我國(guó)電池鋁箔行業(yè)：鈉離子電池有望打開新增長(zhǎng)曲線 鼎勝新材龍頭地位愈發(fā)穩(wěn)固

前言：

受市場(chǎng)需求上升驅(qū)動(dòng)，近年來(lái)我國(guó)電池鋁箔產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。同時(shí)隨著技術(shù)進(jìn)步，電池鋁箔應(yīng)用領(lǐng)域已拓展至鈉離子電池領(lǐng)域。但受技術(shù)及成本等因素限制，目前鈉離子電池仍處于產(chǎn)業(yè)化初期階段，量產(chǎn)規(guī)模較小，對(duì)電池鋁箔需求也未形成有效支撐。未來(lái)，隨著技術(shù)進(jìn)步、生產(chǎn)成本降低以及產(chǎn)業(yè)鏈完善，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將加速推進(jìn)，并逐步實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，為電池鋁箔行業(yè)帶來(lái)新的增量空間。此外，2020-2022年我國(guó)電池鋁箔市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局由“兩超多強(qiáng)”演變?yōu)椤耙怀鄰?qiáng)”。其中，頭部企業(yè)鼎勝新材市占率逐漸增加，由2020年的34%增長(zhǎng)至2022年的49%，穩(wěn)居行業(yè)龍頭地位。

1.終端新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，為電池鋁箔市場(chǎng)帶來(lái)廣闊的增量空間

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)電池鋁箔行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研究與投資前景分析報(bào)告（2025-2032年）》顯示，電池鋁箔是一種用于電池制造的鋁制薄板材料，具有輕質(zhì)、導(dǎo)電性好、耐腐蝕等優(yōu)點(diǎn)。電池鋁箔主要用作鋰離子電池的集電器，成本約占鋰離子電池成本的3%左右，主要功能是匯集和傳導(dǎo)電流，同時(shí)作為正極活性物質(zhì)的載體。其終端應(yīng)用涉及消費(fèi)電子、新能源汽車和儲(chǔ)能等行業(yè)。

近年來(lái)，我國(guó)新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，為電池鋁箔市場(chǎng)帶來(lái)廣闊的增量空間。一方面，在《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》等相關(guān)政策以及技術(shù)進(jìn)步等因素推動(dòng)下，我國(guó)新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)量和銷量不斷攀升，分別達(dá)到1288.8萬(wàn)輛和1286.6萬(wàn)輛,同比分別增長(zhǎng)34.4%和35.5%。另一方面，隨著 “雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)推進(jìn)、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整以及利好政策推動(dòng)，我國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)也迎來(lái)快速發(fā)展。據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，截至2024年底全國(guó)已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)73.76GW，同比增長(zhǎng)134.98%。其中，鋰離子電池儲(chǔ)能在我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模中的占比超過(guò)90%，是新型儲(chǔ)能主流技術(shù)路線。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家能源局、觀研天下整理

2.電池鋁箔產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)

受益于新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)快速發(fā)展，近年來(lái)我國(guó)鋰離子電池出貨量不斷攀升，由2019年的117GWh上升至2024年的1214.6GWh，拉動(dòng)電池鋁箔市場(chǎng)需求快速放量。受市場(chǎng)需求上升驅(qū)動(dòng)，近年來(lái)我國(guó)電池鋁箔產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)，由2019年的6萬(wàn)噸上升至2024年的45萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到49.63%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：EVTank、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)有色金屬加工工業(yè)協(xié)會(huì)、觀研天下整理

3.鈉離子電池有望為電池鋁箔行業(yè)打開新增長(zhǎng)曲線

相比鋰離子電池，鈉離子電池具有資源豐富、材料成本低、安全穩(wěn)定性好、支持快充、低溫特性優(yōu)良等諸多優(yōu)點(diǎn)，被認(rèn)為是下一代電池技術(shù)的重要方向之一，具有廣闊的應(yīng)用前景。在鋰離子電池中，由于鋁箔在負(fù)極的低電位下容易形成鋁鋰合金，因此通常采用銅箔作為負(fù)極集流體；而鈉離子在負(fù)極不與鋁箔發(fā)生反應(yīng)，正負(fù)極均使用鋁箔作為集流體，這顯著增加了電池鋁箔的應(yīng)用量（應(yīng)用量是鋰電池的一倍以上）。受技術(shù)及成本等因素限制，目前鈉離子電池仍處于產(chǎn)業(yè)化初期階段，量產(chǎn)規(guī)模較小，對(duì)電池鋁箔需求也未形成有效支撐。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)鈉離子電池出貨量?jī)H有3.7GWh，不足鋰離子電池出貨量的0.5%。未來(lái)，隨著技術(shù)進(jìn)步、生產(chǎn)成本降低以及產(chǎn)業(yè)鏈完善，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將加速推進(jìn)，并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，為電池鋁箔行業(yè)帶來(lái)廣闊新興增量需求，進(jìn)一步打開其市場(chǎng)空間。根據(jù)預(yù)測(cè)，到2030年我國(guó)鈉離子電池出貨量有望達(dá)到109.3GWh，2024-2030年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為75.82%，對(duì)電池銅箔需求也將快速放量。

鈉離子電池與磷酸鐵鋰電池、三元鋰電池對(duì)比情況

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4.電池銅箔行業(yè)進(jìn)入門檻高，市場(chǎng)呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”競(jìng)爭(zhēng)格局

我國(guó)電池鋁箔行業(yè)因技術(shù)研發(fā)、資金投入、人才儲(chǔ)備和客戶認(rèn)證等復(fù)合型壁壘形成高準(zhǔn)入門檻，催生高度集中的市場(chǎng)格局，2022年CR3超過(guò)70%。2020-2022年我國(guó)電池鋁箔市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局由“兩超多強(qiáng)”演變?yōu)椤耙怀鄰?qiáng)”。頭部企業(yè)鼎勝新材依托先發(fā)優(yōu)勢(shì)、多年的技術(shù)沉淀和經(jīng)驗(yàn)積累以及持續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張的能力，在電池鋁箔行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利競(jìng)爭(zhēng)地位，市占率逐漸增加，由2020年的34%增長(zhǎng)至2022年的49%，穩(wěn)居行業(yè)龍頭地位；華北鋁業(yè)市占率位居國(guó)內(nèi)第二，但其擴(kuò)產(chǎn)較少，市占有率呈現(xiàn)逐漸下滑態(tài)勢(shì)，由2020年的24%下降至2022年的15%。

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