我國(guó)乙二醇行業(yè)：國(guó)產(chǎn)化取得長(zhǎng)足發(fā)展 本土企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量不斷提升

一、行業(yè)相關(guān)定義

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)乙二醇行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與未來(lái)前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2024-2031年）》顯示，乙二醇簡(jiǎn)稱EG，又名“甘醇”，化學(xué)式為(CH2OH)2，是最簡(jiǎn)單的二元醇，也是一種常用的有機(jī)溶劑，它的用途廣泛，主要用于合成聚酯（聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯，簡(jiǎn)稱“PET”）和防凍劑，此外還可用于生產(chǎn)不飽和聚酯樹(shù)脂、潤(rùn)滑劑、增塑劑、非離子表面活性劑以及炸藥等。

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二、行業(yè)發(fā)展歷程回顧

中國(guó)乙二醇技術(shù)從最開(kāi)始的石油制技術(shù)為主，學(xué)習(xí)美日國(guó)家成熟的石油制備技術(shù)體系，但是由于中國(guó)富煤少油的國(guó)情，中國(guó)石油制乙二醇技術(shù)存在能耗水耗高，生產(chǎn)成本較高的劣勢(shì)；乙二醇生產(chǎn)技術(shù)的轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2005年，福建物構(gòu)所與多家企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，并在隨后的五年內(nèi)逐漸形成規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

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三、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、市場(chǎng)規(guī)模

受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響，近年來(lái)我國(guó)乙二醇行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模也呈現(xiàn)出波動(dòng)的狀態(tài)，2023年乙二醇市場(chǎng)規(guī)模940.63億元，基本和上年持平，相比于2021年的高價(jià)乙二醇年份來(lái)說(shuō)市場(chǎng)規(guī)模明顯回落。

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2、供應(yīng)規(guī)模

截至 2023 年 12 月，國(guó)內(nèi)乙二醇產(chǎn)能已達(dá) 2817.5 萬(wàn)噸，2023 年乙二醇國(guó)產(chǎn)量增量同樣明顯，國(guó)產(chǎn)量達(dá)到 1641 萬(wàn)噸，其中，增量主要集中在下半年。

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從地區(qū)分布上來(lái)看，中國(guó)乙二醇產(chǎn)能區(qū)域分布呈現(xiàn)“東多西少”的區(qū)域分布格局，華東地區(qū)產(chǎn)能分布占比超過(guò)50%，是乙二醇產(chǎn)能的主要分布區(qū)域，其次是華北地區(qū)，產(chǎn)能分布約為14%，而其余地區(qū)的產(chǎn)能均不超過(guò)10%。在主要省份中，江蘇、浙江和上海為乙二醇產(chǎn)能大省，其次新疆、內(nèi)蒙古和山西等地富煤配套煤化工項(xiàng)目，也有一些乙二醇項(xiàng)目分布。

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從產(chǎn)能利用率來(lái)看，2023年我國(guó)乙二醇行業(yè)產(chǎn)能利用率為58.24%，總體來(lái)看仍有上升空間。

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進(jìn)口方面，2023 年 1-11 月份，國(guó)內(nèi)乙二醇進(jìn)口總量 656 萬(wàn)噸，同比減少 39 萬(wàn)噸。其中，三季度海外裝 置檢修較少，疊加臺(tái)風(fēng)天影響船期延誤，使得 8 月份進(jìn)口量達(dá)到 88.5 萬(wàn)噸，創(chuàng)下年內(nèi)新高。

