我國復合調(diào)味料行業(yè)：已成為調(diào)味品賽道增長新方向 市場頗有群雄并起之勢

一、行業(yè)相關概述

復合調(diào)味料是指用兩種或兩種以上的調(diào)味品配制，經(jīng)特殊加工而制成的一種調(diào)味料，主要有雞精、火鍋底料、中式復合、西式復合幾大類。和傳統(tǒng)單一形式的調(diào)味品相比，復合調(diào)味品具有方便、快捷等特點，可以進一步滿足年輕消費者對于餐品的口味需求。

二、行業(yè)市場發(fā)展情況

1、調(diào)味品整體市場規(guī)模不斷增長，品類從單一不斷地迭代到多元

近年來我國調(diào)味品市場規(guī)模不斷增長。尤其是2020年、2021年由于外部環(huán)境影響使調(diào)味品消費從餐飲烹飪轉(zhuǎn)向家庭烹飪場景，提升了家庭端調(diào)味品需求，面向消費者的部分調(diào)味品企業(yè)在此期間保持了良好增長，使得市場規(guī)模同比增長18.05%、16.30%。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國調(diào)味品行業(yè)市場規(guī)模達5133億元。預計2023年我國調(diào)味品市場規(guī)模將達5925億元。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

與此同時，調(diào)味料的品類從單一不斷地迭代到多元。過去十年我們說調(diào)味品，一般是指醬油、醋、鹽等基礎調(diào)味品。但現(xiàn)在比如說醬油，就已從最開始老抽、生抽，已經(jīng)進化到風味醬油，再到功能調(diào)味汁。目前我國調(diào)味品市場分為基礎調(diào)味品和復合調(diào)味品。其中基礎調(diào)味品的市場規(guī)模遠大于復合調(diào)味品。根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，目前我國調(diào)味品市場中，基礎調(diào)味料占比約68%；而復合調(diào)味料占比約32%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2、復合調(diào)味料迎來高速發(fā)展、高速擴容的紅利期，已然成為調(diào)味品賽道增長的新方向

作為調(diào)味品行業(yè)的“后起之秀”，雖然復合調(diào)味品在國內(nèi)發(fā)展歷史相對較短，但憑借其便捷化、口味穩(wěn)定、種類豐富等特點，隨著“懶”“宅”經(jīng)濟持續(xù)升溫、以及消費升級等種種原因的催化下，行業(yè)駛向快車道，市場迎來了高速發(fā)展、高速擴容的紅利期。尤其近年來隨著消費者需求的多樣性，單一的基礎調(diào)味品已經(jīng)不能滿足人們?nèi)找嫣籼薜目谖蹲非?，復合調(diào)味品已然成為調(diào)味品賽道增長的新方向。

雖然2020年由于疫情對線下餐飲市場造成不小的沖擊，也影響了復調(diào)市場的穩(wěn)定發(fā)展，但目前C端消費正逐步復蘇，復調(diào)行業(yè)也開始重回正軌。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國復合調(diào)味品行業(yè)市場規(guī)模達1588億元，同比增長12.3%。2022年我國復合調(diào)味品市場規(guī)模已經(jīng)高達1786億元，同比增長12.47%。進入2023年以來，復合調(diào)味品行業(yè)繼續(xù)保持高歌猛進的態(tài)勢，預計該市場將達到1853億元左右。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

3、細分品類賽道多，雞精市場占比最大，中式復合調(diào)味料崛起較為迅速

我國復合調(diào)味料細分品類賽道多，主要有雞精、火鍋底料、中式復合、西式復合幾大類。其中雞精市場占比最大，占有30%的市場。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

1、雞精

雞精目前占據(jù)著復合調(diào)味料最大的市場份額。雞精呈顆粒狀，味精含量大于35%，食鹽含量小于40%，主要的載體為淀粉及其他碳水化合物，主要呈味物質(zhì)以分子形式存在，氨基酸類物質(zhì)以分子級別呈鮮，適口感比較強烈，鮮味重。

雞精屬于剛性需求。雖然2020年由于疫情對線下餐飲市場造成不小的沖擊，也影響了雞精市場的穩(wěn)定發(fā)展。但伴隨著我國社零增速回暖和疫情結束后餐飲業(yè)快速回復，雞精市場零售終端需求持續(xù)旺盛，對受損的餐飲端形成有效的彌補。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月，我國雞精行業(yè)的市場規(guī)模為463804萬元，較上一年增長20.38%。

