根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國水泥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報告(2024-2031年)》顯示,水泥是指粉狀水硬性無機膠凝材料,加水?dāng)嚢韬蟪蓾{體,能在空氣中硬化或者在水中硬化,并能把砂、石等材料牢固地膠結(jié)在一起。水泥是一種常見的建筑材料,主要用于混凝土和灰漿的制備,在建筑和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中起著關(guān)鍵作用,目前仍屬不可替代的基礎(chǔ)建筑材料,并且不能重復(fù)利用。
一、綠色低碳發(fā)展為新引擎,產(chǎn)能置換改造升級為重要方向
水泥工業(yè)是國民經(jīng)濟重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),是改善人居條件、治理生態(tài)環(huán)境和發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的重要支撐。自1985 年以來,中國水泥產(chǎn)量一直穩(wěn)居世界第一,充足的供應(yīng)保障我國地產(chǎn)、基建領(lǐng)域建設(shè),有力地推動經(jīng)濟發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示,2023年我國規(guī)模以上企業(yè)累計水泥產(chǎn)量約20.23億噸,占全球產(chǎn)量的50%以上,連續(xù)38年位居全球第一。
與此同時,水泥也是高能耗、重污染行業(yè)。近年在水泥產(chǎn)量增長增長的同時,也帶來的大量能源消耗和二氧化碳排放。據(jù)測算,我國水泥行業(yè)能源消費約占建材行業(yè)的70%—80%,碳排放量超過全國碳排放總量的10%,節(jié)能降碳潛力巨大。
為推動行業(yè)可持續(xù)發(fā)展,目前我國正在大力推進水泥行業(yè)的綠色低碳、數(shù)智化的轉(zhuǎn)型升級,綠色化、智能化正在穩(wěn)步推進。
綠色低碳方面,水泥行業(yè)作為國內(nèi)碳排放重要來源,水泥行業(yè)節(jié)能減排對實現(xiàn)碳達峰與碳中和的“雙碳”目標(biāo)具有重要意義。國務(wù)院及各部委對水泥行業(yè)減排的重視程度日益提高,并提出了產(chǎn)能置換、智能化、綠色化改造升級等具體舉措。
例如國家發(fā)改委《高耗能行業(yè)重點領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級實施指南(2022 年版)》提出到 2025年,水泥行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上的熟料產(chǎn)能比例達到 30%,能效基準(zhǔn)水平以下熟料產(chǎn)能基本清零,行業(yè)節(jié)能降碳效果顯著,綠色低碳發(fā)展能力大幅增強。
工信部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》,推動水泥行業(yè)企業(yè)實施節(jié)能、節(jié)水、節(jié)材、減污、降碳等系統(tǒng)性清潔生產(chǎn)改造,助力行業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型,到 2025 年水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗水平下降 3%以上。
國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》明確了發(fā)展方向并定下了具體目標(biāo)??傮w目標(biāo)到 2025 年底,水泥熟料產(chǎn)能控制在18 億噸左右,能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達到 30%,能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出,水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗比2020 年降低3.7%。
2024年1月,國家推出了《關(guān)于推進實施水泥行業(yè)超低排放的意見》,要求推進實施水泥等行業(yè)的超低排放。到2025年底前,重點區(qū)域取得明顯進展,力爭50%水泥熟料產(chǎn)能完成改造,區(qū)域內(nèi)大型國有企業(yè)集團基本完成有組織、無組織超低排放改造;到2028年底前,重點區(qū)域水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)基本完成改造,全國力爭80%水泥熟料產(chǎn)能完成改造。這標(biāo)志著我國繼燃煤電廠、鋼鐵行業(yè)之后,又一傳統(tǒng)行業(yè)全面實施超低排放改造。