從進(jìn)口地區(qū)來(lái)看，沙特依然為我國(guó)第一大乙二醇進(jìn)口來(lái)源國(guó)。2023 年 1-11 月，我國(guó)從沙特進(jìn)口乙二醇 高達(dá) 331 萬(wàn)噸，占乙二醇進(jìn)口總量 50%。進(jìn)口量增加的主要進(jìn)口國(guó)家為沙特、加拿大、美國(guó)及伊朗；進(jìn)口減 少的主要國(guó)家及地區(qū)為新加坡、中國(guó)臺(tái)灣、日本及韓國(guó)。近洋地區(qū)擠出明顯，主要為中國(guó)臺(tái)灣南亞裝置因效益問(wèn)題停車(chē)，重啟時(shí)間不確定，部分韓國(guó)，新加坡及日本裝置負(fù)荷也不高。

進(jìn)入2024 年，乙二醇進(jìn)口有縮量預(yù)期。沙特 90 萬(wàn)噸裝置推遲至 24 年 2 月底重啟，另有 140 萬(wàn)噸裝置停車(chē)檢修，疊加 與國(guó)內(nèi)聚酯工廠合約談判不順利，預(yù)計(jì)后續(xù)沙特方面進(jìn)口縮量明顯。美國(guó)南亞近 120 萬(wàn)噸裝置 2023年12 月初停機(jī)， 加上巴拿馬運(yùn)河干旱，北美進(jìn)口亦有減少預(yù)期。

3、需求規(guī)模

近年來(lái)，我國(guó)乙二醇的消費(fèi)量不斷增加，2008年我國(guó)乙二醇的表觀消費(fèi)量?jī)H為703.6萬(wàn)噸，到2023年增加到了2253萬(wàn)噸，各時(shí)期均呈現(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)頭。

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國(guó)內(nèi)乙二醇約90%以上的需求來(lái)自于聚酯PET，其余不到10%來(lái)自于防凍液、不飽和樹(shù)脂、聚氨酯等領(lǐng)域。紡織業(yè)是聚酯的終端需求最重要的部分。2023 年國(guó)內(nèi)需求復(fù)蘇表現(xiàn)較好，外圍需求表現(xiàn)疲軟。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的大背景下，東南亞、東盟、 非洲地區(qū)聚酯成品出口增加。23 年長(zhǎng)絲出口主要國(guó)家為印度、埃及、土耳其，短纖出口主要國(guó)家為越南、巴 基斯坦、土耳其及孟加拉國(guó)。其中，出口印度的滌絲產(chǎn)品受 BIS 認(rèn)證影響，貿(mào)易商搶出口特征明顯，BIS 認(rèn) 證到期后四季度長(zhǎng)絲及短纖出口印度量下滑明顯。24 年內(nèi)需預(yù)計(jì)能夠保持，外需方面新興市場(chǎng)或有增量。

4、行業(yè)供需平衡

一直以來(lái)我國(guó)乙二醇行業(yè)對(duì)外依賴度較高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上國(guó)產(chǎn)化率有不小的提升空間，近幾年國(guó)產(chǎn)化率已經(jīng)有了長(zhǎng)足的提升，2023年乙二醇國(guó)產(chǎn)化率約為72.84%。

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四、行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)

1、油制乙二醇

根據(jù)乙二醇制備工藝的不同，主要分為油制乙二醇和煤制乙二醇，其中油制工藝又分為石腦油原料法以及乙烷原料法（天然氣制），均是通過(guò)生產(chǎn)乙烯經(jīng)環(huán)氧乙烷進(jìn)而生產(chǎn)乙二醇；煤制工藝包括草酸酯法、甲醇合成法以及直接合成法。油制乙二醇產(chǎn)能最多，且應(yīng)用最廣，但受制于原油的價(jià)格；煤制乙二醇流程短，原料來(lái)源廣泛且價(jià)格低廉，但環(huán)境負(fù)荷大，且裝置前期投入金額巨大，成本較高。

從產(chǎn)能角度來(lái)看，油制乙二醇是我國(guó)乙二醇行業(yè)當(dāng)前的產(chǎn)能主體，比例接近60%。2023年，我國(guó)油制乙二醇產(chǎn)能約為1662.33萬(wàn)噸。

