我國復(fù)合調(diào)味品發(fā)展空間巨大 C端市場將成行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展重要方向

1、我國餐飲連鎖化率提升，推動(dòng)復(fù)合調(diào)味品持續(xù)發(fā)展

復(fù)合調(diào)味品是指在科學(xué)的調(diào)味理論指導(dǎo)下，將各種基礎(chǔ)調(diào)味品按照一定比例進(jìn)行調(diào)配制作，從而得到的滿足不同調(diào)味需要的調(diào)味品。其使用的原料種類很多，常用的原料主要有咸味劑、鮮味劑、增鮮劑、甜味劑、酵母精、水解動(dòng)植物蛋白、香精與香辛料、著色劑、輔助劑等。

復(fù)合調(diào)味品中的呈味成分多、口感復(fù)雜，各種呈味成分的性能特點(diǎn)及其之間的配合比例，決定了復(fù)合調(diào)味品的調(diào)味效果。按照復(fù)合配方配合在一起的原料，呈現(xiàn)出來的是一種獨(dú)特的風(fēng)味。所以，復(fù)合調(diào)味品也是一類針對性很強(qiáng)的專用型調(diào)味料。魚香肉絲、麻婆豆腐、烤牛肉、紅燒豬肉等不同菜肴的風(fēng)味特點(diǎn)，都可以通過加入專用的復(fù)合調(diào)味品表現(xiàn)出來。

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國?復(fù)合調(diào)味品?行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報(bào)告（2024-2031年）》顯示，我國復(fù)合調(diào)味品的發(fā)展，大致經(jīng)歷了高速發(fā)展、供過于求以及結(jié)構(gòu)優(yōu)化三個(gè)階段。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

事實(shí)上，餐飲連鎖化一直是復(fù)合調(diào)味品的主要驅(qū)動(dòng)力。早在疫情爆發(fā)前，我國餐飲連鎖化率就持續(xù)提升，借助新冠疫情，餐飲業(yè)中小企業(yè)普遍經(jīng)營壓力較大，餐飲連鎖化率更是快速增長，到2023年餐飲連鎖化率已經(jīng)達(dá)到約22%，連續(xù)多年增長。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2、對標(biāo)海外國家經(jīng)驗(yàn)，我國復(fù)合調(diào)味品尚有巨大成長空間

從海外經(jīng)驗(yàn)來看，日本復(fù)合調(diào)味品目前已經(jīng)進(jìn)入成熟期，社會(huì)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)滲透率提升，頭部效應(yīng)更顯著。

1950年代開始，日本復(fù)合調(diào)味品市場快速增長。首先，宏觀經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，外食率和餐飲連鎖化率提高，消費(fèi)者對餐飲服務(wù)便捷化和多元化的需求應(yīng)運(yùn)而生；其次，社會(huì)結(jié)構(gòu)改變，家庭規(guī)?？s小、人口老齡化、女性參工比例提升均促使家庭端增加快速食材烹飪的需求；最后，國際化浪潮提高消費(fèi)者對異國料理的接受度。由此，日本調(diào)味品行業(yè)經(jīng)歷調(diào)料復(fù)合化的快速增長時(shí)期。

資料來源：日本總務(wù)省，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

70年代后，日本消費(fèi)者對飲食便捷化和場景多樣化的需求持續(xù)擴(kuò)大，各調(diào)味品企業(yè)開始多元化布局復(fù)合調(diào)味品賽道，品類逐漸細(xì)分化，復(fù)合調(diào)味品行業(yè)滲透率不斷提升，2020年已接近70%。目前，日本復(fù)合調(diào)味品行業(yè)成熟期特征更為明顯，各龍頭企業(yè)憑借自身規(guī)模和資金優(yōu)勢，不斷提高在細(xì)分賽道的市占率，從整個(gè)市占率來看，好侍、味之素、丘比和龜甲萬構(gòu)成了日本復(fù)合調(diào)味品的四大龍頭企業(yè)，2023年行業(yè)CR4達(dá)到70%，壟斷性格局較為明顯。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

雖然中國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展迅速，但仍處于類似日本復(fù)調(diào)的成長階段，暫未出現(xiàn)一超多強(qiáng)的局勢，且滲透率相對較低，當(dāng)前僅為28%，復(fù)合調(diào)味品市場至少存在一倍以上的發(fā)展空間。我國復(fù)合調(diào)味品的品類滲透及消費(fèi)培育仍有較大空間，同時(shí)中國較大的人口基數(shù)和不同的飲食習(xí)慣也提供了很多細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會(huì)，不同階段的品牌仍有較大機(jī)會(huì)脫穎而出。

資料來源：公開資料整理

對標(biāo)日本行業(yè)發(fā)展進(jìn)程，未來我國復(fù)合調(diào)味品滲透率和行業(yè)集中程度將逐漸提高。據(jù)測算，預(yù)計(jì)我國復(fù)合調(diào)味品市場規(guī)模遠(yuǎn)期有望達(dá)4722億元。

