我國帶狀皰疹疫苗行業(yè)：批簽發(fā)次數(shù)爆發(fā)式增長但接種率較低 市場增長空間廣闊

近年來，我國帶狀皰疹疫苗批簽發(fā)次數(shù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2024年前三季度達到76批次，相較2023年同比增長94.87%。不過，由于人們對帶狀皰疹疫苗認知不足，以及其價格較高且需要全自費，因此我國帶狀皰疹疫苗接種率還比較低，目前仍不足1%。隨著人口老齡化程度加深、接種意識提高和疫苗獲批數(shù)量增多，我國帶狀皰疹疫苗市場規(guī)模有望不斷擴容，預(yù)計到2025年突破100億元，到2030年達到281億元，2021-2030年的年均復(fù)合增長率達到53.33%。

目前，我國帶狀皰疹疫苗競爭格局良好，從批簽發(fā)次數(shù)來看，市場呈現(xiàn)葛蘭素史克和百克生物雙強爭霸格局。其中，百克生物的帶狀皰疹疫苗批簽發(fā)次數(shù)領(lǐng)先葛蘭素史克，2024年前三季度占比51.32%。同時在廣闊的市場前景吸引下，綠竹生物、怡道生物、邁科康生物、怡道生物等企業(yè)紛紛布局帶狀皰疹疫苗賽道。隨著帶狀皰疹疫苗相繼獲批上市，未來我國帶狀皰疹疫苗市場競爭也將逐漸向深水區(qū)延伸。

1.帶狀皰疹發(fā)病率隨年齡增長而升高，接種疫苗為重要預(yù)防手段

帶狀皰疹是由水痘-帶狀皰疹病毒引起的急性炎癥性皮膚病，主要特點為簇集水皰，沿一側(cè)周圍神經(jīng)作群集帶狀分布，伴有明顯神經(jīng)痛。帶狀皰疹發(fā)病率和嚴重性隨年齡增長而顯著增加。根據(jù)《老年帶狀皰疹診療專家共識》，帶狀皰疹在全球整體人群的發(fā)病率為（3-5）/1000人年，<50歲人群帶狀皰疹發(fā)病率為（2-4）/1000人年，60歲人群帶狀皰疹發(fā)病率為（6-8）/1000人年，80歲發(fā)病率為（8-12）/1000人年；我國50-60歲人群帶狀皰疹發(fā)病率為2.66/1000人年，>80歲人群發(fā)病率高達8.55/1000人年。接種帶狀皰疹疫苗是預(yù)防帶狀皰疹發(fā)病及相關(guān)并發(fā)癥的重要手段，能有效激活人體免疫系統(tǒng)，降低帶狀皰疹的發(fā)病風險和減輕發(fā)病后的癥狀嚴重程度。

2.國內(nèi)僅有2 款帶狀皰疹疫苗，批簽發(fā)次數(shù)爆發(fā)式增長

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國帶狀皰疹疫苗行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2025-2032年）》顯示，截至2024年底，我國獲批的帶狀皰疹疫苗共有2款，一款為進口疫苗——重組帶狀皰疹疫苗（商品名：欣安立適），于2020年6月獲批，來自英國的葛蘭素史克公司；另外一款為帶狀皰疹減毒活疫苗（商品名：感維），由國內(nèi)企業(yè)百克生物研發(fā)，于2023年1月獲批。相比進口帶狀皰疹疫苗，國產(chǎn)帶狀皰疹疫苗價格更為便宜，且僅需要注射一針，在價格在具有很大的競爭優(yōu)勢。同時其接種人群年齡范圍更廣，潛在需求人群也更多，獨享40歲-50歲接種人群。

我國獲批的帶狀皰疹疫苗情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

近年來，隨著人們對帶狀皰疹的認識程度提高和接種意愿提升，我國帶狀皰疹疫苗批簽發(fā)次數(shù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2024年前三季度達到76批次，相較2023年同比增長94.87%。

數(shù)據(jù)來源：中檢院、觀研天下整理

3.我國帶狀皰疹疫苗接種率低，市場增長空間廣闊

不過，由于人們對帶狀皰疹疫苗認知不足，以及其價格較高且需要全自費，因此我國帶狀皰疹疫苗接種率還比較低，目前仍不足1%，而歐盟以及美國2021年的接種率就達到5.2%、26.8%，存在較大差距。同時，隨著人口老齡化趨勢加重，我國帶狀皰疹疫苗適齡接種人數(shù)也將不斷增多，將為帶狀皰疹疫苗帶來廣闊的市場需求空間。由此可見，我國帶狀皰疹疫苗市場空間尚未完全打開，未來市場增長潛力大。根據(jù)預(yù)測，隨著人口老齡化程度加深、接種意識提高和疫苗獲批數(shù)量增多，我國帶狀皰疹疫苗市場規(guī)模有望不斷擴容，預(yù)計到2025年突破100億元，到2030年達到281億元，2021-2030年的年均復(fù)合增長率達到53.33%。

數(shù)據(jù)來源：專家訪談，沙利文、觀研天下整理

4.我國帶狀皰疹疫苗市場呈現(xiàn)雙強爭霸格局，未來競爭或?qū)⒅饾u向深水區(qū)延伸

目前，我國帶狀皰疹疫苗競爭格局良好，從批簽發(fā)次數(shù)來看，市場呈現(xiàn)葛蘭素史克和百克生物雙強爭霸格局。其中，百克生物的帶狀皰疹疫苗批簽發(fā)次數(shù)領(lǐng)先葛蘭素史克，2024年前三季度占比51.32%。根據(jù)財報，得益于價格等優(yōu)勢和市場競爭格局良好，2023年百克生物帶狀皰疹疫苗銷量達到66.35萬支，實現(xiàn)收入8.83億元，毛利率高達97.5%。

數(shù)據(jù)來源：中檢院、觀研天下整理

在廣闊的市場前景吸引下，綠竹生物、怡道生物、邁科康生物、怡道生物等企業(yè)紛紛布局帶狀皰疹疫苗賽道。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)布局帶狀皰疹疫苗研發(fā)的企業(yè)超過10家。藥物臨床試驗登記與信息公示平臺數(shù)據(jù)顯示，2023-2024年我國共有4款帶狀皰疹疫苗進入III期臨床階段，分別來自綠竹生物、怡道生物、邁科康生物和瑞科生物。其中，綠竹生物III期臨床研究啟動時間最早，研發(fā)進度處于領(lǐng)先地位，預(yù)計最快將在2026年前后獲批上市，有望成為我國第三款帶狀孢疹疫苗。另外據(jù)《新京報》2023年9月報道，綠竹生物已經(jīng)披露，在研產(chǎn)品重組帶狀皰疹疫苗的銷售價格預(yù)計為500元/針-800元/針。相比已獲批的帶狀皰疹疫苗。其價格更具優(yōu)勢?？梢灶A(yù)見，未來隨著帶狀皰疹疫苗相繼獲批上市，我國帶狀皰疹疫苗市場競爭也將逐漸向深水區(qū)延伸。

截至2024年12月我國進入III期臨床階段的帶狀皰疹疫苗情況

資料來源：藥物臨床試驗登記與信息公示平臺、新聞報道、觀研天下整理（WJ）