在政策目標(biāo)約束下,水泥熟料生產(chǎn)線向“小改大”“綠色化”“智能化”發(fā)展,逐步改造置換落后產(chǎn)有望成為水泥行業(yè)未來發(fā)展趨勢。截至2023年,工業(yè)和信息化部公布的綠色制造名單中,我們水泥行業(yè)有274家水泥企業(yè)入選綠色工廠,水泥的綠色礦山有125家。與2020年相比,2023年我國建材工業(yè)萬元增加值能耗下降10.3%,萬元工業(yè)增加值二氧化碳排放下降16%。其中,水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗下降3%。未來的水泥工業(yè),水泥企業(yè)會有更多的綠色工廠、綠色礦山,為水泥行業(yè)的綠色低碳發(fā)展,作出更多的貢獻。
智能化方面:實現(xiàn)節(jié)能數(shù)字化管理對水泥企業(yè)至關(guān)重要,它不僅能夠提升能源使用效率,優(yōu)化生產(chǎn)流程,降低運營成本,增強市場競爭力,而且對于達成可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)具有決定性作用。
水泥企業(yè)通過實施節(jié)能降碳改造、?用能設(shè)備更新和數(shù)字化管理,?不僅能夠提高能源利用效率,?降低生產(chǎn)成本,?還能提升產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力,?實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。
例如智能水泥工廠建設(shè)作為水泥產(chǎn)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型的重要載體,涵蓋了智能控制、智能管理、智能物流、智能分析和智能服務(wù)等方面內(nèi)容,通過生產(chǎn)過程的自動化控制、生產(chǎn)信息的數(shù)字化收集處理、全局的智能化協(xié)同等手段,使生產(chǎn)制造更加透明化,極大提高了水泥產(chǎn)品質(zhì)量水平。
資料來源:觀研天下整理
近年來水泥行業(yè)的市場集中度較快提升,水泥企業(yè)降本、提效、增質(zhì)的壓力大。在此背景下,華潤水泥、安徽海螺集團有限責(zé)任公司、焦作千業(yè)水泥有限責(zé)任公司等一大批水泥龍頭企業(yè)積極發(fā)力,紛紛利用工業(yè)智能化技術(shù)賦能水泥行業(yè)各大業(yè)務(wù)場景降本增效。
目前水泥行業(yè)的智能化正在穩(wěn)步推進,且已催生豐富的應(yīng)用場景,如無人機巡檢、協(xié)同作業(yè)、遠程控制、設(shè)備安全運維、水泥庫裂紋檢測等。但是由于技術(shù)實施方面的困難,企業(yè)自身條件的限制等因素,水泥行業(yè)智能操控系統(tǒng)及應(yīng)用大多數(shù)情況下并沒有實現(xiàn)較好的融合與集成,由此導(dǎo)致水泥行業(yè)的制造業(yè)要素難以實現(xiàn)全要素連接,企業(yè)經(jīng)營決策難以實現(xiàn)精準(zhǔn)數(shù)據(jù)驅(qū)動,生產(chǎn)和管理決策的智能化水平提升有限。
總體來看,主要應(yīng)用場景在以下方向:生產(chǎn)流程自動化有助于提高生產(chǎn)效率。水泥行業(yè)具有無間斷的生產(chǎn)特性,一旦停機可能造成巨額經(jīng)濟損失,通過機器視覺、AI 檢測等技術(shù)手段,第一時間排除生產(chǎn)故障,保障生產(chǎn)的連續(xù)性。通過自動化系統(tǒng),降低了生產(chǎn)系統(tǒng)操作難度,提升設(shè)備的可操作性,加快了生產(chǎn)節(jié)奏。根據(jù)各自企業(yè)現(xiàn)有工藝情況量身制定完整、標(biāo)準(zhǔn)、自動控制的操作方式,減少操作員人為干預(yù),避免了人力執(zhí)行的不確定性,推動生產(chǎn)更加高效。例如傳統(tǒng)的水泥聯(lián)合儲庫存在進出料或庫存缺少準(zhǔn)確統(tǒng)計、存儲空間利用率低、作業(yè)過程缺乏總體規(guī)劃、物料堆放隨意導(dǎo)致清庫難等問題,智能倉儲系統(tǒng)通過數(shù)字化、智能化手段,運用路徑規(guī)劃、多機構(gòu)聯(lián)動調(diào)度技術(shù)把原來人為的主觀經(jīng)驗變成自動化運行物料系統(tǒng)從而提高生產(chǎn)效率。
