我國預(yù)焙陽極已實(shí)現(xiàn)自給自足 產(chǎn)能產(chǎn)量低位增長 行業(yè)正迎來重要出海機(jī)遇

前言：

近年來我國預(yù)焙陽極產(chǎn)能、產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量均呈現(xiàn)低位增長態(tài)勢。經(jīng)過多年發(fā)展，我國預(yù)焙陽極行業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)自給自足，更成為全球最大的生產(chǎn)國和重要出口國。從貿(mào)易數(shù)據(jù)來看，2019-2024年間，我國預(yù)焙陽極進(jìn)口量始終保持在0.45萬噸以下的微量水平；與此同時，出口量、凈出口量呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢。此外，我國預(yù)焙陽極行業(yè)正迎來重要出海機(jī)遇......

1.預(yù)焙陽極產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量低位增長，未來國內(nèi)需求增長受限

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國預(yù)焙陽極行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2025-2032）》顯示，預(yù)焙陽極?（又稱預(yù)焙陽極炭塊或鋁電解用炭陽極）是一種經(jīng)過高溫焙燒的碳素材料，主要由石油焦、瀝青焦作為骨料，煤瀝青作為黏結(jié)劑制成。其具有穩(wěn)定的幾何形狀和優(yōu)異的導(dǎo)電性，是電解鋁生產(chǎn)的主要原料之一，其行業(yè)發(fā)展與電解鋁行業(yè)高度關(guān)聯(lián)。據(jù)統(tǒng)計，每生產(chǎn)1噸電解鋁約消耗0.5噸預(yù)焙陽極，其占電解鋁生產(chǎn)成本10%-13%。

近年來，在4500萬噸產(chǎn)能紅線的政策約束下，我國電解鋁行業(yè)新增產(chǎn)能增速放緩；同時其產(chǎn)量也處于低速增長狀態(tài)，由2019年的3512.96萬噸上升至2024年的4400.50萬噸，年均復(fù)合增長率僅有4.61%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局年度數(shù)據(jù)、觀研天下整理

隨著電解鋁產(chǎn)量上升，我國預(yù)焙陽極市場需求也隨之增長。但受電解鋁產(chǎn)量緩慢增長影響，其產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量也處于低速增長狀態(tài)，分別由2019年的1877.15萬噸、1759.54萬噸增長至2024年的2310萬噸和2084.31萬噸，年均復(fù)合增長率分別為4.24%和3.45%。值得注意的是，截至2025年5月，國內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能已達(dá)4391萬噸，逼近4500萬噸的政策上限，這將直接制約預(yù)焙陽極未來的需求增長空間?？紤]到電解鋁產(chǎn)能擴(kuò)張受限的長期性，預(yù)計未來幾年預(yù)焙陽極市場很可能將維持當(dāng)前的低速增長態(tài)勢。

數(shù)據(jù)來源：索通發(fā)展年報等、觀研天下整理

2.預(yù)焙陽極產(chǎn)能增長逐年遞增，行業(yè)形成配套產(chǎn)能與商用產(chǎn)能并重的雙軌制發(fā)展格局

在我國電解鋁行業(yè)嚴(yán)控新增產(chǎn)能和環(huán)保政策持續(xù)收緊的背景下，我國預(yù)焙陽極產(chǎn)能也呈現(xiàn)低速增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年6月期間，全國預(yù)焙陽極產(chǎn)能從2806.6萬噸增長至3006.6萬噸，三年半時間僅增加200萬噸，年均增長率不足2%。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，我國預(yù)焙陽極行業(yè)形成了配套產(chǎn)能與商用產(chǎn)能并重的雙軌制發(fā)展格局。其中，配套預(yù)焙陽極專供企業(yè)自身電解鋁生產(chǎn)使用，而商用預(yù)焙陽極則完全面向市場銷售。截至2024年6月統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國商用預(yù)焙陽極產(chǎn)能達(dá)1680.5萬噸，占總產(chǎn)能的55.89%；配套預(yù)焙陽極產(chǎn)能為1326.1萬噸，占比44.11%。這種產(chǎn)能結(jié)構(gòu)反映了當(dāng)前行業(yè)發(fā)展的兩個重要特征：一方面，電解鋁企業(yè)為保障原料供應(yīng)安全，仍保持較大規(guī)模的自給產(chǎn)能；另一方面，專業(yè)化的商用預(yù)焙陽極生產(chǎn)商通過規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)優(yōu)勢，在市場競爭中占據(jù)主導(dǎo)地位。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

3.我國預(yù)焙陽極行業(yè)已實(shí)現(xiàn)自給自足，出口量整體上升，貿(mào)易順差額縮小

我國預(yù)焙陽極產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，已形成完整的產(chǎn)業(yè)體系，不僅實(shí)現(xiàn)自給自足，更成為全球最大的生產(chǎn)國和重要出口國。從貿(mào)易數(shù)據(jù)來看，2019-2024年間，我國預(yù)焙陽極進(jìn)口量始終保持在0.45萬噸以下的微量水平，充分展現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的自主供給能力。與此同時，出口量呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢，2024年出口量創(chuàng)下226.11萬噸的歷史新高，較上年增長24.56%，較2019年增長92%，接近翻倍。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

從金額來看，2024年在預(yù)焙陽極出口量創(chuàng)新高的同時，受國際市場價格波動影響，出口均價有所回落，導(dǎo)致出口額同比下降4.73%至112.31億元。值得注意的是，我國預(yù)焙陽極凈出口量也呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢，由2019年的117.61萬噸增長至2024年的225.69萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)13.92%；貿(mào)易順差額則呈現(xiàn)先擴(kuò)大后縮小態(tài)勢，2024年約為109.55億元，同比下降4.55%。這些數(shù)據(jù)表明，我國預(yù)焙陽極產(chǎn)業(yè)已具備較強(qiáng)的國際競爭力，在全球市場占據(jù)重要地位。未來，隨著綠色低碳轉(zhuǎn)型加速，我國預(yù)焙陽極產(chǎn)業(yè)將通過技術(shù)升級和產(chǎn)品創(chuàng)新，向高附加值領(lǐng)域延伸，鞏固并擴(kuò)大國際市場競爭優(yōu)勢。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

4.我國預(yù)焙陽極行業(yè)正迎來重要出海機(jī)遇

隨著我國電解鋁產(chǎn)能逐步逼近4500萬噸政策上限，國內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張受限，推動企業(yè)加速海外布局。印尼等海外地區(qū)憑借豐富的鋁土礦資源，正成為國內(nèi)電解鋁企業(yè)投資的熱點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2025年4月，我國企業(yè)在印尼建設(shè)的電解鋁項(xiàng)目產(chǎn)能超過1000萬噸，占印尼電解鋁產(chǎn)能規(guī)劃的80%以上。與此同時，國外預(yù)焙陽極廠因建廠早、設(shè)備老化，正進(jìn)入更新周期。

在此背景下，我國預(yù)焙陽極行業(yè)正迎來重要出海機(jī)遇：一方面，我國企業(yè)在海外新建的電解鋁項(xiàng)目直接帶動預(yù)焙陽極配套出口需求；另一方面，國際市場更新需求持續(xù)釋放，老舊產(chǎn)能淘汰為技術(shù)先進(jìn)的國產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)造了替代空間。未來，隨著海外電解鋁項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，疊加國內(nèi)企業(yè)在成本、技術(shù)及產(chǎn)業(yè)鏈配套上的競爭優(yōu)勢，預(yù)焙陽極出口市場有望迎來新一輪增長。（WJ）