我國已成為全球最大薄膜電容器市場 高端國產(chǎn)化進(jìn)程加速

前言：

受益于光伏、風(fēng)電、新能源汽車等新能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，近年來我國薄膜電容器行業(yè)迎來快速增長期，市場規(guī)模提速擴(kuò)容，且增幅明顯高于全球市場。中國全球薄膜電容器市場領(lǐng)先地位確立。當(dāng)前我國薄膜電容器整體國產(chǎn)化率較高，但在高端市場仍由國外企業(yè)主導(dǎo)。為突破高端市場瓶頸，國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)正從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)力……

1.薄膜電容器應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，光伏及風(fēng)電為兩大主要應(yīng)用

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國薄膜電容器行業(yè)發(fā)展趨勢研究與投資前景預(yù)測報(bào)告（2025-2032）》顯示，薄膜電容器是一種以金屬箔（如鋁）作為電極，以塑料薄膜（如聚乙酯、聚丙烯、聚苯乙烯或聚碳酸酯）為電介質(zhì)，通過卷繞或堆疊工藝制成的電子元件。與陶瓷電容器等其他電容器相比，薄膜電容器具有耐高溫、耐高壓、性能優(yōu)異、可靠性好、壽命長、過壓可自愈等優(yōu)點(diǎn)。最開始，薄膜電容器應(yīng)用于家電行業(yè)，但隨著技術(shù)進(jìn)步和新能源等新興領(lǐng)域快速發(fā)展，其應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，現(xiàn)已形成多元化的應(yīng)用格局，涉及家電、消費(fèi)電子、電網(wǎng)、軌道交通、工業(yè)控制、照明和新能源（光伏、新型儲(chǔ)能、風(fēng)電、新能源汽車）等多個(gè)行業(yè)。從2022年的數(shù)據(jù)來看，光伏為我國薄膜電容器第一大應(yīng)用領(lǐng)域，占比約為20.8%；其次為風(fēng)電和家電，分別占比17.6%和15%。

薄膜電容器下游應(yīng)用情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

2.新能源領(lǐng)域發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，為行業(yè)發(fā)展提供廣闊空間

隨著“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)推進(jìn)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，近年來我國光伏、風(fēng)電、新能源汽車、新型儲(chǔ)能等新能源領(lǐng)域發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，為薄膜電容器行業(yè)發(fā)展提供廣闊空間。首先，在光伏和風(fēng)電中，薄膜電容器主要應(yīng)用于光伏逆變器和風(fēng)電變流器中。光伏和風(fēng)電作為薄膜電容器主力應(yīng)用領(lǐng)域，2024年累計(jì)裝機(jī)容量分別達(dá)到886.66GW和520.68GW，同比增長45.47%和17.98%，保持強(qiáng)勁增長態(tài)勢，對(duì)薄膜電容器需求快速放量。

數(shù)據(jù)來源：國家能源局等、觀研天下整理

其次，新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展進(jìn)一步打開薄膜電容器應(yīng)用空間。在《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》等相關(guān)政策以及技術(shù)進(jìn)步等因素推動(dòng)下，我國新能源汽車產(chǎn)量和銷量快速上升，2024年分別達(dá)到1288.8萬輛和1286.6萬輛,同比分別增長34.4%和35.5%。薄膜電容器被應(yīng)用于新能源汽車的關(guān)鍵設(shè)備中，例如電機(jī)逆變器、車載充電器以及直流－直流轉(zhuǎn)換器等。新能源汽車產(chǎn)量和銷量快速上升將進(jìn)一步拉動(dòng)薄膜電容器市場需求釋放。

數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、觀研天下整理

另外，新型儲(chǔ)能正成為薄膜電容器行業(yè)的新興增長點(diǎn)。雖然2022年其在薄膜電容器下游應(yīng)用中的占比尚不足5%，但隨著行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，需求潛力正在加速釋放。截至2024年底，全國新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模已達(dá)73.76GW，同比激增134.98%。這一爆發(fā)式增長主要從三大領(lǐng)域拉動(dòng)薄膜電容器需求：一是儲(chǔ)能變流器（PCS）作為新型儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心設(shè)備，其直流支撐、濾波等電路需要大量使用高壓大容值薄膜電容器；二是電池管理系統(tǒng)（BMS）中的電壓均衡、信號(hào)濾波等環(huán)節(jié)對(duì)薄膜電容器的需求持續(xù)增加；三是隨著“新能源+儲(chǔ)能”模式的快速推廣，光伏/風(fēng)電配套儲(chǔ)能項(xiàng)目的大規(guī)模建設(shè)進(jìn)一步擴(kuò)大了薄膜電容器在新能源發(fā)電側(cè)的應(yīng)用空間。未來隨著新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，薄膜電容器在該領(lǐng)域的市場空間有望加速釋放。

數(shù)據(jù)來源：國家能源局、觀研天下整理

3.薄膜電容器市場規(guī)模快速擴(kuò)容，且增速明顯快于全球市場

受益于光伏、風(fēng)電、新能源汽車等新能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，我國薄膜電容器行業(yè)迎來快速增長期，市場規(guī)模不斷擴(kuò)容，且增長速度逐漸加快。數(shù)據(jù)顯示，其市場規(guī)模由2018年的43億元激增至2023年的108億元，年均復(fù)合增長率達(dá)20.22%。相比之下，同期全球薄膜電容器市場規(guī)模從126億元增至217億元，年均增速為11.49%，各年度同比增幅均明顯低于我國市場表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來源：海偉電子招股書、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