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2023年，我國(guó)油制乙二醇市場(chǎng)規(guī)模約為570.02億元，受制于整個(gè)乙二醇產(chǎn)業(yè)的制約，市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)一定的下滑。

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2、煤制乙二醇

一直以來(lái)國(guó)內(nèi)煤制乙二醇裝置開(kāi)工率不高，主要包括其項(xiàng)目投產(chǎn)過(guò)多、產(chǎn)品供過(guò)于求，并且還和蒸汽消耗高以及無(wú)上下游產(chǎn)業(yè)鏈正相關(guān)，或是項(xiàng)目建在西部，導(dǎo)致運(yùn)輸費(fèi)用過(guò)高等，同時(shí)還受到國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略以及企業(yè)安全問(wèn)題、高成本等因素影響。由于煤制乙二醇在生產(chǎn)過(guò)程中，副產(chǎn)了不同于石油路線的醛、酸、醇、酯類微量雜質(zhì)，可能會(huì)對(duì)高檔紡絲產(chǎn)品染色產(chǎn)生不利影響，因此下游聚酯紡絲企業(yè)更傾向于油制乙二醇，大大壓縮了煤制乙二醇裝置的生存空間?；谖覈?guó)“煤多油少”的能源結(jié)構(gòu)，我國(guó)大力推廣煤制乙二醇的生產(chǎn)路線，油制技術(shù)和煤制技術(shù)已成為我國(guó)可以進(jìn)行規(guī)?；苽湟叶嫉募夹g(shù)，在“雙碳”的大背景下，綠色、環(huán)保、節(jié)能將成為乙二醇行業(yè)的發(fā)展方向。

近年來(lái)煤制乙二醇產(chǎn)能在國(guó)際油價(jià)的壓力下增長(zhǎng)更快，2023年煤制乙二醇產(chǎn)能達(dá)到1070.65萬(wàn)噸，相比于疫情初期的產(chǎn)能已經(jīng)翻倍。

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2023年，我國(guó)煤制乙二醇市場(chǎng)規(guī)模約為236.1億元，同樣受制于整個(gè)乙二醇市場(chǎng)的制約。

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五、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

近年來(lái)，乙二醇行業(yè)投產(chǎn)較多，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。從主要生產(chǎn)工藝?yán)麧?rùn)對(duì)比來(lái)看，自2019年以來(lái)，乙二醇多種工藝?yán)麧?rùn)出現(xiàn)虧損。2022年俄烏沖突加劇能源危機(jī)，原油強(qiáng)勢(shì)上行帶動(dòng)，生產(chǎn)企業(yè)虧損進(jìn)一步加劇。持續(xù)的低利潤(rùn)使得部分高成本產(chǎn)能退出市場(chǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步加劇。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，也進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)能增加，長(zhǎng)期以來(lái)乙二醇裝置集中在中石化和中石油兩大集團(tuán)，其技術(shù)提供方主要是美國(guó)科學(xué)設(shè)計(jì)公司Halcon-SD、殼牌Shell和陶氏化學(xué)Dow，近年來(lái)，隨著我國(guó)自主研發(fā)的煤基合成氣制乙二醇技術(shù)的推廣，民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能占比不斷增加，目前乙二醇產(chǎn)能較高的代表性企業(yè)有中國(guó)石化、東方盛虹、衛(wèi)星化學(xué)、恒力石化、桐昆股份，上述企業(yè)的乙二醇生產(chǎn)能力均超過(guò)100萬(wàn)噸/年。

截至2023年底，中國(guó)乙二醇總產(chǎn)能為2817.5萬(wàn)噸，截止目前共實(shí)現(xiàn)280萬(wàn)噸產(chǎn)能釋放，其中包括盛虹煉化、海南煉化和三江化學(xué)，隨著新產(chǎn)能投產(chǎn)落地，乙二醇產(chǎn)能基數(shù)進(jìn)一步上調(diào)。