2、中式復合調(diào)味料

中式復合調(diào)味料是近年我國復合調(diào)味料賽道中崛起較為迅速且空間廣闊的細分賽道之一。有相關數(shù)據(jù)顯示，2022 年我國中式復合調(diào)味料的市場規(guī)模約為320 億元，同比增長11.5%。預計2023 年有望接近400 億元。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

三、行業(yè)市場競爭情況

1、競爭格局較為分散，行業(yè)集中度提升空間大

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國復合調(diào)味料行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與未來投資預測報告（2024-2031年）》顯示，我國復合調(diào)味料行業(yè)屬于典型的“小產(chǎn)品、大市場”特征，業(yè)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)眾多，但大型企業(yè)較少，中小型企業(yè)數(shù)量眾多。與眾多消費品增長邏輯相似，近年得益于人們生活質(zhì)量提升和消費升級，復合調(diào)味品跨入千億時代。但與此同時，作為資本青睞的“香餑餑”，復合調(diào)味品行業(yè)不僅引來眾多新玩家爭相入局，如海天、千禾、廚邦、李錦記等傳統(tǒng)調(diào)味品勢力也紛紛加碼，試圖在“懶人調(diào)料”賽道分一杯羹，使得市場面臨競爭加劇的局面。據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，2021年1月至2022年1月一年時間調(diào)味品新注冊企業(yè)共36251家。其中在2021年年初成立的禧寶制研，一年時間斬獲3輪融資，受到梅花創(chuàng)投、不二資本等知名投資機構青睞；此外，成立一年有余的新興品牌加點滋味也于去年11月宣布完成第三輪融資，融資金額過億；另外川娃子食品宣布完成近3億元A輪融資。

目前國內(nèi)的復合調(diào)味品賽道競爭格局主要分為兩塊。一是以頤海國際和天味食品兩家復合調(diào)味品龍頭公司為代表的“老牌”勁旅，和剛剛布局火鍋底料、中式復合調(diào)味料業(yè)務的海天味業(yè)、李錦記、千禾味業(yè)等傳統(tǒng)調(diào)味品頭部企業(yè)；二是加點滋味、禧寶制研、小熊駕到、口味全等以新潮、創(chuàng)意、健康復合調(diào)味品切入行業(yè)的新入局者。

但與調(diào)味品行業(yè)中其他賽道相比，目前我國復合調(diào)味料行業(yè)競爭格局較為分散，目前龍頭效應不明顯，行業(yè)集中度提升空間大。

2、雞精、火鍋調(diào)味料品類發(fā)展較為成熟，集中度相對高

從各細分賽道來看，目前我國各細分賽道皆有一定規(guī)模企業(yè)，雞精、火鍋調(diào)味料品類發(fā)展較為成熟，集中度相對高，CR5分別達到85%、35%。中式復合調(diào)味料和西式復合調(diào)味料競爭分散。

2021年復和調(diào)味品各細分行業(yè)情況

資料來源：觀研天下整理

綜上在國家對食品行業(yè)監(jiān)管日益嚴格和行業(yè)競爭日益加劇的背景下，行業(yè)進入門檻不斷提高，企業(yè)優(yōu)勝劣汰和行業(yè)整合速度進一步加快，市場競爭將由單一的價格競爭逐漸轉(zhuǎn)向技術、品質(zhì)、品牌和營銷等全方位的綜合實力競爭。行業(yè)集中度與規(guī)范化程度將不斷提高，規(guī)模效益逐步顯現(xiàn)，有利于業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)繼續(xù)維持較高的盈利水平，市場份額將進一步向優(yōu)勢企業(yè)集中。因此對于能夠提供多元化的產(chǎn)品品類，具備較強的質(zhì)量控制能力和完整質(zhì)量管理體系，具備較強的消費需求解決能力和創(chuàng)新型風味研發(fā)能力，能夠順應行業(yè)和消費趨勢的頭部企業(yè)，市場份額正不斷向其集中，有望實現(xiàn)加速發(fā)展。（WW）