近些年來，我國也成為了全球最大薄膜電容器市場，領(lǐng)先地位確立。從2018-2023年，我國薄膜電容器市場規(guī)模占全球比重從34.13%大幅提升至49.77%。這一卓越表現(xiàn)得益于供需兩側(cè)的良性互動(dòng)：在供應(yīng)端，國內(nèi)薄膜電容器企業(yè)通過持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新，在材料配方、生產(chǎn)工藝等關(guān)鍵領(lǐng)域取得重大突破，成功開發(fā)出耐高壓、耐高溫、長壽命等一系列高性能產(chǎn)品，不斷滿足下游需求；同時(shí)依托完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套和智能化產(chǎn)線建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)能規(guī)模和質(zhì)量控制的雙提升，為市場供應(yīng)提供了堅(jiān)實(shí)保障。在需求端，我國已建成全球最大、最完整的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，風(fēng)電、光伏裝機(jī)容量及新能源汽車產(chǎn)銷量均位居全球第一，為薄膜電容器創(chuàng)造了巨大的應(yīng)用空間。

展望未來，在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)引領(lǐng)和新能源革命深入推進(jìn)的背景下，我國薄膜電容器行業(yè)發(fā)展空間依舊廣闊。隨著智能電網(wǎng)建設(shè)加速推進(jìn)、電氣化鐵路網(wǎng)絡(luò)不斷延伸擴(kuò)展，以及光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)電和新能源汽車等新能源產(chǎn)業(yè)的深入發(fā)展，疊加消費(fèi)類電子產(chǎn)品的升級(jí)換代，我國薄膜電容器市場規(guī)模將保持強(qiáng)勁增長態(tài)勢。預(yù)計(jì)2023-2027年間，其市場規(guī)模將維持18.92%的年均復(fù)合增長率，到2027年有望突破200億元大關(guān)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展韌性和增長潛力。與此同時(shí)，在全球產(chǎn)業(yè)格局中，我國薄膜電容器市場的領(lǐng)先地位將進(jìn)一步鞏固，預(yù)計(jì)2027年占全球市場規(guī)模比重將提升至55.81%，持續(xù)引領(lǐng)全球行業(yè)發(fā)展。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

5.國產(chǎn)薄膜電容器加速高端突破，行業(yè)將迎來轉(zhuǎn)型升級(jí)期

我國薄膜電容器整體國產(chǎn)化率較高，以法拉電子、銅峰電子、鷹峰電子、江海股份等為代表的本土企業(yè)是國內(nèi)領(lǐng)先的薄膜電容器生產(chǎn)商。然而在新能源汽車電控系統(tǒng)、光伏逆變器等高端市場，仍由松下、TDK、基美等國外主導(dǎo)。這種市場格局的形成主要受制于兩方面因素：從技術(shù)層面看，高端薄膜電容器在耐高壓（2000V以上）、耐高溫（125℃以上）、長壽命（10萬小時(shí)以上）等核心性能指標(biāo)上要求嚴(yán)苛，研發(fā)和生產(chǎn)門檻較高；從供應(yīng)鏈層面看，關(guān)鍵原材料如超薄型薄膜材料的產(chǎn)能不足，長期依賴進(jìn)口，成為制約行業(yè)向高端突破的瓶頸。

為突破高端市場瓶頸，國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)正從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)力，加速高端領(lǐng)域國產(chǎn)化進(jìn)程。例如：在原料端，銅峰電子投資建設(shè)的新能源用超薄型薄膜材料項(xiàng)目取得重要進(jìn)展，第一條生產(chǎn)線已于2023年四季度投產(chǎn)，第二條生產(chǎn)線正在加緊安裝調(diào)試，預(yù)計(jì)2024年10月下旬投料試生產(chǎn)，項(xiàng)目全部建成后將提升國產(chǎn)高端薄膜的供給能力。

在產(chǎn)品研發(fā)端，法拉電子持續(xù)加大研發(fā)投入，從2019年的約 0.57億元增至2024 年的1.67億元，年均復(fù)合增長率超20%，重點(diǎn)攻關(guān)超薄化、耐高溫等高端技術(shù)。在應(yīng)用創(chuàng)新上，鷹峰電子與多家光伏逆變器龍頭企業(yè)建立戰(zhàn)略合作，共同開發(fā)適用于大功率光伏系統(tǒng)的定制化薄膜電容器解決方案。

未來，我國薄膜電容器行業(yè)將迎來重要的轉(zhuǎn)型升級(jí)期，市場競爭焦點(diǎn)將從產(chǎn)品生產(chǎn)線的擴(kuò)張轉(zhuǎn)向技術(shù)服務(wù)的強(qiáng)化和品牌的提升。隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)升級(jí)和技術(shù)迭代，我國薄膜電容器生產(chǎn)制造模式將迎來深刻變革，產(chǎn)品將不斷向超薄化、耐高溫、高能量密度等方向發(fā)展，以滿足新能源汽車800V高壓平臺(tái)、智能電網(wǎng)儲(chǔ)能系統(tǒng)等應(yīng)用場景的嚴(yán)苛要求。同時(shí)，其生產(chǎn)制造模式也將迎來深刻變革，從傳統(tǒng)的大批量標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，逐步轉(zhuǎn)向柔性化、定制化的智能制造，以滿足新能源汽車、智能電網(wǎng)等高端應(yīng)用場景的差異化需求。

在行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)期間，具備以下核心能力的企業(yè)有望獲得更大發(fā)展空間：一是持續(xù)創(chuàng)新能力，特別是在超薄化、耐高溫、高能量密度等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的突破能力；二是智能制造能力，能夠?qū)崿F(xiàn)從傳統(tǒng)大批量生產(chǎn)向柔性化、定制化制造的轉(zhuǎn)型；三是系統(tǒng)解決方案能力，可以為新能源汽車、智能電網(wǎng)等高端應(yīng)用場景提供整體解決方案；四是品牌影響力，通過產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平的持續(xù)提升，建立國內(nèi)外知名品牌。（WJ）