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我國復(fù)合調(diào)味品仍處于發(fā)展初期，市場參與者較多且分散，市場尚處于成長期早期階段。

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3、C端市場的培育，有助于領(lǐng)先企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大市占率

從制作工藝看，復(fù)合調(diào)味品行業(yè)仍以傳統(tǒng)工藝為主，準(zhǔn)入門檻較低，結(jié)合發(fā)展成熟的基礎(chǔ)調(diào)味品油鹽醬醋進(jìn)行原料混配便可產(chǎn)出差異化的復(fù)合調(diào)味品。

從產(chǎn)品屬性來看，復(fù)合調(diào)味品通常針對某一特定菜式研發(fā)生產(chǎn)，產(chǎn)品SKU相對較多，差異化使得復(fù)調(diào)企業(yè)議價(jià)能力高，利潤可觀。

由于進(jìn)入壁壘低、利潤大，吸引眾多腰尾部企業(yè)進(jìn)入者，且多專注細(xì)分品類。對比醬油/醋滲透率接近100%，我國復(fù)調(diào)滲透率僅約28%，較低的滲透率決定了復(fù)調(diào)行業(yè)格局呈金字塔型，整個(gè)復(fù)合調(diào)味品市場仍呈現(xiàn)“小產(chǎn)品，大市場”的特點(diǎn)，行業(yè)處于競爭發(fā)展階段。

但是領(lǐng)先企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢，使得長期來看行業(yè)集中度有望穩(wěn)步上升，主要包括：

（1）研發(fā)產(chǎn)品優(yōu)勢：強(qiáng)大的研發(fā)能力和豐富的產(chǎn)品線；

（2）品牌形象優(yōu)勢：深受消費(fèi)者喜愛和信賴的品牌形象；

（3）渠道優(yōu)勢：廣泛的全國經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)；

（4）供應(yīng)鏈優(yōu)勢：經(jīng)過長時(shí)間布局的完善供應(yīng)鏈體系；

（5）資金產(chǎn)能優(yōu)勢：充裕的資金支持和全國產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃；

（6）管理能力優(yōu)勢：完善高效的管理系統(tǒng)和快速的響應(yīng)能力。

鑒于領(lǐng)先企業(yè)的卓越研發(fā)能力，它們能快速創(chuàng)新出受歡迎的產(chǎn)品，中小企業(yè)難以通過獨(dú)特產(chǎn)品策略在市場上脫穎而出。產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)、品控穩(wěn)定的龍頭企業(yè)能夠通過品牌、產(chǎn)品和渠道優(yōu)勢圈地跑馬，穩(wěn)固競爭地位。

資料來源：公開資料整理

疫情之后，復(fù)合調(diào)味品在C端市場的拓展將成為集中度提升的關(guān)鍵，因?yàn)镃端市場普遍對于品牌更為看中，更容易出現(xiàn)領(lǐng)先企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的現(xiàn)象。從C端市場消費(fèi)需求特征來看：

（1）生活工作節(jié)奏加快促使復(fù)調(diào)成為優(yōu)先選擇。據(jù)調(diào)查, 超半數(shù)的被調(diào)查者表示下廚房的頻率小于“每周幾次”， 但中青年工作人群對生 活品質(zhì)和飲食口味仍保有較高的追求。因此能快速還原菜品風(fēng)味，簡化烹飪流程 的復(fù)合調(diào)味品成為年輕群體的烹飪首選，而該消費(fèi)群體的日益龐大可刺激復(fù)調(diào) C 端消費(fèi)提升。

（2）家庭結(jié)構(gòu)規(guī)模小型化，便捷需求帶動(dòng) C 端消費(fèi)量提升。日本的 復(fù)合調(diào)味品發(fā)展情況表明，人口和家庭結(jié)構(gòu)變化會(huì)推動(dòng)復(fù)調(diào)在家庭端的應(yīng)用。目 前我國正經(jīng)歷類似的變化過程，而復(fù)合調(diào)味品簡易便捷，對比需大量囤積、單次 使用量少的單一調(diào)味品，其購置成本更低，符合小型家庭烹飪需求。

（3）復(fù)合調(diào) 味品風(fēng)格口味多樣，滿足消費(fèi)者嘗試多種菜品的需求。根據(jù)天貓平臺(tái)公布的數(shù)據(jù)，中國預(yù)制菜消費(fèi)者最喜愛的 8 大菜系中川菜以 58% 的支持度位居榜首，粵菜以 40%緊隨其后。在各式菜系競爭不斷的情況下，異地 消費(fèi)者尋找故鄉(xiāng)口味，帶動(dòng)地域美食走向全國。在此趨勢下，復(fù)合調(diào)味品的復(fù)購 頻次有望快速提升。

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資料來源：公開資料整理（YM）