目前我國在運行的水泥熟料生產(chǎn)線中運轉(zhuǎn) 10 年以上的線大概有 1,400 余條,均有著智能化改造的需求。對此有多家研究機構(gòu)預(yù)測,2022- 2025 年水泥行業(yè)完成智能化改造產(chǎn)線數(shù)量在 500 條至 880 條之間,單條水泥產(chǎn)線智能化改造成本在 2,500 萬元至 4,300萬元之間。假設(shè)均按照保守估計到 2025 年完成 500 條水泥產(chǎn)線智能化改造,單條水泥產(chǎn)線智能化改造投資為 2,500 萬元,則 2022-2025 年國內(nèi)水泥產(chǎn)線智能化改造潛在空間合計為 125 億元,國內(nèi)水泥產(chǎn)線智能化改造年均市場規(guī)模為 31.25億元??梢娢磥碓凇半p碳”政策約束下,水泥智能化、數(shù)字化改造景氣度有望保持高位,水泥行業(yè)智能化市場發(fā)展空間也將擴大。
總體來看,隨著經(jīng)濟發(fā)展由高速增長階段向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)換,水泥行業(yè)的發(fā)展目前正處于新舊動能更迭的關(guān)鍵階段,自動化、智能化和信息化水平參差不齊,亟需采用貼合生產(chǎn)工藝機理的智能化和信息化技術(shù),推動生產(chǎn)、管理和營銷模式從局部、粗放向全流程、精細(xì)化和綠色低碳發(fā)展方向變革,解決資源、能源與環(huán)境的約束問題,提高生產(chǎn)制造水平和效能,實現(xiàn)水泥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
二、受房地產(chǎn)持續(xù)下行和基礎(chǔ)設(shè)施投資增速持續(xù)放緩影響,產(chǎn)量持續(xù)下滑
進入2024年以來,我國水泥行業(yè)整體呈現(xiàn)“產(chǎn)需持續(xù)下降、價格低位波動、行業(yè)”的運行特征。從產(chǎn)量來看,2023年我國水泥產(chǎn)量約20.23億噸,同比下降0.7%(同口徑),根據(jù)全口徑產(chǎn)量基數(shù)同比下降約4.5%。2024年1-6月,我國水泥產(chǎn)量8.50億噸,同比下降10.0%,為2011年以來同期最低值。
(增速均按可比口徑計算)
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局,觀研天下整理
分區(qū)域看,2024年上半年全國六大區(qū)、31個省區(qū)市水泥產(chǎn)量比去年同期均有不同程度的下降。降幅最大的區(qū)域是東北、西北和中南地區(qū),分別下降17%、12%和11%;降幅最大的省份是北京、遼寧、寧夏、江西,分別下降25.8%、21.2%、20.6%、20.3%;降幅最小的省份是西藏、江蘇、云南、河北,分別下降0.6%、4%、5.4%、5.5%。
從價格方面來看,2024年上半年我國水泥市場價格也在低位運行,走勢總體呈現(xiàn)“低位徘徊、震蕩回升”的態(tài)勢。根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2024年上半年,全國水泥市場平均成交價為367元/噸,同比回落54元/噸,跌幅為13%。其中,中南地區(qū)上半年平均價格同比跌幅最大,下跌85元/噸,跌幅達到19%。華東、西南和華北地區(qū),分別下跌69元/噸、55元/噸和58元/噸,跌幅分別為16%、14%和13%。
從業(yè)績來看,根據(jù)多家水泥上市公司陸續(xù)披露2024年上半年業(yè)績預(yù)告來看,行業(yè)企業(yè)普遍出現(xiàn)虧損或利潤大幅下滑情況。例如2024年上半年天山股份歸母凈利潤預(yù)虧29億—35億元;金隅集團預(yù)虧7.5億—9.5億元;冀東水泥預(yù)虧7.4億—8.7億元;上峰水泥預(yù)計盈利1.6億—1.8億元,但同比下降69.89%—66.13%;萬年青預(yù)計盈利120萬—170萬元,但同比下降99.55%—99.36%。
部分上市企業(yè)2024年上半年業(yè)績預(yù)告
企業(yè) | 歸母凈利潤預(yù)告 | 上年同期 | 扣非后凈利潤預(yù)告 | 上年同期 |
天山股份 | 預(yù)虧29億—35億元 | 盈利1.42億元 | 預(yù)計虧損32億—39億元 | 虧損4.1億元 |
金隅集團 | 預(yù)虧7.5億—9.5億元,同比下降283%—332% | / | 預(yù)計虧損20.5億—22.5億元,同比下降274%—310% | / |
冀東水泥 | 預(yù)虧7.4億—8.7億元 | 虧損3.66億元 | 預(yù)計虧損8.7億—10億元 | 虧損4.69億元 |
上峰水泥 | 預(yù)計盈利1.6億—1.8億元,但同比下降69.89%—66.13%; | 盈利5.31億元 | 預(yù)計盈利1.8億—2.1億元 | 盈利3.86億元 |
