng)過破碎、磨碎、磁選、浮選、重選等程序逐漸選出符合冶煉要求的鐵精礦。

在經(jīng)歷2015-2018年受環(huán)保監(jiān)管力度加大產(chǎn)量不斷下降后，自2019年以來，隨著企業(yè)整改逐漸完成，加上下游鋼鐵產(chǎn)業(yè)的需求持續(xù)增長，我國鐵礦石產(chǎn)量開始回升。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年我國鐵礦石原礦產(chǎn)量99055.54萬噸，同比增長7.1%，生產(chǎn)鐵精礦28712萬噸，增長12萬噸，與去年基本持平。2024年，在“基石計劃”的推動下，新增鐵礦石項目建設(shè)加快，預(yù)計新增鐵精礦1600萬噸，主要在河北、遼寧、山西等，其中河北省在2023年新增鐵礦石新改擴項目29個、鐵礦石生產(chǎn)規(guī)模2626萬噸基礎(chǔ)上，2024年將新增鐵精礦500萬噸左右。

數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署，觀研天下整理（WW）