我國鋁熱材料行業(yè)分析：新能源車需求持續(xù)發(fā)力 新型儲能、空調(diào)應用領(lǐng)域方興未艾

1、新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)增長，成為鋁熱材料需求主要貢獻者

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國鋁熱材料行業(yè)發(fā)展趨勢分析與投資前景預測報告（2025-2032）》顯示，鋁熱材料通常指的是通過鋁熱反應產(chǎn)生高溫的材料，常用于冶金、焊接、軍事等領(lǐng)域。比如鋼軌焊接、金屬提煉，還有軍事上的燃燒彈等。電動化大勢不改，全球新能源汽車銷量持續(xù)增長，拉動鋁熱材料需求釋放。

在宏觀政策活力加速釋放、“兩新”政策持續(xù)發(fā)揮作用、新能源免購置稅政策延續(xù)以及海外市場空間持續(xù)擴大等有利因素影響下，我國新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)增長。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國新能源汽車行業(yè)產(chǎn)銷量分別達到1288.8萬輛和1286.6萬輛，同比增長分別34.4%和35.5%；2025年1-4月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成442.9萬輛和430萬輛,同比分別增長48.3%和46.2%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

隨著小米、華為鴻蒙智行系列等熱門車型的不斷推出，產(chǎn)品矩陣不斷豐富疊加產(chǎn)品力提升，真實消費需求有望得到刺激和釋放。此外，商務部、財政部等7部門聯(lián)合印發(fā)《汽車以舊換新補貼實施細則》，明確自文件印發(fā)之日起至2024年年底前，對個人消費者報廢符合條件的舊車，并購買符合條件的新能源汽車或節(jié)能型汽車的，給予一次性定額補貼，有望帶動新能源汽車增、換購需求。

對于新能源汽車而言，用戶的里程焦慮和電池熱失控起火爆炸一直是行業(yè)的焦點問題，熱管理系統(tǒng)效率和電池熱管理性能的高低，直接影響車輛續(xù)航里程和電池安全性。電動汽車冬季制熱時沒有發(fā)動機余熱可以利用，尤其在冬季低溫工況下，熱管理系統(tǒng)制熱模式的開啟會對新能源汽車續(xù)航里程造成極其嚴重的影響。

而新能源汽車熱管理系統(tǒng)在原來空調(diào)系列、動力總成系列的基礎(chǔ)上增加電池熱管理模塊、電機電控熱管理、能量流智能控制及智能運維保障三個領(lǐng)域，包括電動壓縮機、電子水泵、電池冷卻器、電子膨脹閥、膨脹水壺、溫度傳感器、高壓PTC水加熱器、回路閥件、電池冷板等零部件及水回路集成及控制，系統(tǒng)整體成本大幅上漲。根據(jù)相關(guān)資料可知，傳統(tǒng)燃油車體系的熱管理系統(tǒng)單車價值量合計約為2150-2450元，而新能源汽車的熱管理系統(tǒng)根據(jù)技術(shù)路線和配置不同，單車價值量合計約為6000-10000元不等。

汽車熱管理系統(tǒng)核心部件單車價值量（單位：元）

資料來源：觀研天下整理

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)汽車熱交換器所需鋁合金復合材料10.12k，而新能源汽車鋁熱傳輸材料用量20kg左右。根據(jù)測算，2023-2026年，我國新能源汽車行業(yè)用鋁熱材料需求量預計達18.9萬噸、22.4萬噸、27.0萬噸、33.0萬噸，CAGR為20.42%。

中國新能源汽車用鋁熱材料需求量測算

資料來源：觀研天下整理

2、新型儲能市場迎來快速增長，鋁熱材料新需求有望釋放

當前，我國正處于工業(yè)高速發(fā)展的時期，各行業(yè)都離不開電力的支持，工業(yè)生產(chǎn)和居民生活的用電需求量快速升高，從而造成電力消耗的晝夜峰谷差日益增大，負荷曲線峰谷越來越大。而現(xiàn)電力儲能行業(yè)主要分為兩種儲能方式：抽水蓄能作為比較傳統(tǒng)的方式，它利用水作為儲能介質(zhì)，通過在電力需求低谷時使用多余的電能將水抽到高位水庫，在電力需求高峰時放水發(fā)電，從而實現(xiàn)電能的儲存和釋放；新型儲能主要包括電化學儲能（如鋰離子電池、液流電池）、壓縮空氣儲能、飛輪儲能、氫儲能、熱（冷）儲能等。

與抽水蓄能相比，具有更高的能量密度和靈活性，能夠更好地適應現(xiàn)代電力系統(tǒng)的需求。新型儲能市場迎來快速增長，鋁熱材料市場需求有望釋放。數(shù)據(jù)顯示，中國新型儲能裝機規(guī)模從2018年的1072.7MW增長至2023年的34509.1MW，5年CAGR達100.21%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

在新型儲能系統(tǒng)中，鋁制品主要應用于電池組件的制造，尤其是在電化學儲能技術(shù)中。鋁因其輕質(zhì)、良好的導電性以及較高的化學穩(wěn)定性，常被用于電池的外殼、電極材料或連接件等部分，同時鋁材料也用于制造電池管理系統(tǒng)（BMS）和能量管理系統(tǒng)（EMS）中的電子元件。

3、空調(diào)鋁代銅趨勢明顯，市場替代可期

空調(diào)領(lǐng)域，當前，鋁制換熱器的性能持續(xù)升級后顯現(xiàn)優(yōu)勢。一方面，鋁管材換熱性能衰減明顯低于銅管，同時鋁管材抗蟻穴腐蝕性效果明顯。另一方面，隨著研發(fā)成果的迭代，在以微通道換熱器為代表的鋁應用技術(shù)路線中，鋁制品的換熱效率大幅提升，克服鋁導熱系數(shù)較低的負面影響。

2021-2024年，在一系列消費政策刺激下，我國空調(diào)產(chǎn)量、銷量回升。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年1-12月，我國空調(diào)行業(yè)累計產(chǎn)量26598.4萬臺，同比增長9.7%；2024年中國家用空調(diào)銷量為18977萬臺，同比增長20.9%，其中內(nèi)銷9652萬臺，同比增長6.6%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WYD）