萬年青 | 預(yù)計盈利120萬—170萬元,但同比下降99.55%—99.36% | 盈利2.67億元 | 潤預(yù)計虧損3000萬—1800萬元 | 盈利2.53億元 |
塔牌水泥 | 預(yù)計盈利2.26億元,同比下降53.43% | / | 預(yù)計盈利1.84億元,同比下降52.84% | / |
資料來源:企業(yè)財報,觀研天下整理
根據(jù)市場分析,造成上述水泥產(chǎn)需持續(xù)下降、價格低位波動、持續(xù)虧損現(xiàn)狀的原因,主要是受到房地產(chǎn)持續(xù)下行和基礎(chǔ)設(shè)施投資增速持續(xù)放緩的影響。
房地產(chǎn)方面:目前我國房地產(chǎn)市場處在下行通道,對水泥需求疲軟。2024年上半年我國房地產(chǎn)開發(fā)投資52529億元,同比下降10.1%,房屋新開工面積38023萬平方米,下降23.7%;房屋施工面積累計值約為688896萬平方米,?同比下降11.6%。?。
(增速均按可比口徑計算)
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局,觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局,觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局,觀研天下整理
基礎(chǔ)設(shè)施投資方面,2024年上半年我國基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長5.4%,上年同期同比增長7.2%,增速有所放緩。
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局,觀研天下整理
三、水泥企業(yè)加快拓展海外市場,“出海掘金”成為了新趨勢
面對上述市場困境,水泥企業(yè)也在積極謀變,或并購或自建,加快拓展海外市場,“出海掘金”成為了新趨勢。例如2024年4月27日,冀東水泥發(fā)布公告稱,擬以現(xiàn)金方式收購中非建材100%股權(quán)。公告顯示,中非建材成立于2011年,通過其海外子公司間接投資設(shè)立水泥生產(chǎn)公司曼巴水泥,后者位于南非,年熟料產(chǎn)能87萬噸,水泥產(chǎn)能100萬噸。
隨后7月中材水泥發(fā)布公告表示,中材水泥(公司參股40%)擬通過其全資子公司香港SPV 在阿聯(lián)酋新設(shè)阿聯(lián)酋SPV,并引入其他投資人,以阿聯(lián)酋SPV 為主體收購?fù)荒崴笴JO 及其所屬GJO 公司100%的股權(quán)。
同月天山股份發(fā)布對外投資(海外)公告稱,為推進公司水泥業(yè)務(wù)的國際化布局,實現(xiàn)“水泥+”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo),天山股份控股子公司擬通過其全資子公司在阿聯(lián)酋新設(shè)阿聯(lián)酋SPV公司,以新設(shè)公司為主體收購?fù)荒崴笴JO及其所屬GJO公司100%股權(quán),該公司同樣是一家成熟綜合水泥企業(yè)。
而目前“出?!备绲娜A新水泥、海螺水泥等企業(yè)已在海外市場有所成效。例如作為首批“走出去”的中國水泥企業(yè)之一,華新水泥已在塔吉克斯坦、柬埔寨、贊比亞、南非、莫桑比克等11個國家布局,形成了1.27億噸的水泥產(chǎn)能規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示,2023年度,華新水泥實現(xiàn)營收337.57億元,其中,境外營收54.89億元,同比增長29.99%。
海螺水泥在2023年度,出口銷量同比增長117.83%,銷售金額同比上升92.53%。隨著海外項目銷售市場網(wǎng)絡(luò)的不斷完善,其海外項目公司銷量同比增長13.91%,銷售金額同比增長17.75%。
但事實上,受國內(nèi)水泥價格整體處于低位的影響,近兩年水泥出口量正在開始持續(xù)增長。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2024年上半年國內(nèi)水泥出口252.32萬噸,同比增長67.49%,熟料出口24.26萬噸,同比增長248.02%。水泥進口僅5.22萬噸,同比下降90.68%,熟料1.31萬噸,同比下降96.96%。
數(shù)據(jù)來源:海關(guān)統(tǒng)計局,觀研天下整理(WW)
截至到2023年底為止,我們國內(nèi)的水泥企業(yè)在境外21個國家,投資了43個水泥工廠。累計在境外已投產(chǎn)項目合計熟料產(chǎn)能5520萬噸,水泥產(chǎn)能8117萬噸。目前在產(chǎn)的水泥項目中,中資企業(yè)全資投資的占比約40%,合資約60%。
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