男裝行業(yè)：直播電商加持迎新機(jī)遇 市場集中度高于女裝 海瀾之家龍頭地位穩(wěn)固

一、我國男裝市場規(guī)模呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但其占服裝市場規(guī)模的比重仍然較低

男裝，是指男性穿于身體起保護(hù)和裝飾作用的服飾制品。社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及男性對時尚的追求推動消費(fèi)增長，近年來我國男裝市場規(guī)模整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢。2015-2022年我國男裝市場規(guī)模由4797億元增長至5323億元，年復(fù)合增長率為3.88%。預(yù)計(jì)2025年我國男裝市場規(guī)模超5900億元。由于消費(fèi)頻次較低，男裝在服裝市場中占比仍然較小, 2022年為26%，行業(yè)仍有較大增長空間。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

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二、男性線上消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿提高，直播電商有望給男裝行業(yè)帶來新增長點(diǎn)

截止到2024年4月，移動互聯(lián)網(wǎng)男性用戶月活規(guī)模已達(dá)到6.2億，月人均使用時長達(dá)到157.1小時。且男性用戶的消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿在持續(xù)提高，千元以上消費(fèi)能力占比已接近69%，中高消費(fèi)意愿用戶占比超過七成。

男性線上消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿提高，直播電商有望給男裝行業(yè)帶來新增長點(diǎn)。在消費(fèi)習(xí)慣的差異上，男士消費(fèi)者（尤其是 35 歲以上）主動逛商場購買衣服的頻次，以及主動在傳統(tǒng)電商平臺上搜索下單買衣服的次數(shù)都明顯低于女士消費(fèi)者，因此男裝行業(yè)無論是線下還是線上的零售規(guī)模都大幅低于女裝。但近年來抖音、短視頻等直播方式普及，中年或中老年男士在閑暇時間瀏覽抖音，在直播間看到心動的衣服推送可直接下單購買。在直播電商的加持下男裝行業(yè)將引來新的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年4月，抖音、快手平臺男性用戶觀看直播比例分別達(dá)到91.8%、91.1%；男女服飾品牌自播商品銷售額比例上，男性相關(guān)品類占比提升明顯。

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三、男裝消費(fèi)市場呈現(xiàn)新偏好趨勢，企業(yè)積極推新向用戶需求靠攏

男裝消費(fèi)市場呈現(xiàn)出新的偏好趨勢。近年來運(yùn)動休閑風(fēng)格、運(yùn)動功能性面料等舒適度較高的鞋服更受消費(fèi)者追捧，休閑風(fēng)和運(yùn)動范成為男裝消費(fèi)者較偏好的服飾類型，占比分別為59%、47%。從銷售商品品類來看，T 恤是絕大多數(shù)男裝消費(fèi)者的第一選擇，占比達(dá)70.5%；其次是休閑褲和衛(wèi)衣，分別占比40.5%、33.2%；傳統(tǒng)的商務(wù)裝排名相對靠后。

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根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國男裝行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究與投資前景預(yù)測報(bào)告（2025-2032年）》顯示，在此背景下，企業(yè)陸續(xù)從傳統(tǒng)的純商務(wù)正裝融合運(yùn)動休閑/功能性面料等元素，服飾風(fēng)格更時尚，穿著體驗(yàn)更休閑舒適。

如海瀾之家與供應(yīng)商合作研發(fā)了六維彈力面料，手感柔軟、順滑垂墜的同時擁有舒適回彈的功能，推出“六維彈力”褲；九牧王研創(chuàng)了拉伸率高達(dá)普通面料4 倍的高彈面料，推出“小黑褲”系列爆款，具備高彈、透氣、冰爽、百搭、易打理等優(yōu)越性能，其推出的高彈牛仔褲、可機(jī)洗毛料西褲、色紡休閑褲、多彩休閑褲等明星產(chǎn)品，令品牌享譽(yù)“男褲專家”稱號。

上衣方面，報(bào)喜鳥的運(yùn)動西服、利郎輕商務(wù)、太平鳥男裝潮酷系列，以及品牌的功能性面料。傳統(tǒng)男士西裝的色調(diào)款式單一、厚重沉悶、使用場景局限，且穿著束縛感較強(qiáng)。針對當(dāng)下年輕人的偏好，報(bào)喜鳥、利郎等推出運(yùn)動西服、輕商務(wù)系列，既能滿足舒適需求又符合商務(wù)社交場合的穿著要求。以報(bào)喜鳥為例，在面料方面，運(yùn)動西服采用輕柔彈力羊毛面料，減輕上身束縛感；從工藝看，在原有工藝上的基礎(chǔ)上升級輕結(jié)構(gòu)與無結(jié)構(gòu)工藝，打造男士輕量感著裝體驗(yàn)。

四、男裝行業(yè)集中度高于女裝，海瀾之家龍頭地位穩(wěn)固

2013-2022 年我國男裝行業(yè) CR5、CR10、CR15分別提升0.8、2.5、12.3個百分點(diǎn)至4.6%、7.2%、22.5%。剔除運(yùn)動品牌后，男裝市場集中度仍有所提升，2013-2022 年，非運(yùn)動男裝CR5、CR10、CR15分別提升 1.5、1.5、4.7個 百分點(diǎn)至4.7%、6.0%、13.1%。男裝行業(yè)CR15達(dá)到 34.3%（非運(yùn)動男裝CR15為23.8%），明顯高于女裝行業(yè)的15.2%。

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形成上述情況的主要原因在于，與女裝相比，男裝對時尚要求多樣性、潮流更新迭代速度要求較低，再加上男性消費(fèi)者對特定品牌忠誠度相對較高，男裝市場競爭激烈程度不及女裝。

從企業(yè)競爭看，海瀾之家在國內(nèi)男裝市場的龍頭地位穩(wěn)固，市占率長期保持第一，且與第二之間拉開較大差距。根據(jù)數(shù)據(jù)，2023年海瀾之家營業(yè)收入 213.8 億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 29.5 億元，大幅領(lǐng)先位列第二的報(bào)喜鳥（同期營業(yè)收入52.1億元，歸母凈利潤7.0 億元）。

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